Mikä on Yearn Finance?

Yearn Finance oli johtavassa roolissa hajautetun rahoituksen (DeFi) buumissa kesällä 2020. Ethereum-lohkoketjua käyttävä Yearn Finance otti käyttöön älykkäitä sopimuksia maksimoidakseen talletusten tuoton ja luodakseen korkeita korkoja.

Tätä prosessia kutsutaan tuottoviljelyksi ja Yearn Finance oli alan edelläkävijä. Aloitetaan protokollan alkuperästä.

Yearn Financen alkuperä ja tarkoitus

Yearn Finance on olemassaolonsa velkaa eteläafrikkalaiselle koodaajalle Andre Cronjelle, joka loi ja osallistui yli 25 DeFi-projektiin. Monet yhteisössä kutsuvat häntä "DeFin kummisetä".

Vuoden 2020 alussa Cronje aloitti kahdessa DeFi-projektissa – yEarn Financen ja iEarnin. Jälkimmäinen oli ensimmäinen hajautettu sovellus (dApp), joka valjasti älykkäitä sopimuksia tuoton yhdistämiseen. Konsepti oli yksinkertainen:

• Käyttäjät tallettavat kryptovaroja älykkääseen sopimusholviin. 
• Älykäs sopimusalgoritmi kohdistaa nämä varat automaattisesti muihin älykkäisiin sopimuksiin (DeFi-alustat), joilla on korkein korko (tuotto).
• Korot maksavat lainanottajat, jotka hyödyntävät näitä holveja, aivan kuten asiakkaat menevät pankkiin myöntämään lainoja.  

Perinteisessä rahoituksessa tämä lähestymistapa merkitsisi rahan siirtämistä tilien välillä taskukorkotuottojen saamiseksi. DeFi-maailmassa ei ole pankkeja. Sen sijaan lohkoketjuverkostoissa isännöidyt älykkäät sopimukset toimivat lainanantajien likviditeettivarastoina ja lainanottajien likviditeettilähteinä.

Yhtälön kummallakin puolella lainanottajat ja lainanantajat ovat yhteydessä älykkäisiin sopimuksiin. Kun iEarn osoitti menestystä tuottojen yhdistämisessä, Cronje nimesi sen uudelleen yEarniksi, kuten tuottotuloksi, joka lopulta muuttui Yearn Financeksi (YFI) heinäkuussa 2020. 

TVL-huipussaan joulukuussa 2021 Yearn Financella oli 6.91 miljardin dollarin arvosta kryptorahastoja, mikä on uskomaton 103,034 2020 % kasvu heinäkuusta XNUMX. 

Yearn Financen suosio heijastaa sen päätehtävää. Alustan tavoitteena on yksinkertaistaa DeFi-kokemusta, jotta kryptosijoittajien ei tarvitse metsästää kymmenien lainaavien dAppien tuottoa.

Mielenkiintoista on, että Yearn Finance on yksi harvoista projekteista, joita riskipääomayritykset eivät rahoittaneet. Lisäksi Cronje ei edes kerännyt yksityistä tai julkista rahoitusta YFI-merkkien myynnin kautta. Pysyäkseen hajautetun rahoituksen hengessä Cronje päätti olla varaamatta YFI-tokeneita itselleen.

Yearn Financen tärkein etu

Ilman Yearn Financea sijoittajien olisi siirrettävä likviditeettinsä manuaalisesti protokollaan, jolla on korkein tuottoprosentti. Lahjakkaana ohjelmoijana Andre Cronje automatisoi tämän prosessin ja laajensi sen julkiseen kulutukseen Yearn Financen muodossa.

Sen lisäksi, että Yearn Finance teki DeFin keskivertoverkkoseikkailijan saataville, se otti käyttöön useita mukautettuja työkaluja, jotka toimivat tuoton kokoajana suurimmille lainaalustoille: Aave, Curve, Balancer ja Compound.

[Upotetun sisällön]

Likviditeetin tarjoajia (LP:t) ei tietenkään ole rajoitettu vain lainaamaan alustoja tuottoviljelyn harjoittamiseksi. Hajautetut pörssit (DEX:t), kuten Uniswap, tarvitsevat likviditeettiä tokenparien vaihtamiseen, mikä myös tuottaa korkoja likviditeetin tarjoajille.

Näiden YF-työkalujen ansiosta sijoittajat voivat ostaa parhaita saatavilla olevia korkoja. Protokollan jatkuvan kehittämisen maksamiseksi Yearn Finance veloittaa nostot 0.5 %:n maksuina.

Yearn Financen sisäinen toiminta

Yearn Finance on kokoelma älykkäitä sopimuksia, jotka toimivat yhdessä yksinkertaistamiseksi sadonviljely. Jokainen niistä saa aikaan tuoton yhdistämisen:

• APY: merkitsee vuosituotot lainaprotokollien kautta Ethereumin dApps-ekosysteemissä
• Ansaita: on korkeimmat saatavilla olevat korot
• Varastot: joukko kaupankäyntistrategioita panostuspoolien sisällä
• Päällä: toteuttaa holvin kaupankäyntistrategioita

Loppukäyttäjä näkee nämä neljä YF-pilaria, jotka on järjestetty intuitiivisen uutissivuston tavoin. Kun se on yhdistetty MetaMask-lompakkoon Yearn Finance -alusta, tilisalkku on etupäässä, ja siinä näkyvät omistukset, tuotot ja arvioitu vuosituotto (APY).

Aivan käyttäjän salkun alla Yearn Finance näyttää kolme korkeinta APY-mahdollisuutta, sen versio "trendivasta" keskiosasta. Näiden suurituloisten alla on luettelo kaikista sadonviljelymahdollisuuksista kymmenissä holvissa, jotka voidaan suodattaa holvin kokonaisvarallisuuden ja APY:n mukaan.

Holvi on Yearn Financen mallin kulmakivi. Yearn Vault on älykäs sopimus, joka kerää sijoittajan likviditeettiä, mutta muilta alustoilta. Jotta tämä dApp-liitettävyys olisi mahdollista, yTokenit edustavat likviditeettipooleja (tokenit itsessään ovat älykkäitä sopimuksia).

Muista, että kun tallettaa likviditeettiä likviditeettipooliin, kuten ETH/USDC Aaveen, likviditeetin tarjoaja (LP) tallettaa ne rahakkeet sellaisinaan ansaitakseen tuottoa. Yearn Vault on myös tällainen tuottoa tuottava panospooli, mutta yTokenit muuttavat talletetut varat yTokeneiksi.

Toisin sanoen ne on kääritty yTokeniksi, jotta muita älykkäitä sopimuksia muilla alustoilla voidaan käyttää yhdestä koontilähteestä – Yearn Financesta. Samoin varoja nostettaessa ne palautetaan yTokeneina. Esimerkkitapauksessa Curve stETH -holvi, jonka APY on 6.56 % Curve Financesta, edustaa Curven likviditeettipoolia, jonka omistusosuus on Ethereum (stETH).

Kun tallettaa likviditeettiä Holviin, käyttäjä saa tuottoetuja aivan kuin hän käyttäisi Curve Finance -alustaa. Tämä johtuu siitä, että Yearn Vaults tekee sen käyttäjän puolesta välittämällä talletetut varat toiselle alustalle, tässä tapauksessa Curve Financelle.

Lisäksi Yearn Finance käyttää kaupankäyntistrategioita maksimaalisen tuoton saavuttamiseksi. Riippuen yTokenin edustaman panostuspoolin tyypistä, nämä tuotot voivat tulla LP-palkkioista, kaupankäyntipalkkioista tai koroista.

Lisäksi nämä strategiat toimivat erätapahtumina yksittäisten peräkkäisten tapahtumien sijaan, mikä alentaa merkittävästi ETH-kaasumaksuja. Jokainen yToken kertoo selvästi, mitä strategiaa holvi käyttää tuoton maksimoimiseksi. Käyttäjä (likviditeetin tarjoaja) voisi käyttää niitä manuaalisesti lukemalla kuvauksen, mutta ne eivät voisi olla yhtä kustannustehokkaita.

Kokeneemmat käyttäjät voivat käyttää Labsia. Tässä Yearn Finance -osiossa luetellaan varastot, jotka käyttävät epätavanomaisia ​​ja kokeellisia satoviljelystrategioita.

YFI Tokenomics

YFI-tunnus on ERC-20-apu- ja hallintotunnus. YFI:n tokenholderit voivat käyttää pinojaan äänestääkseen uusista holvien kaupankäyntistrategioista tai jopa muuttaa nostomaksuja ja muita protokollan näkökohtia.

YFI-tunnukset ovat lähes yhtä harvinaisia ​​kuin tyypilliset NFT-kokoelmat. YFI-tokeneita on maksimissaan 36,666 93,435 kappaletta, jotka kaikki ovat kierrossa. Harvinaisuuden ja suuren kysynnän vuoksi YFI-merkkien hinta saavutti uskomattoman 2021 2020 dollarin huippunsa toukokuussa 739, kun taas sen kaikkien aikojen alin hinta oli heinäkuussa XNUMX, XNUMX dollarissa, jolloin alusta alkoi juuri saada pitoa.

Sen lisäksi, että voit ansaita YFI-tokeneita tallettamalla varoja Yearn Vaults -varastoon, ne ovat saatavilla hajautetuissa ja keskitetyissä pörsseissä.

Sadonviljelyyn liittyvät riskit

Olipa kyseessä välillinen Yearn Financen kautta tai suora tuottoviljely, voi olla riskialtista. Mukaan Chainalysis elokuun raportti, jopa 2 miljardin dollarin kryptovarallisuus tyhjennettiin älykkäiden sopimusten hyödyntämisestä. 

Huonoista koodauskäytännöistä ja tarkastuksen puutteesta johtuvan teknisen haavoittuvuuden lisäksi omaisuus itsessään voi olla riskialtista. Esimerkiksi algoritmiset vakaat kolikot on sidottu muihin kryptovaluuttoihin, mikä tekee niistä haavoittuvia äärimmäisille markkinaolosuhteille.

TerraUSD (UST), DEI (DEI), Fantom USD (fUSD) ja Neutrino (USDN) ovat vain joitain algoritmisista vakaista kolikoista, jotka eivät onnistuneet säilyttämään dollarikiinnitystään. Jos näin tapahtuu likviditeettipooleissa, vakuudelliset lainat voidaan realisoida.

Lisäksi toisiinsa liittyvien kaupankäyntistrategioiden vuoksi yksi merkkien aleneminen voi johtaa toiseen, mikä laukaisee tartuntasarjan. Riittää, kun katsot yllä olevaa Yearn Finance TVL -kaaviota nähdäksesi, että tämä on jo tapahtunut Terran (LUNA) romahduksen jälkeen toukokuussa.

Sarjan vastuuvapauslauseke:

Tämä sarjan artikkeli on tarkoitettu yleisohjeeksi ja tiedotustarkoituksiin vain aloittelijoille, jotka osallistuvat kryptovaluuttoihin ja DeFiin. Tämän artikkelin sisältöä ei tule tulkita oikeudellisiksi, liike-, sijoitus- tai veroneuvoiksi. Sinun tulee neuvotella neuvonantajiltasi kaikista oikeudellisista, liiketoiminta-, sijoitus- ja verovaikutuksista ja neuvoista. Defiant ei ole vastuussa mistään kadonneista varoista. Käytä parasta harkintasi ja noudata asianmukaista huolellisuutta ennen kuin käytät älykkäitä sopimuksia.