Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Jokainen omaisuusluokka on ollut vuoristoratamatkalla, kun sijoittajat katselevat keskuspankkiirit ympäri maailmaa kiristävän rahapolitiikkaa inflaation torjumiseksi. Rahoitusolosuhteet alkavat kiristää ja hitaamman kasvun riskit kiihtyvät.

Tulevan viikon painopiste on luonnollisesti Fedin raivo ja viimeisimmät Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksitiedot, joiden odotetaan osoittavan, että inflaatio hidastui jyrkästi viime kuussa. Hintojen jyrkempi lasku saattaa oikeuttaa keskuspankin puheenjohtajan Powellin päätöksen poistaa 75 peruspisteen koronkorotus parissa seuraavassa politiikkakokouksessa.

Myös energiamarkkinoita seurataan tarkasti, mikä on osoittanut, että kauppiaat ovat edelleen vakuuttuneita siitä, että markkinat pysyvät tiukoina, koska OPEC+ pitää kiinni asteittaisesta tuotannon lisäämisstrategiastaan ja Yhdysvaltojen tuotannon kamppailun noustessa nousevista laitteista huolimatta. Energiakauppiaat seuraavat edelleen kehitystä EU:n lähestyessä Venäjän energiakieltoa.

USA:n inflaation odotetaan hidastuvan

Öljymielenosoitukset EU:n lähestyessä Venäjän energiakieltoa

Kulta on edelleen haavoittuvainen, jos joukkovelkakirjamarkkinoiden myynti kiihtyy

US
Markkinoiden volatiliteetti FOMC-päätöksen jälkeen ei hellitä hetkessä, kun sijoittajat katsovat seuraavaa inflaatioraporttia nähdäkseen, tekivätkö päätöksentekijät virheen poistaessaan vielä aggressiivisemmat koronnostot pöydästä seuraavien parin kokouksen aikana. Huhtikuun CPI-raportin odotetaan osoittavan lisää merkkejä inflaation huippuhuippusta. Kuukausittainen lukeman odotetaan laskevan 1.2 prosentista 0.2 prosenttiin, kun taas vuositietojen ennustetaan laskevan 8.5 prosentista 8.1 prosenttiin.

Tuottajahintaraportti ilmestyy seuraavana päivänä, ja sen odotetaan myös osoittavan hintapaineiden laantuvan. Perjantaina Michiganin yliopiston toukokuun kuluttajatuntemusraportti näyttää jatkuvan heikkouden.

Tuleva viikko on täynnä Fedin puheita, jotka voivat osoittaa eron siitä, mihin Fedin puheenjohtaja Powell on tiukentuessaan kesä- ja heinäkuun kokouksissa. Tiistaina Fedin Williams, Barkin, Waller, Kashkari, Mester ja Bostic puhuvat. Keskiviikkona Bostic esiintyy jälleen. Torstai sisältää puheen Fed's Dalysta. Perjantaina Fedin Kashkari ja Mester puhuvat.

UK

Englannin keskuspankki nosti tämän viikon kokouksessaan korkoa 0.25 prosenttia. Tämä nostaa viitekoron 1.00 prosenttiin, korkeimmalle sitten vuoden 2009. Samaan aikaan BoE maalasi kokouksessa synkän taloudellisen kuvan, kun se muutti inflaatioennusteensa yli 10 prosenttiin ja varoitti taantumasta.

Iso-Britannia julkistaa ensimmäisen vuosineljänneksen BKT:n torstaina. Konsensusarvio on 1 % vuoden 1.0 neljännen neljänneksen 1.3 % nousun jälkeen. Talouden vauhdin heikkeneminen voi tarkoittaa supistumista toisella neljänneksellä, mikä lisää stagflaation todennäköisyyttä. Ainoat uudet tiedot BKT-raportissa ovat maaliskuun luvut, koska tammi ja helmikuu julkaistiin jo. Maaliskuun arvio on tasainen helmikuun 4 prosentin ja tammikuun 2021 prosentin nousun jälkeen.

EU

Venäjän ja Ukrainan välinen sota ja Venäjän vastaiset sanktiot ovat vaimentaneet taloudellista toimintaa euroalueella. Saksa, blokin suurin talous, on lähettänyt heikkoja lukuja sodan edetessä. EU:n ilmoittaessa lopettavansa Venäjän energiantuonnin vuoden loppuun mennessä, on pelätty, että Saksan talous voi kaatua taantumaan.

Saksa julkaisee tiistaina ZEW Survey Expectations -tutkimuksen, joka tutkii talousalan ammattilaisia.

Taloustilanteen odotetaan laskevan -42.5:een toukokuussa huhtikuun -41.0:sta.

Euroalue julkaisee perjantaina maaliskuun teollisuustuotannon. Ukrainan konflikti on pahentanut toimitushäiriöitä, mikä painaa teollisuustuotantoa. Saksan teollisuustuotannon jyrkkä pudotus (-3.9 %) viittaa siihen, että myös euroalueen julkaisu näyttää supistuvan. Maaliskuun arvio on -1.8 % helmikuun 0.7 % nousun jälkeen.

Venäjä

Venäjän inflaatio on kiihtynyt jyrkästi Ukrainan miehityksen jälkeen. Maaliskuussa kuluttajahintaindeksi nousi

16.7 % (yoY) ja sen odotetaan nousevan 18.1 prosenttiin huhtikuussa. Jyrkän noususuhdanteen taustalla ovat olleet länsimaiset pakotteet, jotka ovat vähentäneet kuluttajatuonnin ja kotimaisten tuotteiden avainkomponenttien saatavuutta. CPI:n odotetaan jatkavan nousuaan tulevina kuukausina.

Kiina

Kiina julkistaa kauppataseensa maanantaina ja inflaation tiistaina. Molemmilla on alaspäin riskejä, kun otetaan huomioon liiketoiminnan häiriintyminen ja kiinteistöjen myynnin romahtaminen ja covid nolla -politiikan aiheuttama ilmapiiri. Rajoitukset kiristyvät edelleen Pekingissä ja covid nolla -politiikasta on tullut Kiinan toipumisen suurin vastatuuli. Hallitus vahvisti sitoutumisensa politiikkaan perjantaina, jolloin Kiinan osakkeet laskivat.

Lisäksi Yhdysvaltojen pörssiin listatuilla Kiinan osakkeilla on uusi riski pudottaa listalta Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset, mikä painaa erityisesti Hongkongin markkinoita, joilla useimmat kaksoislistaukset sijaitsevat. Negatiiviset otsikot Covid 19:n tai Yhdysvaltojen listalta poistumisen ympärillä viikonlopun aikana voivat saada Kiinan osakkeet jyrkästi laskuun viikon alussa.

USD/CNY ja USD/CNH ovat nyt nousseet 6.4000:sta 6.7000:aan vain kahdessa viikossa. PBOC pysyy mukavana tässä vaiheessa, koska se on takaoven ärsyke valmistajille. PBOC USD/CNY -kiinnitys tulee olemaan avainindikaattori siitä, ovatko viranomaiset sanoneet, että juanin heikkeneminen on mennyt tarpeeksi pitkälle.

Intia

Intian keskuspankki nosti yllättävän koron markkinoilla kuluneella viikolla, mikä laski Sensexin kurssin samalla kun tuki INR:ää väliaikaisesti. Intian torstaina julkaisema kuluttajahintaindeksin inflaatio on tämän viikon tärkein riskitapahtuma. Jos tiedot ylittävät odotukset 7.30 %:ssa, odotukset nousevat nopeammasta ja aggressiivisemmasta vaellussyklistä RBI:ltä, joka oli vaelluksen jälkeen varsin haukkamaista ohjeissaan. Tämä lähettää Intian osakkeet jälleen jyrkästi alas, samalla kun se mahdollisesti lieventää rehottavan Yhdysvaltain dollarin vaikutusta INR:ään.

Australia

Australia voi olla korrelaatiokauppa Kiinan 1. tason PMI-julkaisujen kanssa viikonloppuna. Kiinan heikot tiedot saattavat nähdä AUD:n ja paikallisten osakkeiden paineita, kun suurin osa Aasiasta, entinen Japani on suljettu. Samoin Kiinan PMI-indeksien kunnollisella näytöllä on positiivinen vaikutus.

Markkinoilla, varsinkin valuuttamarkkinoilla, voi olla likviditeettiongelmia ja jyrkkiä liikkeitä, jos viikonlopun uutisjohto on raskas, sillä Australia ja Japani ovat ainoat kaksi suurta keskusta auki.

Eniten huomiota kiinnitetään tiistain RBA-korkopäätökseen. 0.15 %:n nousu on täysin markkinoiden hinnoiteltu, ja Ukrainan ja Kiinan pilvet painavat joka tapauksessa raskaasti AUD/USD:tä. Jos RBA ei nosta, AUD/USD voi laskea jyrkästi lyhyellä aikavälillä. Jos RBA vaeltelee ja säätää opastuksensa haukkaampaan suuntaan, AUD/USD voi mahdollisesti nähdä suuren nousun.

Uusi Seelanti

Uuden-Seelannin vähittäiskaupan korttikulutukseen liittyy riskejä heikkenemiseen ja elintarvikkeiden hintaindeksiin nousemisen riskejä tällä viikolla. Elinkustannuksista on tullut Uudessa-Seelannissa tällä hetkellä keskeinen kysymys, ja korkea FPI lisää painetta RBNZ:iin nopeuttaa koronnostoa, kun talous alkaa näyttää stressin merkkejä muualla.

NZD/USD on käynyt erittäin raskaasti viimeisen kahden viikon aikana, kun sijoittajat hinnoittelevat kovan laskun ja RBNZ:n käyrän takana, ja riskitunnelman rappeutuessa kansainvälisesti. NZD/USD sulkeutuu viikon alimmillaan ja voi testata 0.6200:aa tällä viikolla.

Japani

Japani julkaisee joukon toisen tason tietoja tällä viikolla. 10- ja 30-vuotisia JGB-huutokauppoja seurataan tiiviisti, jos vain merkkejä huonosta katesuhteesta otetaan huomioon BOJ JGB:n väliintulo ja jenin heikkeneminen.

Huomion keskipisteenä pysyy USD/JPY, kun Yhdysvaltain ja Japanin välinen korkoero kasvaa. USD/JPY voi hyvinkin testata 135.00:aa tulevalla viikolla, jos perjantain markkinoiden negatiivinen ilmapiiri leviää ensi viikkoon. Öljyn hinnan nousu vaikuttaa myös jeniin. Odotamme melun lisääntyvän Tokiosta, mutta pieni mahdollisuus USD/JPY-interventioon näillä tasoilla.

Singapore

Ei merkittäviä tietoja. Valuutta on edelleen paineen alaisena Kiinan edustajana ja myös siksi, että MAS kokoontuu kuuden kuukauden välein päättääkseen rahapolitiikan. Seuraava kokous pidetään vasta lokakuussa, jossa selvitetään, kiristyykö rahapolitiikkaa jälleen.

markkinat

Öljy
Raakaöljyn hinnat nousevat tasaisesti EU:n edistyessä kohti Venäjän öljypakotteiden kieltoa. Öljymarkkinat pysyvät kireinä myös jatkossa nyt, kun OPEC+:n on määrä lisätä vähäistä tuotantoa ja USA:n tuotanto kamppailee öljynporauslajien määrästä huolimatta. Raakaöljyn kysyntänäkymien suurin epävarmuus on edelleen Kiinan talouden näkymät. Kiina ei hylkää nolla-COVID-politiikkaansa lähiaikoina, ja tämä pitää raakaöljyn lyhyen aikavälin kysyntänäkymät haavoittuvina. Kiinan COVID-tilanne ei ehkä parane lähiaikoina, ja nyt, kun tiedot osoittavat, liiketoimintarajoitusten vaikutukset ovat levinneet laajemmin kuin vain Shanghaissa ja Pekingissä.

Öljyn kauppa pysyy epävakaana jatkossakin, ja useimmat perustekijät viittaavat edelleen hintojen nousuun.

Kulta
Juuri kun kulta näyttää osoittavan merkkejä, se saa kiiltonsa takaisin, joukkovelkakirjamarkkinat sanovat "ei niin nopeasti". Kulta kamppailee edelleen tässä nykyisessä ympäristössä, jossa globaalit joukkolainojen tuotot kasvavat, ja tämä saattaa kestää jonkin aikaa pidempään, koska jotkin keskuspankit saattavat inflaation torjumiseksi olla valmiita lähettämään taloutensa taantumaan.

Kullan kauhean muutaman viikon kaupankäynnin aikana 1900 dollarin taso on romahtanut, ja sen pitäisi nyt osoittautua keskeiseksi vastustukseksi. Jos joukkovelkakirjamarkkinoiden myynti kiihtyy ja dollarin kurssi nousee, kulta voi olla alttiina pudotukselle kohti 1835 dollaria, ja jos se ei pidä paikkaansa, tavoitteeksi saatetaan 1800 dollaria.

Bitcoin

Luottamus kryptomarkkinoihin on hiipumassa sen jälkeen, kun Bitcoin putosi alle 37,000 30,000 dollarin tason maailmanlaajuisen joukkolainojen tuoton nousun seurauksena. Jos riskinottohalu ei palaa, Bitcoin voi olla alttiina merkittävälle pudotukselle kohti 35,000 40,000 dollarin tasoa. XNUMX XNUMX ja XNUMX XNUMX dollarin välillä epävakaa kauppa voi olla paikka, jossa Bitcoin asettuu, jos Wall Street ei hinnoittele keskuspankin paljon tiukempaa rahapolitiikkaa.

Talous Kalenteri

Lauantai, toukokuu 7