Mikä on DAI?

Terran UST-stablecoinin romahtamisen jälkeen toukokuussa ja 60 miljardin dollarin markkina-arvon tuhoutumisen jälkeen on tullut yhä tärkeämpää nähdä, kuinka vakaat kolikot ovat tukeneet. DAI, yksi varhaisimmista stabiileista kolikoista, on yksi tärkeimmistä tällaisista rahakkeista DeFissä.

Täysin algoritmisen ja kassavaroilla turvatun välillä DAI stablecoin on jossain välissä. Opitaan lisää DAI:sta.

DAI:n alkuperä ja tarkoitus

DAI stablecoinia tukee MakerDAO, DeFi-lainanantaja. Rune Christensenin perustama Maker Foundation lanseerasi avoimen lähdekoodin MakerDAO:n vuonna 2014 hajautetun rahoituksen keihäänkärkeksi. Kuten muutkin protokollat, Maker käyttää Ethereumin älykkäitä sopimuksia toistaakseen perinteistä rahoitusta ilman välittäjiä, kuten pankkeja.

Lainausprotokollana MakerDAO:lta puuttui avainkomponentti – raha, joka on digitaalista, mutta ei yhtä epävakaa kuin kryptovaluutat. Tämä on paikka stablecoins käy peremmälle. 

MakerDAO toi markkinoille DAI-stablecoinin joulukuussa 2017 luotettavaksi vakuudeksi lainoille ja siirtämään kryptovaroja ilman hintavaihteluita.

Vuoteen 2022 mennessä DAI:sta oli tullut neljänneksi suurin vakaa kolikko markkina-arvoltaan yli 7 miljardia dollaria. Julkaisemisen jälkeen DAI:n kiertokulku on pysynyt alle 11 miljardin dollarin.

DAI on laajimmin käytetty stablecoin, kun on kyse hajautettujen sovellusten tai dAppien integroinnista. Se tukee 400 dAppia ja lompakkoa. 

Lisäksi DAI:ta johtaa erikseen Maker Foundation, joka on koordinoiva elin, joka hoitaa MakerDAO-ekosysteemiä hajautetun hallinnon kautta, joka perustuu MKR-hallintatunnuksiin.

Ylimääräisenä suojauskerroksena, joka ei ole täysin hajautettu, on olemassa Dai-säätiö, joka sijaitsee Tanskassa. Tämä voittoa tavoittelematon säätiö on sekä Dai- että Maker-tavaramerkkien ja avoimen lähdekoodin IP-tekijänoikeuksien säilyttäjä.

Stablecoin-vakuuden merkitys

Stablecoinit käyttävät vakuuksia eristäytyäkseen markkinoiden epävakaudelta. Kun Federal Reserve aloitti koronnoston huhtikuussa 2022, se laukaisi markkinoiden myynnit. Tämä puolestaan ​​alensi Terran LUNA-kolikoiden hintaa, jotka ovat Terran UST-stablecoinin päävakuus.

Lopulta tämä laukaisi klassisen pankkiajon, jossa sijoittajat myivät LUNA-kolikansa napaten samalla UST-stablecoinin. Tämän tyyppisten stabiilien kolikoiden takana on toinen kryptovaluutta fiat-valuutan, kuten Yhdysvaltain dollarin, sijaan, mitä Tether (USDT) ja USD Coin (USDC) tekevät.

Toisin sanoen vakaat kolikot vaihtelevat keskitetyn (täysin perinteisten pankkien käteisellä) ja hajautettujen (muilla kryptokolikoilla) välillä. Missä on DAI tällä vakuuksien spektrillä?

Miten DAI:ta tuetaan?

DAI on ainutlaatuinen siinä mielessä, että sen vakuutena on useita vakaita kolikoita ja kryptovaluuttoja. Ylivoimaisesti suurin osa DAI:n tuesta koostuu keskitetyistä stabiileista kolikoista USD Coin (USDC) ja Pax Dollar (USDP), jota seuraavat Ethereum (ETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) ja kymmeniä muita kryptovaluuttoja.

Jotkut tämän vihreän vakuuspalkin kryptokolikoista ovat Basic Attention Token (BAT), Compound (COMP), TrueUSD (TUSD), 0x (ZRX), Decentraland (MANA), Chainlink (LINK), Gemini Dollar (GUSD), Uniswap (UNI) ja muut. 

Kaiken kaikkiaan voidaan sanoa, että DAI on hybridi-algoritminen vakaa kolikko, joka on suurelta osin keskitetty, mutta riittävän joustava tullakseen täysin hajautetuksi.

Kuinka DAI-lyönti ja vakaus toimivat?

ERC-20-tunnuksena DAI:ta ei voi ostaa vain suurilta pörsseiltä, ​​kuten Binance tai Coinbase, vaan myös hajautetuilta pörsseiltä, ​​kuten Uniswapl. Koska MakerDAO on avoimen lähdekoodin protokolla Ethereumissa, joka itsessään on hajautetuin lohkoketju Bitcoinin ulkopuolella, kuka tahansa voi laskea liikkeeseen DAI-stabiileja kolikoita.

Tämä ei ole asia, jota USDC- ja USDT-käyttäjät voivat tehdä, koska niitä molempia hallitsevat tiukasti keskitetyt yritykset, vastaavasti Circle ja Tether. Luodakseen uusia DAI-stabiileja kolikoita käyttäjien on lainattava ne avaamalla Maker-vakuusvarastot. Tämä vaihtoehto on saatavilla kautta Oasis dApp, yksi MakerDAO:n sadoista dApps-ohjelmista sen ekosysteemissä. 

Oasis-mittariston avulla lainaaminen edellyttää ETH-pohjaisten vakuuksien tallettamista. Tämä luo älykkään sopimuksen, jota kutsutaan holviksi ja joka pitää kyseiset varat sulkuna. Kun DAI-laina on maksettu, ne vapautetaan käyttäjän lompakkoon. Toisin sanoen DAI luodaan lainaamalla kryptovaroja (minting), ja se puretaan maksamalla lainoja takaisin (polttaminen).

Siksi DAI:n vakuudet vastaavat vakuuksia, joita lainanottaja tallettaa lainojen rahoittamiseksi. Koska vakuudet sisältävät epävakaita kryptovaluuttoja, nämä talletukset ovat aina ylivakuudellisia – talletus on suurempi kuin laina.

Lisäksi MakerDAO:n alkuperäinen hallintotunnus MKR toimii vakauden säätäjänä. Kaikki MKR-merkkien haltijat voivat käyttää tokeneitaan asettaakseen DSR - DAI Savings Rate -säästösuhteen. Äärimmäisissä markkinaolosuhteissa, vaikka säännöllinen ylivakuus ei riittäisi, MKR-osuuksia käytettäisiin toisena selvityslähteenä.

Palkintona tästä palvelusta MKR:n haltijat saavat korkomaksun, joka on saatavilla myös Oasis dAppin kautta.

Oikeustoimet

Elokuun alussa 2022 Yhdysvaltain valtiovarainministeriön virasto hyväksyi Tornado Cash -yrityksen väitetyksi rahanpesuoperaatioksi. Tämä tarkoittaa, että kuka tahansa asiaan liittyvä henkilö tai yritys voi joutua oikeustoimiin. 

Mutta mitä Tornado Cash teki ansaitakseen näin ankaran rangaistuksen? Se on yksinkertaisesti avoimen lähdekoodin protokolla, jolla verkkotapahtumat, erityisesti Ethereumissa, tehdään yksityisiksi. Samalla tavalla Signal Messenger -sovellus tekee keskusteluista yksityisiä käyttämällä päästä päähän (E2E) -salausta, Tornado Cash piilottaa kryptosiirtoihin liittyvän lompakkoosoitteen.

Jos esimerkiksi haluat lähettää jollekin nimettömän lahjan, voit käyttää Tornado Cashia. Samoin, jos lahjoittaisit polarisoivaan tarkoitukseen, kuten Ukrainan hyväntekeväisyyteen, käyttäisit Tornado Cashia kuten Vitalik Buterin (Ethereumin toinen perustaja) teki.

[Upotetun sisällön]

Vaikka liiketoimien tekeminen yksityisiksi Ethereumissa on laillista, rahanpesurit voivat käyttää sitä väärin. Rangaistusten välttämiseksi keskitettyjen vakaakolikoiden, kuten USDC, johtajien oli toimittava. 

Jeremy Allaire, Circlen toimitusjohtaja, selitti, miksi hänellä ei ollut muuta vaihtoehtoa kuin estää välittömästi käyttäjien lompakot, jotka olivat vuorovaikutuksessa Tornado Cashin kanssa. 

Tästä syystä MakerDAO:n perustaja Rune Christensen harkitsi USDC-vakuuden luopumista ja sen muuntamista ETH:ksi. Tämä tarkoittaisi, että jopa DAI:n pehmeä sitominen USD:hen (USDC:n kautta) poistettaisiin. 

Tulevina vuosina tämä on paikka, jossa DeFin kohtalo ratkaistaan. Jos täysin hajautettua stablecoinia ei ole, taloudellisen yksityisyyden todennäköisyys on erittäin pieni. Yhdysvaltain hallitus voi jatkaa muiden alustojen seuraamuksia, jos se toteaa niiden mahdollistavan rahanpesun.

DeFi-ekosysteemin koko tarkoitus on vaarassa. Sen sijaan se olisi vain tehokkaampi online-versio perinteisestä rahoitusjärjestelmästä, jolla on vähän taloudellista yksityisyyttä. 

Suurimpana dApp-alustana Ethereum on taistelukentän keskipiste, ja DAI on sen elinehto. Toisin sanoen, jos DAI-stablecoinin vakuudeksi jäävät edelleen haavoittuvat keskitetyt vakaat kolikot, sen kysyntä voi kasvaa. 

Sarjan vastuuvapauslauseke:

Tämä sarjan artikkeli on tarkoitettu yleisohjeeksi ja tiedotustarkoituksiin vain aloittelijoille, jotka osallistuvat kryptovaluuttoihin ja DeFiin. Tämän artikkelin sisältöä ei tule tulkita oikeudellisiksi, liike-, sijoitus- tai veroneuvoiksi. Sinun tulee neuvotella neuvonantajiltasi kaikista oikeudellisista, liiketoiminta-, sijoitus- ja verovaikutuksista ja neuvoista. Defiant ei ole vastuussa mistään kadonneista varoista. Käytä parasta harkintasi ja noudata asianmukaista huolellisuutta ennen kuin käytät älykkäitä sopimuksia.