Viikko edessä – RBA, BOE, EKP, OPEC+ ja NFP keskittyvät

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Vuoristoradan tammikuun jälkeen Wall Street odottaa nyt keskuspankin nostavan korkoja aggressiivisesti vuoden aikana, kun se pyrkii hallitsemaan inflaatiota. Yhdysvaltain dollari on jälleen kuningas, sillä useimmat ekonomistit odottavat nyt, että keskuspankki nostaa korkoa 3-7 välillä tänä vuonna.

Tuleva viikko on täynnä RBA:n, BOE:n ja EKP:n suuria korkopäätöksiä. RBA saattaa lopettaa joukkovelkakirjaosto-ohjelmansa ja saattaa aikaistaa koronnosto-odotuksia, kun otetaan huomioon odotettua voimakkaampi inflaation kiihtyminen. BOE:n odotetaan lisäävän seurantanopeutta ja mahdollisesti signaalin, että pari muuta on tulossa. EKP yrittää pitää kiinni käsikirjoituksesta, jonka mukaan on epätodennäköistä, että he nousevat vuonna 2022, jota ei yllättäen ole testattu, vaikka euroalueen inflaatio kiihtyi ennätysvauhtia. Rahoitusmarkkinat odottavat EKP:n siirtyvän vasta syyskuussa 2023, mutta tilanne saattaa muuttua, kun kaikki suuret keskuspankit siirtyvät kiristystilaan.

Kuudennen peräkkäisen viikoittaisen voiton jälkeen öljykauppiaat kiinnittävät erityistä huomiota tulevaan OPEC+ -kokoukseen, jonka ei pitäisi häiritä näiden energiamarkkinoiden tiukkuutta. Raakaöljyn kysyntä ylittää OPEC+:n tarjonnan, koska ne ovat jääneet selvästi alle sitoumuksistaan. Kartellin odotetaan leimaavan 400,000 XNUMX bpd:n nousun maaliskuussa, mutta kukaan ei odota niiden todella saavuttavan kyseiset tasot.

Perjantaina Yhdysvaltain tammikuun nonfarm-palkkaraportti osoittaa, että työmarkkinoiden elpyminen iski omikronista, kun taas keskimääräinen tuntipalkka jatkaa nousuaan. Palkkapaineet eivät ole poistumassa, ja sen pitäisi tukea optimismia Yhdysvaltain kuluttajan näkymien suhteen.

USA:n palkkaamisen odotetaan hidastuvan Omicronin vuoksi

BOE vaeltaa 50 bps

Voiko raakaöljyn ralli olla seitsemäs viikko peräkkäin?

Kuuma inflaatio voi olla julkinen vihollinen ykkönen, joka laukaisi Fedin haukkamaisen käänteen, mutta sijoittajat seuraavat edelleen tarkasti sitä, voisiko hitaampi työpaikkojen kasvu monimutkaistaa Fedin aggressiivista kiristysstrategiaa. Tammikuun nonfarm-palkkaraportti osoittaa, että työmarkkinoiden elpyminen jatkuu maltillisena, kun Omicron-versio häiritsi rekrytointia. Tammikuussa syntyneiden työpaikkojen konsensusarvio on 1 178,000, mikä on vähemmän kuin joulukuun 199,000 XNUMX työllistä. Työvoiman tarjonta on edelleen erittäin tiukkaa ja se saattaa edelleen olla keskeisten tuntiansioiden nousun taustalla.

Maanantaina Qatarin emiiri tapaa presidentti Bidenin keskustellakseen useista kysymyksistä, jotka keskittyvät ensisijaisesti maailmanlaajuiseen energiakriisiin ja -turvallisuuteen. Torstai on suuri päivä Bidenin Fed-ehdokkaille, kuten Raskin, Cook ja Jefferson, koska he tulevat senaatin eteen. Jos tämä vahvistetaan, tämä on merkittävä demografinen uudistus Fedin osalta.

Wall Street kiinnittää myös huomiota kiireiseen tulossesonkiviikkoon, kun useat eurooppalaiset pankit, teknologia-, autonvalmistajat ja teollisuusyritykset raportoivat tuloksista.

Ensi viikolla Euroopasta tulee paljon taloustietoa, ja joka päivä tarjoaa valikoiman tärkeitä lukemia, jotka voivat vaikuttaa valuuttamarkkinoihin.

Mutta ei ole epäilystäkään siitä, mitä otsikot tulevat olemaan, sillä nopeat kuluttajahintaindeksit tulevat päivää ennen EKP:n kokousta. Keskuspankki on yksi harvoista, jotka ovat jääneet väliaikaisesti leirille, ja niiden odotetaan jatkuvan, mitä auttaa edellisenä päivänä heikentynyt inflaatioluku.

Markkinat ovat jälleen käyrän edellä: ainakin yksi 10 peruspisteen korotus hinnoitellaan lokakuuhun mennessä ja ehkä toinen vuoden loppuun mennessä. Christine Lagarde työnsi takaisin turhaan viime kerralla, samanlainen tulos voi olla korteissa, jos kuluttajahintaindeksitiedot eivät ole heille ystävällisiä.

Ukrainan kehitys näytti iskevän Euroopan markkinoihin kovemmin kuin Yhdysvaltoihin maanantaina, joten voimme nähdä samanlaista herkkyyttä, mikäli tilanne jatkuisi huonontuneena.

Ensi viikolla on kyse BoE:n kokouksesta, ja markkinat hinnoittelevat yli 90 %:n todennäköisyydellä toisen peräkkäisen koronnoston, jolloin peruskorko on 0.5 %. Tänä vuonna hinnoiteltuja jopa kolmea lisää, joten keskuspankilla on tilaa seurata Fedia johtaessaan sijoittajia pidemmälle haukkamalle tielle.

Epätavallinen sivuhuomautus, että pääministerin työ ei näytä läheskään turvalliselta, koska Sue Grayn tutkinta on muuttunut täydelliseksi poliisitutkimukseksi lukuisista väitetyistä osapuolista sulkemisen aikana. Boris selviää kiusasta, mutta selviääkö hän tutkimuksesta? Sue Grayn raportin ajankohta on edelleen tuntematon, mutta se voi tehdä pääministerin elämästä erittäin vaikeaa. Ehkä oudoin asia on se, kuinka pienet markkinat näyttävät välittävän (toistaiseksi).

Venäjä

Ruplalla on ollut vaikeita aikoja viimeiset pari viikkoa, kun jännitteet Venäjän ja lännen välillä ovat voimistuneet. Se on laskenut noin 5 % vuoden alusta torstaina tapahtuneen elpymisen jälkeen, ja diplomaattista vastausta etsitään edelleen, vaikka edelleen näyttäisi olevan olemassa suuri kuilu. On edelleen olemassa hyökkäyksen riski, joka voi rangaista ruplaa, kun maa joutuu sanktioiden kohteeksi.

Etelä-Afrikka

SARB nosti korkoja toista peräkkäistä kokousta ja nosti repokoron 4 prosenttiin. Tämä johtuu siitä, että inflaatio oli 3-6 %:n tavoitealueen ylärajassa ja vaikka kasvu jäi viime vuonna edellisiä odotuksia alhaisemmaksi. Kasvun odotetaan tänä vuonna edelleen olevan 1.7 % ja inflaation 4.9 %, kun se aiemmin oli 4.3 %.

Ensi viikolla ei suuria tapahtumia.

Turkki

Neljännesvuosittainen inflaatioraportti osoitti vain vähän merkkejä CBRT:n suunnanmuutoksesta, kun keskuspankki pysyi nousussa talouden suunnasta huolimatta vuoden 2022 inflaatioennusteiden dramaattisesta nostamisesta 23.2 prosenttiin; liira, elintarvikkeiden hinnat, työvoimakustannukset ja säännellyt hinnat ohjaavat.

Ensi viikolla saamme torstaina PPI- ja CPI-tiedot, jotka tarjoavat enemmän tietoa hintapaineista. Ei sillä, että sillä olisi vaikutusta korkojen vihollisen kulkusuuntaan. Liira pysyy vakaana, kuten se on ollut suurimman osan vuodesta tähän asti, mutta mitä tulee valuuttaan, et voi koskaan odottaa sen kestävän.

Kiina

Kaupankäyntiviikko alkaa alkuviikosta Kiinan tuotannon ja palvelujen tammikuun PMI-indeksillä. PMI-indeksien odotetaan osoittavan, että Kiinan talous hidastui hieman vuoden alussa ja että tuotanto ja palvelut eivät kasvaneet tammikuussa.

Teollisuus joutui käsittelemään kausiluonteisia tekijöitä ja palvelusektori vetäytyi hallituksen nollacovid-politiikan vuoksi, mikä on merkinnyt tiukkoja rajoituksia. Kiina todennäköisesti jatkaa menojensa lisäämistä tukeakseen taloutta.

Kiinan markkinat ovat kiinni suurimman osan viikosta Kuukauden uudenvuoden vuoksi.

Suuri painopiste on talviolympialaisten alkaminen Pekingissä 4. helmikuuta. Presidentti Xin odotetaan tapaavan presidentti Putinin avajaisseremoniassa.

Intia

Intia pyrkii edelleen edistämään elpymistä vaatimalla julkisen talouden vakauttamista vuosibudjetissa varainhoitovuodelle 2022-2023 tiistaina. Covid-19 on iskenyt maahan ankarasti, ja toipuminen on edelleen hauras. Verotulot tilikaudella 2021-2022 olivat odotettua suuremmat, ja hallituksen odotetaan käyttävän satunnaisesti Covid-19-ohjelmien rahoittamiseen sekä pienentävän vajetta lainakustannusten leikkaamiseksi.

Australia

RBA:n politiikkakokous tiistaina voi olla merkittävä, sillä keskuspankin odotetaan ilmoittavan omaisuuden osto-ohjelmansa lopettamisesta. Kuvernööri Philip Lowe on todennut toistuvasti, ettei hän nosta korkoja ennen kuin palkat nousevat 3 prosenttiin, joten koronnosto tapahtuu vasta paljon myöhemmin tänä vuonna. Jos RBA kuitenkin ilmoittaa aikaistavansa mahdollisten nousujen ajoitusta, Australian dollari voi saada sysäyksen.

Uusi Seelanti

Uusi-Seelanti julkaisee vuoden 4 viimeisen neljänneksen työllisyystiedot keskiviikkona. Talous jatkaa paranemistaan Omicron-aallosta huolimatta, ja työllisyyden odotetaan kasvavan hieman. Työttömyysaste putosi kolmannella neljänneksellä 2021 vuoden alimmilleen 14 prosenttiin, ja sen odotetaan pysyvän ennallaan. Työmarkkinat pysyvät kireinä, mikä voi johtaa palkkojen nousun kiihtymiseen.

Japani

Kunnollinen määrä taloustiedotteita sisältää teollisuustuotantoa, työvoimaa ja asumista koskevia tietoja, mutta ei mitään, mikä saisi liikuttamaan Japanin keskuspankin neulaa.

markkinat

energia

Maakaasun hinnat ovat olleet vuoristorata torstaina lyhyen puristuksen jälkeen, ja nyt itärannikon suuri lumimyrsky voi nostaa hintoja jälleen. Ukrainan tilanne saattaa rauhoittua hetken, kun diplomatiaa viihdytetään.

Raakaöljyn hinnat ovat olleet tulessa, nousseet kuudennen viikon peräkkäin, kun kysyntänäkymät paranevat ja geopoliittiset pelot voivat johtaa vakaviin häiriöihin. Tarjontapuoli tukee edelleen tiukkoja markkinoita, sillä OPEC+:n odotetaan pitävän kiinni suunnitelmastaan lisätä tuotantoaan 400,000 60 bardilla päivässä maaliskuussa, vaikka niiden noudattaminen viime kuussa saavutti vain XNUMX % suunnitelmasta.

Kulta

Kullan tuska voi kestää hieman pidempään, kunnes Fedin aggressiivinen inflaation torjunta on täysin hinnoiteltu. 1,800 1760 dollarin taso oli kullan keskeinen tukitaso, joten vauhtimyynnillä voi olla potentiaalia tehdä tästä kiinnostava kauppa. Jos se muuttuu rumaksi nopeasti ja 1720 dollarin rikkoutuminen, kulta saattaa saada paljon tukea vasta XNUMX dollarilla.

Bitcoin

Bitcoin näyttää vakiintuvan, mutta monet sijoittajat ovat edelleen huolissaan kryptotalvesta, mikä saattaa tarkoittaa, että nykyinen elpyminen ei ehkä kestä. Suurin riski tällä hetkellä on, jos Bitcoinin louhinta jatkaa keskeisten keskusten menettämistä, kun yhä useammat maat taistelevat nousevien energiakustannusten kanssa.

Kryptoverse odottaa innolla presidentti Bidenin toimeenpanotoimea, joka aloittaa kryptovaluuttojen säätelyn kansallisen turvallisuuden vuoksi. Tämä voidaan tehdä tulevien viikkojen aikana, ja sillä voi olla vaikutusta stablecoineihin, NFT:ihin ja kryptoihin.

Tärkeimmät taloudelliset tapahtumat