5 graphiques pour découvrir votre prochain investissement DeFi à long terme

Il n'est pas rare qu'un projet suscite un battage médiatique, pour ensuite s'effondrer des semaines plus tard. C'est pourquoi il est particulièrement important pour les investisseurs particuliers DeFi 1) de disposer d'un cadre pour analyser les projets et 2) d'appliquer ce cadre avant de se lancer.

La nature décentralisée de DeFi permet à tout le monde de participer. Il est surprenant de constater à quel point il faut peu d'expertise technique ou d'argent pour démarrer un projet ou un jeton. Les résultats peuvent être catastrophiques pour les investisseurs qui décident d’investir sans faire preuve de diligence raisonnable.

Heureusement, le revers de la décentralisation est que les données sont transparentes et facilement disponibles. Les données ne mentent pas, c’est donc là qu’un investisseur intelligent devrait d’abord se pencher.

Lorsque vous étudiez un projet, vous ne pouvez pas vous tromper en commençant par 3 métriques et 5 graphiques.

1. Valeur totale verrouillée
   Graphique 1 : Croissance de TVL
   Graphique 2 : Distribution TVL
2. Capitalisation boursière
   Graphique 3 : Ratio MC/FDV
   Graphique 4 : Ratio MC/TVL
3. Prix ​​​​et allocation des jetons
   Graphique 5 : évolution du prix des jetons

1. Valeur totale verrouillée (TVL)

Assurez-vous que le projet a une croissance TVL stable.

TVL fait référence à la valeur totale des actifs déposés par les utilisateurs et verrouillés dans un protocole. Plus d'actifs verrouillés dans un projet signifient que les utilisateurs ont plus confiance dans la fourniture de liquidités et de garanties pour les activités économiques du protocole. Cela témoigne de la confiance du marché dans le projet.

Comme vous pouvez le constater, les 10 principaux protocoles présentent à la fois des valeurs énormes supérieures à 5 milliards de dollars et une croissance TVL stable mois par mois. Cela indique qu’un projet continue de maintenir sa vitalité et sa force.

En revanche, lorsqu’on examine les projets plus faibles et moins réputés, la situation est différente. D'énormes changements de TVL chaque jour, avec une tendance à la hausse insoutenable, généralement suivie d'une baisse significative le lendemain de la hausse.

Choisissez des projets dont les TVL sont « au milieu du peloton ».

Comme le montre clairement le diagramme de dispersion ci-dessous, les projets prolifèrent comme un fou avec une répartition TVL extrêmement inégale. Il existe actuellement plus de 500 projets DeFi, dont 33 % ont des TVL inférieures à 5 millions de dollars.

C'est l'un des moyens les plus simples de séparer les projets en 3 catégories :

• Déjà « pris en compte » ou surendetté/surévalué
• Complètement nouveau, non éprouvé et risqué
• Des projets à potentiel

Comment équilibrer risque et récompense ?

Pour être prudent et éviter le risque que des projets trop petits s'enfuient avec leur argent, les investisseurs individuels devraient essayer de sélectionner des projets situés au milieu de la fourchette TVL et au-dessus (environ 20 millions de dollars) lorsqu'ils décident dans lesquels investir.

Ceux compris entre 1 et 10 millions de dollars conviennent aux cycles de démarrage des institutions d'investissement. Les investisseurs individuels devraient les éviter car leur positionnement futur et leur orientation stratégique ne sont pas clairs.

Même si les projets TVL d'un montant compris entre 10 et 20 millions de dollars ont trouvé une stratégie de croissance adaptée et que les investisseurs ont accès aux données sur ce segment, en termes de stabilité, il existe un risque de retard de croissance de ces projets et un risque élevé de croissance faible ou de déclin. si la croissance n'est pas suffisante.

Les projets TVL compris entre 20 et 50 millions de dollars ont, dans une certaine mesure, trouvé une adéquation claire en termes de mécanique et de croissance du produit, la communauté et le support technique devenant progressivement plus sophistiqués, et constituent un bon choix si vous souhaitez atteindre des objectifs plus élevés. rendements que les meilleurs protocoles.

Si votre tolérance au risque est faible et que votre besoin de rendement n'est pas trop élevé, vous pouvez choisir des projets parmi les meilleurs protocoles dans lesquels investir en fonction de votre catégorie de projet DeFi préférée (par exemple DEX pour fournir des liquidités, prêt pour prêt, etc.)

2. Capitalisation boursière (MC)

La capitalisation boursière est le reflet global le plus précis de la valeur marchande d’un projet.

Cette mesure est calculée de la même manière que les actions du marché boursier traditionnel, à savoir en multipliant le prix du token par le nombre de tokens en circulation et disponibles à la négociation.

Comme le nombre de jetons est affecté par la circulation ainsi que par l’offre et la demande, le prix du jeton peut changer rapidement. D’un autre côté, la capitalisation boursière a tendance à augmenter ou diminuer dans une fourchette de 20 %, sans augmentation brutale suivie de krachs précipités.

Cette qualité stable fait de la capitalisation boursière un bon indicateur sous-jacent pour évaluer les projets et identifier les investissements potentiels et rentables.

Évitez les faibles ratios MC/FDV lorsque vous recherchez des prises à long terme.

L'évaluation entièrement diluée (FDV) fait référence à l'offre maximale de jetons multipliée par le prix du jeton. En d’autres termes, elle est égale à la capitalisation boursière lorsque tous les tokens ont été libérés.

Si le ratio MC/FDV des tokens d'un projet est faible, cela signifie qu'un grand nombre de tokens n'ont pas encore été libérés. Cela se produit lorsque 1) le protocole est nouvellement actif ; 2) l’offre totale du jeton est extrêmement importante.

Les investisseurs doivent examiner attentivement le FDV, en se concentrant sur la durée pendant laquelle le projet est en ligne et sur le calendrier de fourniture des jetons.

Voici quelques exemples de projets avec de faibles ratios :

• Fruits : le rapport MC/FDV est de 0.002 %
• StakedZEN : le ratio MC/FDV est de 0.077 %
• Hanu Yokia : le ratio MC/FDV est de 0.17 %

Le ratio MC/FDV permet aux investisseurs d’évaluer si le prix d’un jeton est surchauffé. En effet, un ratio faible indique que l'offre finira par être supérieure à la demande réelle une fois que les propriétaires du projet auront libéré davantage de jetons. La demande augmentant rapidement, les prix baisseront probablement à mesure que le marché s’ajustera.

Regardez le tableau ci-dessous pour voir à quoi ressemblaient les projets les mieux classés du point de vue MC/FDV.

Les projets avec un ratio MC/FDV supérieur à 60 % sont plus adaptés à une détention à long terme avec une sécurité des prix presque garantie.

En revanche, les projets à ratio MC/FDV élevé ne sont pas sans inconvénients. Ils ont généralement des prix d’entrée plus élevés. Bien que ce ne soit pas toujours le cas, l'analyse des données vous permettra de réaliser de meilleurs investissements en fonction de vos objectifs.

Curve (CRV), par exemple, a un MC/FDV de 11.86 %. Lido, un autre projet de prêt, a un MC/FDV inférieur à 5.54 % ET un prix symbolique plus élevé. Ainsi, en comparant les deux, nous pouvons voir que ceux qui recherchent des projets de prêt DeFi à long terme dans lesquels investir devraient envisager Curve plutôt que Lido.

Gardez un œil sur les projets avec un faible ratio MC/TVL.

Les ratios MC/TVL actuels des 10 principaux projets TVL sont presque sans exception inférieurs à 1. Cela signifie que ces projets sont sous-évalués et valent la peine d'investir. Voici pourquoi :

D'un point de vue économique, plus le TVL d'un projet est élevé, plus le MC devrait l'être, car un TVL élevé indique que les investisseurs ont un degré élevé de confiance dans l'utilité économique du projet.

En d’autres termes, lorsque les investisseurs verrouillent leurs jetons, cela signifie qu’ils utilisent le projet plutôt que de spéculer. Une utilisation accrue par rapport à la spéculation est généralement un bon signe.

Par conséquent, les investisseurs devraient examiner attentivement le ratio MC/TVL. Un ratio supérieur à 1 indique que la valorisation est peut-être trop élevée et que la possibilité d'investissement est faible, tandis qu'un ratio inférieur à 1 indique que le projet est sous-évalué et que les rendements sont prêts à augmenter.

N'oubliez pas de toujours comparer les projets au sein des mêmes catégories pour des comparaisons valides, et surtout de comparer les ratios des projets moins connus avec ceux des meilleurs protocoles.

2. Prix du jeton stable et mécanisme d'allocation de jetons raisonnable

Choisissez des projets dont les jetons sont stables.

De nombreuses personnes investissent dans la DeFi à l’envers. Ils commencent par examiner les prix des jetons, puis effectuent des recherches sur le projet sous-jacent pour justifier leur investissement (souvent motivé par le FOMO).

Au lieu de cela, vous devriez avoir déjà étudié des projets appropriés en utilisant les mesures et indicateurs expliqués ci-dessus.

Après avoir créé une liste restreinte de projets qui vous intéressent, examinés pour leurs fondamentaux solides, vous pouvez ensuite consulter les prix des jetons.

En crypto, « stable » est un terme relatif.

At numérique, nous vous recommandons de vous méfier des hausses et baisses de prix inférieures à 20 %. Normalement, un changement extrême de prix indique une réaction malsaine du marché à certaines nouvelles qui pourraient n’être qu’une pompe.

Si le prix du jeton reste relativement stable, la liquidité du jeton est également relativement stable. Par conséquent, la possibilité de dommages au projet causés par un grand nombre d’investisseurs individuels vendant des jetons est réduite.

Comme pour d’autres mesures, il est préférable d’appliquer cette règle lorsque vous comparez vos différentes options sur un graphique de visualisation, comme ci-dessus.

Les données indiquent qu'InstaDApp et MakerDAO sont plus résistants aux effets négatifs d’une vente massive que Curve, par exemple.

Résumé : 5 étapes pour évaluer l'investissabilité d'un projet DeFi

Lorsque vous recherchez le prochain projet dans lequel investir, commencez par les fondamentaux. Utilisez les données pour comparer les projets au sein des projets DeFi qui vous tiennent à cœur dans votre thèse.

Les plats à emporter :

• Croissance stable du TVL
• Classement TVL milieu de gamme ou supérieur, environ 20 millions de dollars ou plus
• Rapport MC/FDV supérieur à 5%
• Rapport MC/TVL inférieur à 1
• Prix ​​du token stable avec des fluctuations mensuelles inférieures à +/- 20 %

Pour les métriques ci-dessus, les lecteurs peuvent y accéder directement dans cet article vedette : Tableau de bord de l'empreinte, intitulé « Comment découvrir un projet de valeur »

De plus, les tokenomics et la structure d’équipe d’un protocole sont également des raisons clés à prendre en compte lors de l’investissement. Si le pourcentage de jetons détenus par l’équipe ou la fondation est trop élevé, il y a alors plus de chances que le projet soit une ponction d’argent.

Cela peut facilement conduire à une situation dans laquelle un groupe restreint de personnes peut libérer des jetons rapidement pour tenter de les « encaisser », ce qui entraîne une grave dilution du prix du jeton et une possibilité accrue de vente des jetons.

DeFi, en tant que nouveau marché d'investissement, a créé plus de possibilités d'investissement que la finance traditionnelle, avec de nombreux projets intéressants sur lesquels on a plutôt dormi.

Cependant, opportunités et risques vont de pair. Il est important de se rappeler que le marché DeFi est intrinsèquement imprévisible et que même les indicateurs ci-dessus ne garantissent pas sa viabilité à long terme.

Qu'est-ce que l'analyse d'empreinte ?

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Source : https://cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/