21Shares publie le sixième rapport sur l'état de la cryptographie : résumé

Republié par Platon

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21Actions, l'un des plus grands émetteurs mondiaux de produits négociés en bourse de crypto-monnaie (ETPs) a publié le sixième numéro de son populaire État de la crypto Rapport.

Le rapport donne un aperçu de l'industrie des tendances dominantes au cours des derniers mois, fournissant des données sur l'optimisation de l'allocation du portefeuille et des stratégies de portefeuille en fonction des conditions du marché.

Le rapport conclut que l'ajout d'une exposition aux cinq principaux actifs cryptographiques en fonction de la capitalisation boursière peut améliorer considérablement les rendements ajustés au risque. Ils ont également constaté que l'inclusion de seulement 5 % d'allocation crypto à grande capitalisation dans un portefeuille offre un meilleur compromis risque-récompense qu'un portefeuille uniquement Bitcoin, mesuré par le ratio de Sharpe.

L'une des conclusions les plus importantes a été qu'en comparant toutes les mesures de rendement et de risque à différentes fréquences de rééquilibrage, ils ont constaté que le rééquilibrage trimestriel offrait le meilleur compromis pour les investisseurs.

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Certaines des autres conclusions importantes du rapport sont les suivantes :

Les crypto-actifs sont des actifs à risque– Au cours des huit dernières années, le bitcoin a maintenu une corrélation relativement faible avec l'indice S&P 500. Dans un environnement à risque, le bitcoin a atteint des niveaux de corrélation sans précédent avec le S&P 500. À court terme, en période d'incertitude, les niveaux de corrélation dans presque toutes les classes d'actifs augmentent, mais à plus long terme, la crypto est relativement non corrélée et continue de être l'une des classes d'actifs les plus performantes de la dernière décennie.
L'ajout de crypto au portefeuille d'un investisseur a amélioré les performances globales– L'exposition à la cryptographie sur toutes les fréquences de rééquilibrage a amélioré le rendement annualisé de 9.1 % à deux chiffres allant de 13.9 % à 19.7 % et a amélioré le ratio de Sharpe de 1.0 à 1.3.
Le rééquilibrage atténue les baisses du marché- Le rééquilibrage est une stratégie importante pour la construction de portefeuille car il peut lisser la volatilité dans les principales classes d'actifs et est particulièrement important pour les actifs cryptographiques en raison de leurs niveaux plus élevés de fluctuations du marché. Le rééquilibrage trimestriel offre le meilleur résultat pour réduire la volatilité à la baisse tout en offrant un plus grand potentiel de capter les mouvements à la hausse.
La performance n'est pas nécessairement en corrélation avec le timing du marché - De nombreux investisseurs affirmeront que le timing est important dans l'investissement crypto, mais les données suggèrent le contraire. Il a été démontré que le moment exact où le bitcoin a été ajouté à un portefeuille a peu d'impact. 90 % du temps, un portefeuille exposé au bitcoin a surperformé l'indice de référence la première année, et 100 % du temps, la stratégie a surperformé l'indice de référence au cours des trois années suivantes. Cela suggère que plus tôt les investisseurs peuvent ajouter du bitcoin à leur portefeuille et le laisser là, plus le portefeuille est susceptible de fonctionner.

Eliézer Ndinga, directeur de la recherche chez 21Shares déclare :

"Entre les macro-tendances qui animent le marché et l'émergence de nouvelles applications basées sur la blockchain, notre système financier tel que nous le connaissons connaît un changement de paradigme. Même avec la volatilité actuelle du marché de la cryptographie, nos recherches montrent empiriquement que les portefeuilles avec des actifs cryptographiques surpassent les portefeuilles traditionnels. Nous continuons à voir de plus en plus de cas d'utilisation de la cryptographie et une plus grande adoption - en particulier de la part des entreprises et des institutions - qui ont réalisé à quel point la classe d'actifs fonctionne à long terme malgré les hauts et les bas.

Le rapport complet ainsi que des recherches approfondies supplémentaires peuvent être trouvés en visitant: 21shares.com/recherche

Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.

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Horodatage: Le 2 juin 2022