Une plongée en profondeur dans le portefeuille Fintech du GIC de Singapour - Fintech Singapore

Le fonds souverain de Singapour, GIC Pte Ltd, reste optimiste quant au potentiel de croissance du secteur des technologies financières, même face à un ralentissement qui a vu les valorisations des startups chuter alors que les investisseurs se méfient de plus en plus des entreprises plus risquées.

Chris Emanuel, qui dirige le groupe d'investissement technologique de GIC, a exprimé son enthousiasme pour les progrès innovants réalisés dans la distribution de produits financiers, qui présentent des opportunités de mise à l'échelle mondiale. La Fintech offre la perspective d'une inclusion financière à des millions de personnes non bancarisées ou sous-bancarisées dans le monde, et présente des opportunités de démocratisation de l'accès aux services financiers pour les petites et micro-entreprises, une mission à laquelle GIC participe activement.

Cependant, l'industrie technologique mondiale a récemment été frappée par une grave récession, qui a licenciements massifs, activité de collecte de fonds déprimée, et une réduction significative des valorisations des startups auparavant florissantes. Même GIC ou l'entité sœur Temasek Holdings n'ont pas été à l'abri de ces effets néfastes, malgré leurs stratégies d'investissement à long terme.

Néanmoins, le fonds souverain de Singapour a investi dans diverses sociétés de technologie financière à travers le monde. Cependant, en raison de la nature des activités d'investissement, les listes complètes des investissements des CPG ne sont pas rendues publiques ou peuvent être incomplètes. 

Cela dit, certains des investissements fintech notables de GIC au fil des ans incluent :

Stripe

CPG a rejoint un cycle de financement de série I de plus de 6.5 milliards de dollars américains pour la société de paiement Stripe qui a évalué la fintech irlandaise/américaine à 50 milliards de dollars, soit près de la moitié de la valeur estimée de la société en mars 2021, alors qu'elle était évaluée à 95 milliards de dollars.

GIC et d'autres nouveaux investisseurs Temasek et Goldman Sachs Asset and Wealth Management ont rejoint les bailleurs de fonds existants de Stripe Andreessen Horowitz, Baillie Gifford, Founders Fund, General Catalyst, MSD Partners et Thrive Capital.
Les fonds levés dans le cadre de la série "Série I" seront utilisés pour "fournir des liquidités aux employés actuels et anciens et répondre aux obligations de retenue d'impôt des employés associées aux attributions d'actions", selon la société.

La plate-forme de traitement des paiements de Stripe est utilisée par des dizaines de milliers d'entreprises pour les transactions en ligne. Le modèle commercial de l'entreprise consiste à prendre un pourcentage mineur de chaque paiement. Il offre également une suite de services supplémentaires, allant de la facturation et de la facturation à la gestion des fraudes.

Malgré une reprise partielle des actions technologiques après le ralentissement de la fin de 2022, les valorisations restent considérablement en dessous de leur zénith par rapport à l'été précédent. L'année dernière, Stripe a annoncé une réduction de ses effectifs de 14 %, ce qui a également affecté sa base en Irlande.

Razorpay

Passerelle de paiement indienne Razorpay a obtenu un financement de série D de 100 millions de dollars américains de GIC en 2020 pour obtenir le statut de licorne, dans un tour codirigé par Sequoia avec la participation de leurs investisseurs existants Ribbit Capital, Tiger Global, Y-Combinator et Matrix Partners.

À l'époque, sur les 42.5 millions de PME en Inde, 53 % n'avaient pas accès aux outils financiers numériques. Razorpay a déclaré que 2 entreprises sur 3 intégrant ses produits de paiement acceptaient les paiements numériques pour la première fois.

prétendait être la première néobanque opérationnelle à devenir une licorne avec son RazorpayX plateforme. Dans les douze mois suivant son lancement, RazorpayX aurait servi plus de 10,000 XNUMX entreprises, payant les dépenses via Carte d'entreprise RazorpayX, payer leurs fournisseurs en temps réel et traiter la paie.

Paiements Coda

Basé à Singapour Paiements Coda a obtenu un investissement record de 690 millions de dollars américains en 2022, du fonds souverain de Singapour GIC, aux côtés des sociétés américaines Insight Partners et Smash Capital. Cet investissement a catapulté la valorisation de la plateforme de paiements de jeux en ligne à un impressionnant 2.5 milliards de dollars américains.

Bien qu'elle bénéficie déjà d'un flux de trésorerie solide, qui a quadruplé pour atteindre 68 millions de dollars américains au cours de l'année se terminant en septembre 2021, conformément aux documents réglementaires de Singapour, la société prévoit d'utiliser les nouveaux fonds pour poursuivre sa croissance.

Semblable à Stripe, le logiciel de Coda Payment facilite le traitement des paiements pour certains des sites les plus importants au monde, notamment Activision Blizzard, Riot Games, Garena de Sea Group, Netease, Tencent et Tinder. Coda traite plus d'un million de transactions par jour, en prenant une réduction de 15% de chacune - un taux nettement inférieur à celui de ses principaux concurrents, Apple et Google.

Coinbase

GIC aurait été parmi les investisseurs ayant contribué à un effort de collecte de fonds de 300 millions de dollars américains par l'échange de crypto-monnaie américain Coinbase Inc. en 2019, selon des sources proches du dossier.

Coinbase a confirmé avoir reçu des investissements dans son cycle de financement de série C de la part d'entreprises telles que Tiger Global Management, Wellington Management et Andreessen Horowitz, mais l'implication de GIC n'a pas été divulguée. jusqu'à plus tard.

Peu de temps après la divulgation, l'échange de crypto-monnaie a été impliqué dans le Controverse #deletecoinbase sur Twitter, en raison de l'acquisition douteuse par Coinbase de Neutrino, dont les fondateurs ont été accusés d'avoir vente de logiciels espions aux régimes autoritaires.

Affirmer

GIC a participé à une ronde de financement pour Affirm Holdings, une "Achetez maintenant, payez plus tard" (BNPL) société spécialisée dans l'octroi de prêts à tempérament aux acheteurs en ligne et aux consommateurs sur le point de vente.

La société a été créée en 2017 par Max Levchin, co-fondateur de PayPal Holdings et son principal actionnaire. Affirm dispose d'une liste d'investisseurs distingués, dont le fonds souverain de Singapour, GIC Pte Ltd, Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners et Shopify.

Suite à son introduction en bourse (IPO) en 2021, au cours d'une période caractérisée par des valorisations stratosphériques d'entreprises technologiques de plusieurs milliards de dollars, Affirm a vu son cours de bourse presque doubler. À la fin de cette année-là, la société BNPL atteignait une valeur marchande supérieure à 23 milliards de dollars américains.

N26

Le fonds souverain de Singapour a participé à une US 300 millions de dollars Tour de table de série D en 2019. pour N26, une néobanque qui est devenue par la suite l'entreprise fintech la plus précieuse d'Allemagne avec plus de sept millions de clients dans 25 pays. À l'époque, GIC était en illustre compagnie avec d'autres contributeurs, dont le géant chinois de l'Internet Tencent, la société de capital-risque Earlybird et l'investisseur de la Silicon Valley Peter Thiel.

Avance rapide jusqu'en 2021, et la banque numérique connue pour son application de services bancaires mobiles a réalisé une stupéfiante US 900 millions de dollars ronde de financement, qui a porté la valorisation de la société à plus de 9 milliards de dollars américains. La liste des bailleurs de fonds pour ce tour comprenait Third Point Ventures, Coatue Management, Dragoneer Investment Group, ainsi que des investisseurs N26 existants.

Carré

Square, un acteur influent dans la promotion de l'acceptation de divers modes de paiement parmi les petites et moyennes entreprises, a attiré des investissements de GIC en 2014.. À ce stade, Square développait un registre qui encapsulait une suite complète de services nécessaires aux entreprises pour offrir une expérience client exceptionnelle et gérer leurs opérations principales.

GIC c'est aussi rumeur avoir dirigé un cycle de capital-risque d'un montant de 150 millions de dollars américains pour Square. Cette startup de paiements mobiles basée à San Francisco a été fondée par Jack Dorsey, le co-fondateur de Twitter.

Planquer

GIC Ptd Lte a participé à un cycle de financement pour Stash, une application américaine de finances personnelles, en 2020. GIC a investi 112 millions de dollars américains dans Stash en avril 2020, aux côtés d'autres investisseurs tels que LendingTree et T. Rowe Price. L'application de finances personnelles Stash est une application qui propose des services d'investissement, bancaires et d'assurance moyennant des frais mensuels.

La plateforme compte plus de 6 millions de clients et US $ 3 milliards dans les actifs sous gestion, permettant des micro-investissements dans une grande variété d'actions individuelles et de choix d'investissement en ETF, sans parler d'investir dans des crypto-monnaies comme le bitcoin, l'éthereum et d'autres.

Mélangeurs Spéciaux

GIC a investi dans Blend, une startup qui facilite le processus de prêt hypothécaire pour les emprunteurs et les prêteurs. GIC Ptd Lte a participé à un cycle de financement de série G de 300 millions de dollars américains pour Blend en janvier 2021, aux côtés d'autres investisseurs tels que Coatue et Tiger Global.

Blend est une plateforme de prêt numérique qui gère les hypothèques, les prêts à la consommation et les comptes de dépôt de plus de 285 institutions financières.

bill.com

GIC faisait partie d'un cycle de financement de 100 millions de dollars américains pour Bill.com, un fournisseur leader de logiciels basés sur le cloud qui automatise les opérations financières de back-office pour les petites et moyennes entreprises. Les autres investisseurs qui ont participé au tour étaient Franklin Templeton et Mastercard.

Des graines

En 2022, l'application d'investissement numérique indonésienne Bibit a annoncé qu'elle avait obtenu plus de 80 millions de dollars américains lors d'un cycle de financement dirigé par GIC. Prosus Ventures, ainsi que d'autres investisseurs existants, ont également participé à ce tour.

Bibit prévoit d'utiliser les fonds collectés pour lancer de nouveaux produits et services, ainsi que pour poursuivre le développement technologique. Bibit a été lancé début 2019 par Stockbit, dans le but de permettre à ses utilisateurs d'investir dans une gamme variée de classes d'actifs.

En plus de l'introduction de la fonction e-IPO Stockbit Sekuritas et de l'outil d'éducation boursière Stockbit Academy, Bibit a été nommé par le ministère indonésien des Finances en tant que partenaire de distribution pour la vente de titres publics (SBN) au début de 2022.

Trumid

GIC a investi dans Trumid, une société de technologie financière qui apporte de l'efficacité au trading de crédit grâce à des données, des technologies et des produits innovants. GIC a co-dirigé un cycle de financement de 50 millions de dollars américains pour Trumid en septembre 2020, avec d'autres investisseurs tels que DST Global et Dragoneer Investment Group.

Trumid est une plateforme de titres à revenu fixe qui relie les négociateurs d'obligations et fournit des données et des analyses de marché.

ACORN OakNorth Holdings

Acorn OakNorth Holdings, une banque britannique qui offre un financement par emprunt rapide, flexible et accessible (allant de 500 40 à 576 millions de livres sterling) aux petites entreprises du marché intermédiaire et aux promoteurs immobiliers, a levé plus de 2018 millions de dollars auprès de divers investisseurs au fil du temps. En 100, la PME prêteuse a obtenu un financement de XNUMX millions de dollars américains auprès de bailleurs de fonds, notamment GIC, EDBI également de Singapour, NIBC Bank, Clermont Group et Coltrane Asset Management.

Cette injection de capital a été utilisée pour accélérer la croissance d'ACORN machine, une plate-forme de technologie financière basée sur le cloud qui utilise l'apprentissage automatique. Cette plate-forme permet aux banques de se plonger dans le marché des prêts aux PME en automatisant et en accélérant les processus décisionnels de prêt basés sur les données. En outre, le financement a également facilité l'expansion continue de la société dans ses efforts de prêt au Royaume-Uni.

La machine ACORN a depuis été rebaptisée OakNorth Analytical Intelligence tandis que la banque est désormais connue sous le nom d'OakNorth Bank.

Réduction de la chaîneCPG a dirigé un cycle de financement de série F de 170 millions de dollars américains qui a propulsé la valorisation de Chainalysis à un impressionnant 8.6 milliards de dollars l'an dernier.

Les investisseurs existants, dont Accel, Blackstone, Dragoneer et FundersClub, ont renforcé leurs participations dans la société, la Bank of New York Mellon et Emergence Capital se joignant également à ce cycle d'investissement. Chainalysis a l'intention d'utiliser les fonds les plus récents pour continuer à stimuler l'innovation des produits et à étendre ses opérations mondiales afin de répondre à la demande croissante des clients à mesure que la classe d'actifs évolue vers une acceptation générale.

Depuis 2021, Chainalysis aurait augmenté sa clientèle de 75 % et compte désormais plus de 750 clients dans 70 pays. Cette expansion fait suite à un cycle de financement de série E de 100 millions de dollars américains en juin 2021, dirigé par Coatue, qui valorisait la société à 4.2 milliards de dollars américains à l'époque.

Banque Bandhan

GIC a participé à plusieurs investissements dans Bandhan Bank, une banque commerciale axée sur les marchés sous-bancarisés et sous-pénétrés en Inde.

En 2020, GIC a porté sa participation de 4.9 % à 7.4 %, en achetant 40.07 millions d'actions supplémentaires pour une somme de 167 millions de dollars. Le fonds singapourien a été rejoint cette fois par l'entité sœur Temasek Holdings (qui a acquis des actions d'une valeur de 102.5 millions de dollars) en association avec le Crédit Suisse et la Société Générale.

Bandhan Bank possède un vaste réseau de succursales à travers l'Inde rurale et est une filiale de Bandhan Financial Holdings. La société mère, en collaboration avec GIC et la société de capital-investissement ChrysCapital, a récemment acquis IDFC MF dans le but de capitaliser sur l'industrie des fonds communs de placement en pleine expansion en Inde.

VertCiel

GIC a participé à un cycle de financement pour GreenSky, une société de technologie financière qui fournit la technologie aux banques et aux commerçants pour accorder des prêts aux consommateurs pour l'amélioration de l'habitat, l'énergie solaire, la santé et d'autres fins.

GIC a été l'un des investisseurs dans un cycle de financement de 50 millions de dollars américains pour GreenSky en septembre 2016, avec d'autres investisseurs tels que Wellington Management et TPG. GreenSky est une société fintech qui fournit des solutions BNPL pour l'amélioration de l'habitat, la santé et les achats au détail.

Parafin   

GIC a dirigé un cycle de financement de série B de 60 millions de dollars pour Parafin, une startup d'infrastructure fintech qui soutient des entreprises telles que des places de marché, des fournisseurs de SaaS verticaux et des processeurs de paiement dans le lancement et l'intégration de services financiers pour leurs vendeurs.

Parafin alimente les offres de financement intégré des entreprises gérant plus de 100 milliards de dollars américains en volume de paiements, notamment DoorDash Capital et Mindbody Capital. Collectivement, les entreprises utilisant les services de Parafin desservent plus de 700,000 XNUMX petites et moyennes entreprises dans le monde.

Avec ce capital supplémentaire, Parafin prévoit de consolider davantage son leadership sur le marché des services financiers intégrés en lançant de nouveaux produits innovants destinés aux petites entreprises, tels que les cartes de paiement professionnelles.

Histoires
La fintech mexicaine Stori a atteint une valorisation de 1.2 milliard de dollars américains après un cycle de financement de série C de 150 millions de dollars américains mené par GIC, BAI Capital et GGV Capital. Lightspeed Venture Partners, General Catalyst, Vision Plus Capital, Goodwater Capital et Tresalia Capital ont également participé.

Stori, une plateforme de prêt destinée principalement aux Mexicains non bancarisés, est devenue la deuxième startup mexicaine en 2022 à atteindre le statut de licorne grâce au financement. La start-up fintech propose des prêts à partir de 500 pesos mexicains (environ 24 USD), affiche un taux d'acceptation de 99 % de ses candidats et vise à accélérer les demandes de cartes dans un délai de 10 minutes seulement. Ce redressement rapide est particulièrement notable dans un pays où seulement 31 % de la population a accès au crédit. 

Actuellement, Stori a amassé une clientèle de plus de 1.4 million au Mexique et s'est fixé pour objectif d'atteindre 2 millions d'ici 2023. En outre, la startup a des plans ambitieux pour étendre son empreinte dans d'autres parties de l'Amérique latine au cours de l'année.

Pagaya Technologies

GIC va étendre son investissement dans la fintech américano-israélienne Pagaya Technologies pour encore trois ans. Cela vient s'ajouter à la durée initiale de cinq ans, illustrant l'engagement de GIC à entretenir ses investissements à long terme.

GIC continuera à investir dans le véhicule de financement de Pagaya sur la période prolongée, en maintenant les mêmes conditions que l'accord existant. GIC est l'un des principaux actionnaires de Pagaya avec 9 % de ses actions de catégorie A, qui sont devenues publiques en juin 2022 après avoir conclu un regroupement d'entreprises avec EJF Acquisition Corp, une SPAC.

Pagaya utilise l'IA pour superviser les actifs d'une gamme d'entités financières, notamment des banques, des compagnies d'assurance, des fonds de pension, des gestionnaires d'actifs et des fonds souverains. La part du lion des revenus de Pagaya provient des frais versés par les investisseurs institutionnels qui achètent des produits facilités par son réseau.

Cette alliance continue entre les deux puissances financières devrait renforcer davantage la position de Pagaya dans le monde de la fintech tout en renforçant le solide portefeuille de GIC, soulignant l'influence considérable de Singapour dans le paysage mondial de la fintech.

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• La source: https://fintechnews.sg/72598/funding/a-deep-dive-into-the-fintech-portfolio-of-singapores-gic/