Miksi Bitcoin ja Ethereum näkivät piikin korrelaatiossa Aasian osakkeiden kanssa

Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) julkaistu tutkimus piikki positiivisessa korrelaatiossa Bitcoinin (BTC), Ethereumin (ETH) ja Aasian osakkeiden kanssa. Rahoitusorganisaatio väittää, että digitaaliset omaisuuserät alkoivat nopeutettua integraatiota alueen kanssa pandemian aikana, kun yhä useammat ihmiset kävivät kauppaa niillä tuoton saamiseksi.

Vuodesta 2020 kaikkien aikojen ennätykseensä vuonna 2021 krypton kokonaismarkkina-arvo kasvoi yli 20-kertaiseksi, mikä johti Bitcoinin ja Ethereumin hintalöytöihin. Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, kryptovaluuttojen kaupankäynnin kokonaisvolyymi nousi hyvin lähellä 900 miljardia dollaria alle 100 miljardista dollarista, joka oli huipussaan vuonna 2021.

Alueet, joilla on eniten kaupankäyntiä, ovat Amerikka ja Eurooppa. Lähi-itä ja Keski-Aasia, EM-Aasia ja AE-Aasia ovat muita alueita alapuolella. IMF väittää kuitenkin, että kryptovaluuttojen käyttöönotto Aasiassa voi muodostaa systemaattisen riskin finanssimaailmalle.

Jos Bitcoinin hinta ja kryptomarkkinat saavuttavat takaisin aiemman tasonsa ja palaavat hintaselvitykseen, rahoituslaitos uskoo, että sillä voi olla kielteisiä seurauksia. Jos digitaaliset varat nousisivat ja romahtaisivat kuten viime vuoden aikana, "tartunta voisi levitä yksittäisten tai institutionaalisten sijoittajien kautta".

Kun kryptovaluuttojen trendi laskee, näiden sijoittajien väitetään "tasapainottavan salkkunsa uudelleen, mikä saattaa aiheuttaa rahoitusmarkkinoiden volatiliteettia tai jopa laiminlyödä perinteisiä velkojaan", IMF sanoi. Tässä mielessä rahoituslaitos jakoi alla olevan kaavion näyttääkseen Bitcoinin hinnan ja Aasian osakeindeksien välisen kontrastin.

Vuodesta 2020 vuoteen 2022 tämä korrelaatio näyttää olevan nousussa, kun Thaimaa ja Vietnam osoittavat korkeinta positiivista korrelaatiota. Tämä on johtanut samanlaisiin hintoihin Bitcoinille ja perinteisille osakkeille näissä maissa.

Intiassa Bitcoinin hinnan ja paikallisten osakkeiden välinen korrelaatio on kasvanut 10-kertaiseksi volatiliteettikorrelaatioiden kolminkertaistumisen myötä. Rahoituslaitos uskoo, että jos Bitcoinin hinta laskee tai nousee, voi esiintyä "riskisentimentin leviämistä".

Voiko Bitcoin johtaa Aasian markkinat shokkiin?

Rahoituslaitos ehdottaa, että näitä "heijastuksia" tapahtuu jo Aasiassa. Siksi alueen viranomaiset ovat työstäneet sääntelykehyksen täytäntöönpanoa väitetyn riskin vähentämiseksi.

Rahoituslaitos ei maininnut, että Bitcoin on osoittanut positiivista korrelaatiota tärkeimpien osakeindeksien kehitykseen kaikkialla maailmassa, ilmiö ei rajoitu Aasiaan. Kuten alla näkyy, BTC:n hinta on liikkunut yhdessä Nasdaq 100:n kanssa vuoden 2022 alusta lähtien.

Positiivisen korrelaation on katsottu johtuvan nykyisestä makrotaloudellisesta tilanteesta. Nämä indeksit liikkuvat usein rinnakkain makrotaloudellisten tapahtumien kanssa, kuten markkinat ovat kokeneet vuodesta 2020 lähtien.

Siksi Bitcoinin ja Aasian osakkeiden välinen positiivinen korrelaatio voi johtua myös kryptovaluutan korkeasta käyttöönottotasosta, eikä se ole merkki mahdollisesta taloudellisesta riskistä.