Viikko edessä – Fed ja tulot keskiössä

Sijoittajat tarvitsevat hissin

Tuloskausi on alkanut kivisesti, ja sijoittajat eivät lohduta näkemästään, vaan se lisää myös markkinoiden epävarmuutta. Ensi viikosta tulee valtava kauhean vuoden alun jälkeen, joka on tuonut mukanaan inflaation ja korkoahdistuksen, pettymyksen tuloihin ja lisääntyneen geopoliittisen riskin.

Federal Reserveillä on mahdollisuus lieventää markkinoiden kasvavaa huolta siitä, että neljä koronnostoa ja taseen alentamista eivät riitä saamaan inflaatiota hallintaan. Viime viikolla on nähty paljon spekulaatioita ensimmäisen 50 peruspisteen nousun mahdollisuudesta yli 20 vuoteen ja jopa seitsemään nousuun ensi vuonna, mikä ei auta rauhoittamaan hermoja.

Nasdaq on kärsinyt kovasti korkeamman tuoton ja riskin välttämisen yhdistelmästä, mikä tekee ensi viikon suurista teknologiatuloista entistä tärkeämpiä. Netflix sai asiat pettymykselle ja maksoi hinnan. Voivatko muut suuret tekniikan nimet kääntää asiat toisinpäin?

Aikooko Fed helpottaa sijoittajien pelkoja?

Paineet Boris Johnsoniin kasvavat

SARBin odotetaan nostavan korkoja uudelleen

US

Tästä on tulossa valtava viikko Wall Streetillä sen jälkeen, kun sijoittajat ovat järkyttäneet ansiokauden alkua ja nyt edessään kriittinen FOMC-kokous, jonka pitäisi tasoittaa tietä maaliskuun nousulle. Päätapahtuma on Fedin politiikkakokous ja lehdistötilaisuus, mutta lähellä toista on seuraava tuloskierros. Fed on huolissaan inflaatiosta ja aikoo toteuttaa sarjan koronnostoja vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Tämän viikon kokouksen tarkoituksena on valmistaa markkinoita siihen, kuinka ne normalisoivat politiikkaa tänä vuonna koronnostoilla ja taseen pienentämisellä. 

Kun Nasdaq putoaa korjausalueelle, osakekauppiaat tarkastelevat, voivatko Microsoftin, Intelin ja Applen tulot auttaa saavuttamaan pohjan. Sijoittajat ovat kasvaneet varovaisiksi näkymiin nähden, kun marginaalipaineet iskivät edelleen nousuun palkka- ja kuljetuskustannusten takia.    

Geopolitiikasta on tulossa myös sijoittajien keskeinen painopiste, sillä Yhdysvaltojen ja Venäjän Ukrainaa koskevilla neuvotteluilla saattaa olla valtava vaikutus energian hintoihin. Yhdysvaltain politiikka Pohjois-Koreaa kohtaan voi muuttua aggressiivisemmiksi, kun maa näyttää olevan valmis jatkamaan ydinohjuskokeita.  

EU 

Ensi viikolla euroalueelta on tulossa runsaasti taloustietoja, jotka epäilemättä herättävät paljon huomiota, alkaen maanantain nopeasta PMI-indeksistä.

Kun markkinat ovat jälleen kerran pääsemässä käyrän edellä ja hinnoittelevat pienessä koronnostossa lokakuussa, vaikka presidentti Christine Lagarde vastustaa sitä, keskitytään paljon tiedotteisiin ja siihen, mitä ne kertovat meille inflaatiosta.

Italian lainsäätäjät alkavat ensi viikolla äänestää maan seuraavaa presidenttiä pääministeri Mario Draghin ollessa suosikki.

UK

Suhteellisen hiljainen viikko Iso-Britannian kannalta. Tietojen näkökulmasta viikko alkaa ja päättyy maanantaina flash-PMI-arvoilla. Tälle vuodelle hinnoiteltu neljä koronnostoa keskittyy edelleen inflaationäkymiin ja siihen, tarvitaanko lisää.

Tietysti poliittinen areena on paljon enemmän otsikoissa juuri nyt. Boris Johnson roikkuu langalla odottaessamme Sue Grayn tutkimuksen tuloksia Downing Streetin bileistä lukituksen aikana. Pääministerin painostuksesta on tullut lähes sietämätöntä, mutta hän tuli taistelemaan PMQ:n aikana, ja jos Gray palauttaa suotuisan raportin, hän voisi elää vielä toisen päivän. 

Venäjä

Hiljainen viikko talouden puolella, teollisuustuotanto tiistaina ja PPI keskiviikkona ovat ainoat merkittävät tiedotteet.

Venäjän osalta painopiste on geopolitiikassa ja siinä, onko maa hyökkäämässä Ukrainaan, kuten Yhdysvallat varoittaa. Markkinavaikutus voi siinä tapauksessa olla hyvin negatiivinen ja valuutta on jo nyt jonkin paineen alaisena öljyn hinnan noususta huolimatta kertoimien kasvaessa.

Etelä-Afrikka

Inflaatio nousi viime kuussa odotettua nopeammin ja oli 5.9 %, kun se marraskuussa oli 5.5 %, mikä on aivan keskuspankin 3-6 %:n tavoitealueen ylärajassa. Hyppy on tehnyt toisen peräkkäisen 25 peruspisteen nousun erittäin todennäköiseksi, mikä nostaa repokoron 4 prosenttiin.

Turkki

Harvinainen hetki pidättäytyä CBRT:stä tällä viikolla, jolloin repokorko pysyi 14 prosentissa. Tämä lopetti neljän peräkkäisen koronlaskusarjan, jolloin repokorko laski 5 % ja inflaatio nousi 36 %:iin.

Muutto jätti liiran melko vakaaksi vielä viikoksi poikkeuksellisen vaihtelevan parin kuukauden jälkeen. Kuvernööri Sahap Kavcioglun tiedotus neljännesvuosittaisesta inflaatioraportista torstaina on sitäkin mielenkiintoisempi ohjauspäätöksen jälkeen. 

CBRT sanoi tällä viikolla, että politiikan puitteita tarkastellaan kattavasti ja liira asetetaan etusijalle. Ehkä saamme lisää tietoa siitä, mitä se tarkoittaa ensi viikolla ja onko tulossa lisää volatiliteettia.

Kiina

Kiinan teollisuusvoitto joulukuussa, joka julkaistaan ​​torstaina, on keskeinen toimialan vahvuusmittari. Konsensus on 10 % marraskuun 9.0 % noususta.

Kiina on vastannut viimeaikaisiin Covid-19-epidemioihin ottamalla käyttöön nollatoleranssipolitiikan. Yli 20 miljoonaa ihmistä on suljettuna, mutta talous on kestänyt.

Intia

Intian Maharashtran osavaltio ilmoitti avaavansa koulut uudelleen tällä viikolla. Vaikka osavaltiossa oli eniten Omicron-tapauksia maassa, uudet tapaukset ovat vähentyneet jyrkästi. Tämä herättää toiveita siitä, että Omicron on saavuttanut huippunsa ja talous voi avautua uudelleen. Covid on tuhonnut Intian, ja pandemiasta on kuollut lähes 500,000 XNUMX ihmistä.

Ensi viikolla ei ole merkittäviä tietoja, mutta sijoittajat etsivät edelleen johtolankoja mahdollisesta koronnostosta helmikuussa vastauksena maailmanlaajuisten tuottojen ja öljyn hinnan nousuun.

Arkipyhä keskiviikkona.

Australia 

Australia julkaisee Q4:n CPI:n tiistaina. Konsensus on 0.8 % QoQ, sama kuin kolmannella neljänneksellä. Hintojen nousuun on vaikuttanut energian, ruoan ja uudisasuntojen rakennuskustannusten nousu. Energiakomponentti saattaa hellittää lähikuukausina ja palkkojen kasvu pysyy heikkona, mikä tarkoittaa, että inflaatiopaineet tulee hillitä.

PMI:t julkaistaan ​​alkuviikosta, mikä saattaa sanella varhaista kaupankäyntiä.

Keskiviikkona Australian vapaapäivä.

Uusi Seelanti

Uusi-Seelanti julkaisee Q4:n kuluttajahintaindeksin torstaina. Korkeampi energia jatkaa inflaation kiihtymistä, ja otsikon odotetaan nousevan yli 5.0 % vuotta aiemmasta. Neljännesvuosittain kuluttajahintaindeksin odotetaan nousseen 0.8 % kolmannen vuosineljänneksen jyrkän 2.2 prosentin nousun jälkeen. Bensiini ja ruokakustannukset ovat tärkeimmät inflaation aiheuttajat. 

Japani

Vuosikymmeniä kestäneen deflaation jälkeen Japanissa inflaatiopaineet kasvavat. Tiistaina tarkastellaan BoJ Core CPI:tä, joka on keskuspankin ensisijainen inflaatioindikaattori. Tätä seuraa torstaina tammikuun Tokyo Core CPI. Konsensus on 0.2 %:n nousu, kun se aiemmasta 0.5 %:sta. 

Inflaatiota ovat vauhdittaneet energia- ja ruokakustannusten nousu, mikä todennäköisesti kiihdyttää inflaatiota edelleen. Samaan aikaan Omicron-aalto on riski.

---

Talous Kalenteri

Maanantai, 24. tammikuuta

Evergrande seuraavan dollarin joukkovelkakirjalainan korkomaksut erääntyvät

Saksan liittokansleri Scholz keskustelee Covid-pandemiastrategiasta

Italian presidenttivaalit alkavat

COP27-ilmastokokous

Euroopan unionin ulkoministerit tapaavat Brysselissä

Euroopan komission varapuheenjohtaja Sefcovic ja Britannian ulkoministeri Truss tapaavat Brexit-neuvotteluja varten

Taloudelliset tiedot/tapahtumat

Australian kuluttajahintaindeksi

Singaporen kuluttajahintaindeksi

Euroalueen PMI

Saksa PMI

Yhdistyneen kuningaskunnan pk-yritykset

Australian PMI

Japan Bankin PMI

Taiwanin teollisuustuotanto, rahan tarjonta

Etelä-Korean vähittäismyynti, tavaratalomyynti

Sveitsin avistatalletukset

Tiistai, 25. tammikuuta

US FOMC aloittaa kaksipäiväisen kokouksen

IMF julkaisee World Economic Outlook -päivityksen

Taloudelliset tiedot/tapahtumat

Saksa IFO -liiketoimintaympäristö

Meksikon kansainväliset varannot

Uuden-Seelannin suorituskykypalveluindeksi

Australian kuluttajien luottamus, kuluttajahintaindeksi

Unkari Korkopäätös

Yhdysvaltain konferenssilautakunnan kuluttajien luottamus

Yhdistyneen kuningaskunnan julkinen talous, julkisen sektorin nettoluotonotto

Japanin tavaratalojen myynti

Vietnamin teollisuustuotanto, vähittäismyynti, kauppa, kuluttajahintaindeksi

Turkin reaalisektorin luottamus

Espanjan PPI

Keskiviikko, 26. tammikuuta

Taloudelliset tiedot/tapahtumat

FOMC-korkopäätös: Fed voi keskeyttää joukkovelkakirjojen ostot ja asettaa maaliskuun nousun

USA:n uusien asuntojen myynti, tukkuvarastot

BOC-korkopäätökset: Voi nostaa korkoja 25 bps 0.50 prosenttiin

Puolan BKT

Kiinan teollisuuden voitot

Uuden-Seelannin kauppa, luottokorttikulutus

Filippiinien maataloustuotanto

Japanin PPI-palvelut, johtava indeksi

Thaimaa kapasiteetin käyttöaste, valmistus tuotantoindeksi

Singaporen teollisuustuotanto

Puolan työttömyys

Venäjä CPI, PPI

Sveitsi Credit Suisse -tutkimuksen odotukset

Espanjan asuntolainat

YVA: n raakaöljyvaraston raportti

Torstai, 27. tammikuuta

Taloudelliset tiedot/tapahtumat

Yhdysvaltain neljännen vuosineljänneksen BKT:n vuosittainen vuosineljännes: 4 %ev 5.8 % ennen

Yhdysvaltain alkuperäiset työttömyyskorvaukset, kestokulutushyödykkeet

Euroopan keskuspankin Edward Scicluna puhuu European Savings and Retail Banking Group -tapahtumassa

Norjan valtion sijoitusrahasto julkistaa tunnusluvut vuodelle 2021

Turkin keskuspankki julkaisi neljännesvuosittaisen inflaatioraportin

Unkarin korkopäätös: Koron odotetaan nostavan 30 peruspistettä 2.70 prosenttiin

Hongkongin kauppa

Meksikon kauppa

Sveitsin kauppa

Uuden-Seelannin kuluttajahintaindeksi

Espanja Työttömyys

Singapore Työttömyys

Etelä-Afrikan korkopäätös: Koron odotetaan nostavan 25 peruspistettä 4.00 prosenttiin

Etelä-Afrikan PPI

Kiinan teollisuuden voitot

Japanin työstökoneiden tilaukset

Australian johtava Westpac-indeksi, Bloombergin taloustutkimus, tuonti-vientihintaindeksi

Venäjän kulta ja valuuttavarannot

Saksan kuluttajien luottamus

Perjantai 28. tammikuuta

Taloudelliset tiedot/tapahtumat

Yhdysvaltain kuluttajatulot, Michiganin yliopiston kuluttajan mielipide

Saksan BKT

Ranskan BKT

Ruotsin BKT

Euroalueen taloudellinen luottamus, kuluttajien luottamus

Singapore Työttömyys

Ruotsi Työttömyys

Norjan työttömyys

Ranskan PPI

Australian PPI

Uuden-Seelannin kuluttajien luottamus

Japanin kuluttajahintaindeksi: Japani (Tokio)

Thaimaan termiinisopimukset, valuuttavarannot

Turkin taloudellinen luottamus

Etelä -Afrikan budjetin kuukausitase

Italian talouden, tuotannon ja kuluttajien luottamus

Valtion luokituspäivitykset

• Unkari (Fitch) 
• Irlanti (Fitch)
• Suomi (Moody's)
• Itävalta (DBRS)

Lähde: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/