Mikä on Aave?

Vielä vuosikymmen sitten ajatus siitä, että rahaa voisi lainata ilman pankkeja, oli fantasiamaailmassa. Kun Bitcoin loi pohjan Ethereumille ja muille älykkäille sopimusalustoille, näin ei enää ollut.

Pikakelaus vuoteen 2022, ja meillä on Aave, avoimen lähdekoodin lainapalvelu, jonka avulla kuka tahansa voi ryhtyä lainanantajaksi tai -hakijaksi. Tässä Aave-oppaassa ymmärrät kuinka blockchain-lainaus toimii ja kuinka Aavesta on tullut johtava DeFi-alusta.

Aaven lyhyt historia

Vuonna 2017 Stani Kulechov lopetti lakitutkinnon ja perusti ETHLend-nimisen yrityksen. Helsingin yliopistosta valmistunut sai Ethereumin inspiraation luomaan vertaislaina- ja lainausalustan.

Seuraavana vuonna Kulechov nimesi ETHLendin uudelleen Aaveksi, ja tammikuussa 2020 hän lanseerasi alustan Ethereumin pääverkkoon. Sittemmin Aave on laajentunut muihin blockchain-verkkoihin, mukaan lukien Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon ja Optimism.

Huipussaan 27. lokakuuta 2021 Aaven kokonaisarvo oli lukittuna 19.13 miljardia dollaria (lainaus, lainaus ja panostus); lähes 15 miljardia dollaria oli Ethereumissa. 

Vuoden 2022 karhumarkkinoiden aikana Aave hallitsi edelleen hajautettua lainamarkkinoita 5.6 miljardilla dollarilla. 

Aavella oli kilpailijoita, kuten Compound Labs. 

Kun Aave esitteli sen likviditeetin louhinta Huhtikuussa 2021 julkaistussa ohjelmassa se ohitti Compoundin ja siitä tuli ykköslainaa dApp. Kahdeksalla rahoituskierroksella Aave keräsi 1 miljoonaa dollaria kasvunsa rahoittamiseksi. 

Koska se on hajautettu alusta, Aave ajaa lean-toimintaa, joka eroaa perinteisten pankkien konttoreista, palvelinfarmista ja muusta infrastruktuurista. 

Heinäkuussa 2020 Iso-Britannian Financial Conduct Authority myönsi Aavelle luvan toimia valtuutettuna sähköisen rahan liikkeeseenlaskijana. Vuoden 2022 alussa Kulechov ilmoitti Aave-mobiililompakon lanseeraus.

Kuinka Aave toimii?

Mitä lainananto siis tarkalleen ottaen on hajautetussa vertaismallissa? Palataan hetkeksi perinteiseen pankkitoimintaan, jotta voimme vertailla.

Jos haluat lainata pankista lainaa, sinun on selvitettävä, pystytkö maksamaan pääoman takaisin tietyn ajanjakson tai määräajan kuluessa. Pankki perii korkoa kattaakseen riskin, jota et ehkä maksa lainaa takaisin, ja keräämään tuloja. Muista: Pankki lainaa sinulle rahaa, joka on saatu muiden asiakkaidensa talletuksista. Ja valtio säätelee pankkeja tiukasti varmistaakseen, etteivät ne käytä talletuksia väärin. 

Pankit tarkistavat perusteellisesti lainanottajien luottohistorian ja pisteet sekä muut taloudelliset tiedot ja pyytävät yleensä vakuuksia kattamaan pääoman osan tai kokonaan, jos laiminlyöt. 

Hajauttaminen Liquidity Miningin avulla

Pankkipalvelut voidaan luoda uudelleen lohkoketjun ja älykkäiden sopimusten avulla. Tarkemmin sanottuna älykkäät sopimukset on upotettu kronologisesti leimattuihin tietolohkoihin, mikä tekee niistä muuttumattomia eli väärentämisen estäviä. Älykkäät sopimukset puolestaan ​​luovat uudelleen ja automatisoivat lainanantajien ja lainanottajien sitoman rahoituksen logiikan.

Yksi näistä älykkäistä kulmakivisopimuksista on likviditeettipoolit. Ethereum Marketia valitessaan Aave tarjosi 36 kryptovaluuttaa ja stablecoinia vaihtelevilla vuosiprosenttisilla tuotoilla (APY). Lainanantajat valitsivat yhden näistä kryptovaroista lainattavaksi. 

Lainanottajat käyttivät sitten lainanantajien tarjoamia likviditeettipooleja. 

Heidän on käytettävä vakuuksia, kuten mitä tahansa merkittyä kryptoomaisuutta. Tällä tavoin likviditeettipoolin älykäs sopimus lukitsee kryptovarallisuuden lainaajille. Jos he eivät maksa, vakuus realisoidaan.

Oletetaan esimerkiksi, että lainanottaja haluaa lainata USD-kolikoita (USDC). Tämä vakaa kolikko on pysyvä omaisuuserä, joka on sidottu dollariin. Lainanantajat ovat toimittaneet USDC:tä 1.24 miljardin dollarin arvosta 0.62 prosentin APY:llä.

Kuten näette, USDC:n LTV (loan-to-value) on 85.5%. Tämä tarkoittaa, että jokaista vakuudeksi käytettyä kryptovaluuttayksikköä kohden voit lainata 0.855 USDC. Jos käyttäisit 10,000 8,550 USDC vakuudeksi, voisit lainata XNUMX XNUMX USDC. Lisäksi voit valita, minkä tyyppisen koron maksat: vaihtuva vai vakaa.

USDC:n tapauksessa ero näiden kahden välillä on melko suuri – 1.71 % vs. 10.35 %. AAVE oli ensimmäinen lainanantajana toimiva dApp, joka otti käyttöön vaihtokorot, koska useimmat DeFi tyytyvät vaihtuviin korkoihin kryptomarkkinoiden luontaisen volatiliteetin vuoksi.

Näin ollen lainanottajat käyttävät usein muuttuvaa APY:tä lyhytaikaisissa tarjouksissa, kuten pikalainoissa. Loppujen lopuksi on vähemmän todennäköistä, että APY muuttuu markkinaolosuhteiden vuoksi lyhyessä ajassa. Kummassakin tapauksessa maksaisit APY:lle lainanantajille, jotka täyttivät likviditeettipoolit kryptokolikoillaan.

Toisin sanoen Aaven lainanantajat louhivat likviditeettiä lainanottajien ansiosta, jotka hyödyntävät toimitettuja likviditeettipooleja. Koko prosessi on automatisoitu, jossa Aave veloittaa 0.09 % likviditeettipalkkion.

Lopuksi todettakoon, että Aaven vaihtuva korko kulkee käsi kädessä flash-lainojen kanssa, sillä ne toteutuvat sekunneissa. Kryptokauppiaat käyttävät tyypillisesti flash-lainoja epäsuorana vipuvaikutuksena. Jos he esimerkiksi havaitsevat pörssien väliset hintaerot, he voivat hyödyntää tätä, mutta ylimääräisiä lainattuja varoja käsissään saadakseen maksimaalisen voiton.

Aave Token ja Staking

Vahvistaakseen protokollan turvallisuutta ylimääräisen likviditeetin turvaamiseksi Aave tarjoaa panostuksen AAVE-tunnuksellaan. Tätä ei pidä sekoittaa blockchain-panostamiseen. Esimerkiksi Ethereum, Cardano tai Avalanche ovat proof-of-stake-verkostoja, joissa validaattorit käyttävät panostettuja kolikoitaan tapahtumien vahvistamiseen.

Sitä vastoin Aave panostaminen tarkoittaa sitä, että talletat varoja Aaven Turvamoduuliin. Tämä on protokollan likviditeettipooli, jota ei ole tarkoitettu lainaamiseen. Sen sijaan se toimii irtisanomistoimenpiteenä likviditeetin varmistamiseksi äärimmäisissä markkinaolosuhteissa. Elokuussa 2022 ihmiset ovat panostaneet 337.63 miljoonan dollarin arvosta AAVE-tokeneita.

Lainaajia massaksi

Tästä palvelusta AAVE-sijoittajat saavat 9.04 prosentin vuosikoron, joka on huomattavasti korkeampi kuin miltä tahansa pankkitililtä voi odottaa. Alijäämätapahtuman (SE) tapauksessa, jossa lainanottajat eivät voi maksaa velkojaan, 30 % turvamoduulin AAVE-tunteista käytettäisiin alijäämän kattamiseen.

AAVE-kolikkoja on enintään 16 miljoonaa kappaletta, joista 13.9 miljoonaa on liikkeessä. 

AAVE-tunnusta voidaan käyttää lainavakuudeksi, mutta se ei tarjoa lainanantajille APY-tuottoa, sillä sen LTV-suhde on 62.50 %. Tällä tavalla Aave rohkaisee AAVE-tunnuksen haltijoita panostamaan sen sijaan Turvamoduuliin. Toisaalta AAVE-vakuuslainalla ei ole lainanottopalkkiota.

Aaven linssiprotokolla

Lopuksi Kulechovin johtama Aave-tiimi laajenee lainaamisen ulkopuolelle. Toukokuussa 2022 se lanseerattiin Objektiivin protokolla, Web3-kehys sosiaalisen median alustojen rakentamiseen. Tällainen kokemus suoritettaisiin ketjussa käyttämällä NFT:itä.

Lens mahdollistaa seuraajien, kommenttien ja viestien tokenoinnin, jolloin käyttäjät voivat hallita vuorovaikutustaan ​​täydellisesti, kun koko profiili lyödään NFT:nä. Tämä tarkoittaa myös sitä, että tokenoituja viestejä ei voi poistaa. Samaa ei voida sanoa keskitetyistä Web2-alustoista, kuten Twitteristä tai Facebookista.

Sisällön ja seuraajien lisääminen NFT:ksi olisi kuitenkin kallista. Tällaisten transaktioiden maksujen maksimoimiseksi Aave valitsi Polygonin Ethereumin pääkerroksen 2 skaalautumisratkaisuksi. Loppujen lopuksi OpenSea, suurin NFT-markkinapaikka, valitsi myös Polygonin maksuttomaksi lyöntikokemuksekseen.

Sarjan vastuuvapauslauseke:

Tämä sarjan artikkeli on tarkoitettu yleisohjeeksi ja tiedotustarkoituksiin vain aloittelijoille, jotka osallistuvat kryptovaluuttoihin ja DeFiin. Tämän artikkelin sisältöä ei tule tulkita oikeudellisiksi, liike-, sijoitus- tai veroneuvoiksi. Sinun tulee neuvotella neuvonantajiltasi kaikista oikeudellisista, liiketoiminta-, sijoitus- ja verovaikutuksista ja neuvoista. Defiant ei ole vastuussa mistään kadonneista varoista. Käytä parasta harkintasi ja noudata asianmukaista huolellisuutta ennen kuin käytät älykkäitä sopimuksia.