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Un regard neuf sur la façon de responsabiliser les investisseurs particuliers

Horodatage: 8 novembre 2022, 9 h 47

  • Les investisseurs particuliers représentaient 52 % des actifs mondiaux sous gestion en 2021, et cette proportion devrait atteindre plus de 61 % d’ici 2030.

  • Sans une acceptation totale, l'opportunité offerte par une base d'investisseurs changeante pourrait être perdue par l'industrie et avoir un impact négatif sur la croissance de l'économie dans son ensemble.

  • Le secteur des services financiers doit privilégier les méthodes moins conventionnelles pour toucher la nouvelle génération d’investisseurs.

Henry Ford a dit : « Si vous faites toujours ce que vous avez toujours fait, vous obtiendrez toujours ce que vous avez toujours eu. » Ces paroles sont vraies depuis des générations. Le changement est difficile. Pourtant, dès que l’on accepte qu’un changement s’est produit, des progrès et des améliorations peuvent survenir rapidement.

Selon la Banque mondiale, en 1990, le capitalisation boursière des États-Unis s'élevait à environ 3.1 XNUMX milliards de dollars, tandis que le population était d'environ 250 millions. Cela équivaut à environ 12,400 122,000 $ en valeur boursière par personne. Trente ans plus tard, ce chiffre dépasse 1990 XNUMX dollars en valeur du stock public par personne. Pourtant, depuis XNUMX également, productivité par travailleur a augmenté de 82%, mais corrigé de l'inflation gains médians à temps plein n'ont augmenté que de 15 %.

En d’autres termes, la valeur boursière par habitant des États-Unis a été multipliée par près de dix au cours de cette période de trois décennies, tandis que les salaires et traitements des travailleurs n’ont augmenté que de 15 %. Même en ajustant la croissance de la valeur boursière à l’inflation, elle est multipliée plusieurs fois.

Les investisseurs particuliers gagnent en influence au quotidien

Cependant, avec les progrès technologiques, les services financiers ont connu des changements et des perturbations. L’individu moyen a désormais une influence croissante, les investisseurs ordinaires représentant 52% des actifs mondiaux sous gestion en 2021, qui devrait atteindre plus de 61 % d’ici 2030. Cela représente une opportunité d’équilibrer et de développer l’économie mondiale. Mais cela met également en lumière les différences entre les institutions financières de la « vieille école » et de la « nouvelle école ».

Sans l'acceptation de la « vieille école », l'opportunité offerte par une base d'investisseurs changeante pourrait être perdue par l'industrie et avoir également un impact négatif sur la croissance de l'économie dans son ensemble.

Le rapport Insight d'août 2022 du Forum économique mondial (WEF), L’avenir des marchés de capitaux : démocratisation de l’investissement de détail, se concentre sur le pouvoir de l'investisseur ordinaire tout en appréciant la tension entre les institutions financières de la « vieille école » et de la « nouvelle école ». Nous explorons ici comment saisir les opportunités à venir, en mettant l’accent sur la confiance, l’éducation et l’accès.

La confiance comme voie à double sens

Au cours des dernières années, un débat s’est formé autour du pourquoi et de la manière dont cette clientèle émergente a un impact à court terme sur le statu quo des institutions financières et des marchés. Le rapport du Forum déclare : « Les investisseurs particuliers font bouger les marchés, influencent les investisseurs institutionnels et ont des effets macroéconomiques. » En outre, des termes tels que « retailisation » opposent les investisseurs des plateformes de « nouvelle école » aux voies d'investissement traditionnelles, qu'il s'agisse de fonds communs de placement ou de plateformes de conseil. Essentiellement, la base d’investisseurs non traditionnels est souvent considérée comme un effet plutôt qu’une réussite.

N'est-il pas étonnant qu'un étude globale par le CFA Institute en 2022, a révélé qu'environ 60 % des investisseurs particuliers interrogés font confiance au secteur des services financiers, contre 86 % des investisseurs institutionnels ? Comment pouvons-nous plutôt créer une voie de confiance à double sens ?

La confiance engendre la confiance. À notre avis, les sociétés financières, anciennes et nouvelles, devraient considérer tous les investisseurs comme étant dignes de confiance en matière d’information et d’éducation. La transparence et l'empathie sont des ingrédients clés. D'après mon expérience personnelle, de nombreuses sociétés financières utilisent des modèles de revenus obscurs et des sélections de produits qui ne semblent pas toujours dans le meilleur intérêt des clients. Cela peut exclure les investisseurs particuliers ordinaires qui ne disposent pas des ressources – telles que les comptables, les avocats et autres conseillers – dont disposent les institutions et les investisseurs fortunés pour défendre leurs intérêts.

Concrètement, le développement de produits et de services devrait chercher à servir les clients dans tout le spectre financier plutôt que de cibler un seul type. Les entreprises doivent aider leurs clients sur l’ensemble du spectre patrimonial, mettre en œuvre le point de vue qu’elles recommandent à travers une variété de solutions et éviter d’inciter les plus rentables pour l’entreprise. Les entreprises devraient également reconsidérer la manière dont les produits financiers sont accessibles et recommandés, en particulier ceux qui pourraient être considérés comme un conflit d’intérêts. Enfin, ils doivent être francs sur la manière dont les frais sont perçus.

Cela devrait permettre aux entreprises de réaliser des économies d'échelle à long terme et de répondre aux besoins à court et à long terme d'une clientèle dont la richesse peut croître au fil du temps.

Acceptation au sein de l'éducation

Les marchés des capitaux peuvent être difficiles à naviguer, même pour les investisseurs particuliers chevronnés. Au cours de nos années au service des clients d’une institution traditionnelle, nous avons constaté que les styles d’apprentissage sont aussi différents que les gens eux-mêmes. Un manque d’éducation inclusive peut conduire à un sous-investissement ou à un abus dans les actifs risqués – ce qui expose les investisseurs au risque de ne pas atteindre leurs objectifs.

Historiquement, l’éducation ne pouvait s’obtenir que par l’accès aux conseils, ce qui se heurte encore à certains obstacles à l’entrée. Dans le rapport du Forum, il est indiqué que : « des conseils en investissement appropriés sont généralement un service payant fourni par des conseillers en investissement enregistrés, qui recommandent des actions spécifiques en fonction de la situation individuelle et des objectifs financiers d'un consommateur. » Cela soulève la question suivante : le chemin vers l’autonomisation peut-il également varier selon les personnes, de sorte que l’éducation, avec ou sans conseils, puisse armer les investisseurs particuliers en fonction de leur parcours personnel ?

Non seulement les obstacles au conseil devraient continuer à tomber, mais l’éducation devrait également être séparée du conseil. Offrez aux investisseurs ordinaires les connaissances nécessaires pour prendre des décisions sans présumer qu'ils ne comprendront pas les concepts. Les plateformes doivent se transformer pour fournir des outils éducatifs et de conseils empathiques qui vont au-delà de la fourniture d’informations ou d’hypothèses à l’emporte-pièce.

De plus, de nombreux investisseurs ordinaires, en particulier la génération Z, reçoivent leurs informations sur les réseaux sociaux. Même si certaines conclusions sont ancrées dans des faits et étayées par des données, une part considérable relève de la spéculation et des opinions. Les sociétés financières qui mèneront la charge avec succès rencontreront les investisseurs particuliers là où ils se trouvent. Cela signifie s’engager avec eux sur ces plateformes pour démystifier la désinformation et diffuser des informations utiles, instaurer la confiance et aider la base d’investisseurs changeante à créer de la richesse.

Développer l’accès grâce à la technologie

Enfin, le rapport du Forum indique : « Le paysage actuel des services d’investissement est suffisant en termes d’étendue des services offerts, mais est cloisonné en termes de portée. » Nous convenons que l'accès aux marchés de capitaux a explosé ces dernières années, mais des limites subsistent, notamment au sein du capital privé.

Les attentes en matière de rendement des marchés publics ont diminué, tandis que les marchés privés peuvent offrir des rendements excédentaires potentiels et des avantages supplémentaires en matière de diversification. Pourtant le allocation moyenne Les capitaux privés représentent moins de 5 % des portefeuilles des investisseurs individuels au quotidien, contre 28 % pour les institutionnels. Les contraintes en matière de réglementation, de liquidité et de transparence entravent la participation, mais les progrès technologiques peuvent résoudre plusieurs problèmes.

Construire et interagir avec des plateformes numériques fournissant un marché secondaire permettrait aux investisseurs d’acheter et de vendre des participations privées pour améliorer la liquidité. Une autre possibilité consiste à utiliser la technologie blockchain. Les actifs associés aux innovations cryptographiques, telles que les pièces stables et les protocoles de tenue de marché automatisés, constituent une base pour élargir la participation. Des approches innovantes en matière de structures de financement devraient également être envisagées. Par exemple, la création de fonds privés à capital variable, dans lesquels les rendements des investissements réalisés sont (partiellement ou entièrement) recyclés dans un fonds, plutôt que redistribués aux commanditaires, peut ouvrir les portes à davantage de types d’investisseurs particuliers.

Une participation continue est essentielle à la croissance économique mondiale. Le secteur des services financiers a mis du temps à abandonner certaines de ses anciennes méthodes et à donner la priorité à des méthodes moins conventionnelles pour atteindre la nouvelle génération d’investisseurs particuliers. Les institutions financières qui reconnaissent et adoptent les changements décrits seront placées à l’avant-garde d’un paysage d’investissement en évolution et d’une prospérité économique potentielle plus large.

Lien : https://www.weforum.org/agenda/2022/10/a-fresh-look-at-how-to-empower-retail-investors/?utm_source=pocket_saves

Source : https://www.weforum.org

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