Aave vs Compound: quelle plate-forme de prêt DeFi est la meilleure?

Aave et Compound sont deux des protocoles de prêt de crypto-monnaie les plus populaires avec des taux compétitifs. En tant que tel, Aave et le composé sont fréquemment comparés. 

L'ascension d'Aave depuis ses débuts en tant qu'ETHlend et son influence croissante dans l'espace DeFi (Decentralized Finance) en font un récit impressionnant. La plate-forme upstart combat souvent et parfois même surpasse l'échelon supérieur des protocoles DeFi tels que Maker, Uniswap et Curve Finance.

Compound a été lancé en 2017 et a connu une augmentation spectaculaire de sa popularité auprès des investisseurs en juin 2020 - son jeton de gouvernance COMP a doublé de prix en seulement 5 jours de négociation. Le prix a également été impacté par le support précoce des principaux échanges de crypto-monnaie comme Coinbase, qui l'a mis à la disposition de l'investisseur américain moyen. Coinbase a également été l'un des premiers investisseurs dans Compound et offre environ 40 $ en COMP pour en savoir plus sur le projet sur Coinbase Apprendre.

Aave et Compound se font concurrence tout en se disputant une plus grande domination de l'espace DeFi, en utilisant des concepts et des services uniques pour avoir un avantage sur la concurrence. 

L'article suivant explorera et comparera Aave et Compound, leurs plates-formes d'investissement, leurs jetons et divers produits de prêt DeFi qu'ils proposent.   

Aave vs composé TL; DR: Aave et Compound offrent aux investisseurs la possibilité d'emprunter des fonds contre leurs jetons cryptographiques inactifs en garantie, ou de prêter leur crypto-monnaie à des taux d'intérêt assez compétitifs. Aave est une plate-forme plus récente et offre quelques fonctionnalités uniques que Compound n'a pas et a gagné en popularité très rapidement au cours de la dernière année. 

Comment fonctionnent les prêts et emprunts DeFi?

Les banques traditionnelles qui font des prêts et des emprunts à long terme utilisent généralement des instruments comme une hypothèque, un prêt automobile ou un prêt étudiant. Les prêteurs à court terme sur les marchés monétaires utilisent des instruments tels que les CD (certificats de dépôt), les repos (accords de mise en pension), les bons du Trésor et quelques autres.

Les prêts et emprunts dans le monde DeFi sont concrètement différents. 

Tous les fonctions d'emprunt, de prêt et de gestion sont décentralisées. 

Le processus est sans permission. 

Cela contraste fortement avec la structure centralisée et d'autorisation des secteurs bancaires traditionnels et des prêts à court terme.

Dans DeFi, les prêts et emprunts se font par le biais de protocoles, tels que Compound et Aave. Ces protocoles décentralisés ne nécessitent pas l'identification ou l'historique financier de l'une ou l'autre des parties. 

Certaines des opérations de prêt sont effectuées via des bourses décentralisées (ou DEX), ce qui facilite ces peer-to-peer transactions sans l'intervention d'une banque centrale ou d'un intermédiaire conserve la garde des crypto-monnaies. 

En d'autres termes, il n'y a pas d'organisation tierce qui détient et distribue des capitaux pour permettre à une partie de prêter ou d'emprunter à une autre. Ces fonctions sont remplies par contrats intelligents, qui exécutent automatiquement les termes d'un accord une fois que certains critères sont remplis.

Traditionnellement, ces tiers facturent des frais ou un pourcentage pour leurs services. Étant donné que DeFi est directement peer-to-peer, en théorie, une plus grande quantité de la valeur totale de la transaction est capable de circuler plutôt que d'aller dans les poches d'une autre partie. 

La magie dans le cas d'Aave et Compound se produit par le biais d'applications décentralisées (dApps.)

Les applications DeFi sont décentralisées à la fois dans la gouvernance de l'application et dans la conservation des données, ce qui est un concept révolutionnaire pour le secteur financier traditionnel. Ces caractéristiques combinées à un boom d'attention spéculatif pour les jetons DeFi sont une bonne raison pour laquelle beaucoup ont formé un argumentaire haussier pour l'industrie DeFi. 

Aave et Compound sont non privatif de liberté, ce qui signifie que la crypto-monnaie du prêteur reste dans le portefeuille du propriétaire et que la plate-forme n'en prend pas la garde électronique. 

La garde complète de vos actifs numériques était l'une des principales motivations de l'invention des crypto-monnaies il y a plus de dix ans, et les défenseurs de DeFi soulignent cette fonctionnalité comme une nécessité pour la décentralisation. 

Par exemple, Satoshi Nakamoto, le fondateur de Bitcoin, a imaginé que la crypto-monnaie était un système financier à part entière ni contrôlé par une seule entité ni ne bénéficiant à elle.

Qu'est-ce que Aave?

Aave (prononcé «ah-véh») est à l'origine une plate-forme de prêt peer-to-peer appelée ETHlend, qui a été rebaptisée Aave en 2020. 

ETHlend était un marché peer-to-peer, un peu comme un job board, où les prêteurs et les emprunteurs pouvaient hacher les conditions sans intermédiaire. 

Le fondateur Stani Kulechov a renommé le projet en Aave en une série de mises à jour pour en faire une option plus attrayante pour l'investissement pour les investisseurs institutionnels et de détail. En d'autres termes, le changement de marque était un lifting pour entrer dans l'espace DeFi en tant que concurrent sérieux. 

Aave offre des taux d'intérêt à la fois variables et stables. En revanche, Compound n'offre que des taux d'intérêt variables sur les fonds empruntés.

Taux d'intérêt stable d'Aave reflète une moyenne des intérêts facturés sur le marché pour un actif donné, qui est visible sur la plateforme d'Aave tant pour les emprunteurs que pour les prêteurs. 

Aave permet également aux utilisateurs de passer d'un taux stable à un taux variable à tout moment en payant simplement le coût de transaction des frais de gaz ETH.

L'intérêt variable d'Aave est déterminé par un algorithme qui suit le montant des fonds empruntés aux pools d'utilisateurs. Plus le montant de l'emprunt est élevé, plus la demande est élevée et, par conséquent, plus le taux d'intérêt variable est élevé.

L'Aave aToken

Aave a deux jetons, le jeton aToken et le jeton «AAVE».  

Le aToken représente la valeur des fonds prêtés ou empruntés et permet aux investisseurs de gagner des intérêts tandis que le jeton AAVE est un jeton de gouvernance.

Lorsqu'un prêteur ou un emprunteur avec garantie répertorie ses actifs cryptographiques auprès d'Aave, l'utilisateur reçoit un montant équivalent d'un un jeton, Le jeton natif d'Aave qui agit comme un ancrage 1: 1 pour un autre actif; par exemple, aBTC, aETH, etc. aTokens permet à l'utilisateur de gagner des intérêts sur les fonds prêtés, ou il peut être mis en garantie pour un prêt. 

AAVE était anciennement connu sous le nom de LEND et a été migré dans un 100 LEND pour 1 AAVE ratio en octobre 2020. LEND a été lancé en 2017 lors de l'ICO d'Aave. La plate-forme a changé de nom dans sa nouvelle image. La fonctionnalité reste relativement similaire; AAVE est un jeton ERC-20 qui agit comme un jeton de gouvernance qui donne aux détenteurs leur mot à dire sur l'avenir d'Aave. 

Prêts Flash

Les intérêts sur Aave sont gagnés en temps réel, mis à jour toutes les secondes et ajoutés sous la forme d'une fraction d'un aToken. Comme cet aToken est ajouté au portefeuille de l'utilisateur, les utilisateurs peuvent essentiellement le retirer simultanément de leurs fonds. 

La caractéristique qui a rendu Aave célèbre est les prêts à court terme connus sous le nom de Prêts Flash. Les prêts flash ont fait d'Aave un chouchou des investisseurs spéculatifs et ont par conséquent influencé la croissance de sa part de marché.

Financement composé:

Comme Aave, Compound est une plateforme de prêt décentralisée. Compound a été créé en septembre 2018 par Compound Labs, Inc., une société basée en Californie.

Initialement, Compound était une plate-forme de prêt centralisée mais s'est largement transformée en une plate-forme décentralisée en 2019 et 2020. Le 17 juillet 2020, elle est devenue la plus grande plate-forme de prêt décentralisée dirigée par la communauté et une organisation autonome décentralisée (DAO) dans DeFi après l'introduction. de son jeton de gouvernance COMP. 

Contrairement aux prêts traditionnels, Compound et Aave ont créé des pools d'actifs auxquels les prêteurs peuvent apporter leur crypto-monnaie et auxquels les utilisateurs empruntent.

Ceci est particulièrement utile lorsqu'un investisseur doit payer une dette dans une devise qu'il ne possède pas. Donc, si un investisseur possède ETH et doit effectuer le paiement en DAI, ils peuvent le faire instantanément en utilisant un contrat intelligent Ethereum qu'ils ont utilisé pour contribuer à un pool d'actifs composé. 

Cependant, les utilisateurs qui cherchent à emprunter sur l'une ou l'autre des plates-formes contribuent généralement plus que le montant emprunté en garantie - généralement jusqu'à un maximum de 75% des actifs cryptographiques ajoutés au pool peuvent être empruntés.

La valeur (en USD) de la garantie doit être supérieure au seuil fixé par la plateforme. Les monnaies numériques mises en garantie sont liquidées dans le cas où la valeur des garanties cryptographiques chute en dessous du seuil établi. 

La garantie est alors mise à disposition et peut être utilisée empruntée par d'autres utilisateurs sur la plateforme avec les frais applicables à un taux d'intérêt variable.

Compound et Aave maintiennent à jour les prix des actifs en utilisant un oracle (tel que Maillon de chaîne) qui fournit des informations à jour sur les prix de divers actifs cryptographiques.

Étant donné que les actifs de crypto-monnaie peuvent être incroyablement volatils, les deux plates-formes nécessitent de déclarer un petit pourcentage de chaque pool comme réserves pour se protéger contre la volatilité au sein du protocole.

Aave vs composé: quel est le meilleur? 

En ce qui concerne la polyvalence des offres et en offrant plus pour votre argent, nous avons trouvé qu'Aave était une meilleure affaire. 

Aave propose un plus grand nombre d'actifs.

Pour commencer, Aave accepte beaucoup plus de variété d'actifs cryptographiques dans son pool d'emprunt que celui de Compound. 

Aave propose 23 actifs cryptographiques différents d'investisseurs contre 9 par Compound. 

Cela attire une plus grande variété et un plus grand nombre d'investisseurs, ce qui peut rendre la plate-forme plus attrayante pour un plus grand nombre de personnes détenant la variété de jetons.

Aave permet des montants d'emprunt plus élevés par rapport aux garanties.

Aave offre plus d'argent aux emprunteurs en échange de leur garantie. 

Compound n'offre que jusqu'à 66.6% d'emprunt contre 100% de garantie. 

Aave permet d'emprunter jusqu'à 75% de leur montant de garantie.

Aave propose des prêts flash

Le service de prêt à court terme sans garantie d'Aave, appelé Prêt Flash, est une des raisons pour lesquelles les emprunteurs ont exploré la plateforme. 

C'est un phénomène récent de la finance décentralisée (DeFi) qui permet des prêts sans garantie pendant une très courte période et n'est disponible que sur le réseau Ethereum.

Comment fonctionne un prêt flash Aave?

Une grande partie de l'arbitrage sur les marchés centralisés de DeFi fonctionne sur de l'argent emprunté. Cependant, les marchés centralisés fournissent des instruments tels que les CD (certificats de dépôts), les repos (accords de mise en pension) et les bons du Trésor pour prêter cet argent à court terme afin de tirer parti des opportunités d'arbitrage.

Une telle opportunité d'arbitrage, par exemple, est celle où les investisseurs profitent de la différence de prix sur différents échanges de crypto-monnaie en achetant et en vendant rapidement les actifs, profitant de la différence.

La plupart des prêts nécessitent une garantie, de sorte que si un prêt n'est pas remboursé, le prêteur peut liquider ou vendre la garantie et récupérer une partie ou la totalité de son argent. 

Les prêts flash ne sont pas garantis, ce qui signifie qu'ils ne nécessitent pas de garantie. Si un prêt Flash n'est pas remboursé, le montant prêté est renvoyé par remplacer la transaction d'origine par une transaction zéro (0). Les partisans d'Aave soutiennent que cette opportunité d'arbitrage n'était pas possible avant la blockchain en raison des contrats intelligents et des subtilités du réseau d'Ethereum. 

Les prêts Flash utilisent des contrats intelligents qui sont programmés dans le réseau Ethereum de manière à ne pas laisser la propriété d'actifs cryptographiques changer de mains tant que certaines conditions ne sont pas remplies.

Pour les spéculateurs, les prêts Flash ont été une aubaine. Les prêts flash ont été principalement créés pour aider les utilisateurs à exploiter les opportunités d'arbitrage: le prêt est accordé et récupéré dans le même contrat et au cours du même bloc de transaction d'origine. L'ensemble de l'opération de fourniture du prêt et de remboursement se produit presque instantanément. Cela donne à l'utilisateur une fenêtre de quelques secondes pour acheter et vendre les mêmes actifs.

Les prêts Flash génèrent 0.3% de chiffre d'affaires pour Aave pour chaque transaction. Aave a prêté plus de 2 milliards de dollars de prêts Flash en 2020.

Taux Aave vs Compound

Les tarifs d'Aave et les tarifs de Compound changent fréquemment (comme le font tous les tarifs de la plate-forme DeFi), mais Aave a tendance à offrir 2% de plus sur la plupart des actifs. Nous vous recommandons de vérifier par vous-même, car ces informations pourraient changer dès que nous aurons fini d'écrire cette phrase. 

Réflexions finales: Aave vs Compound

Les prêts et emprunts DeFi sont à la pointe de l'innovation et, en tant que tels, ils peuvent être très volatils et risqués. 

Compound et Aave fournissent tous deux des solutions bien développées pour prêter des crypto-monnaies et gagner des intérêts. 

Lorsqu'il s'agit de comparer Aave et Compound, on peut faire valoir qu'Aave a surpassé Compound en termes d'innovation et d'exécution. Aave fournit une plus grande variété d'actifs de crypto-monnaie et propose des produits uniques tels que les prêts Flash. 

Cependant, il reste encore beaucoup de place pour que Compound se développe. Le 17 décembre 2020, Compound a annoncé son intention de créer Compound Chain, une blockchain qui peut fournir de manière unique des services monétaires et financiers sur plusieurs réseaux. Contrairement à la plupart des échanges DeFi actuellement, qui ne peuvent fonctionner que dans la blockchain Ethereum, une chaîne composée sera en mesure de s'interconnecter rapidement à n'importe quelle blockchain ainsi qu'à d'autres réseaux. 

Cette décision pourrait hypothétiquement permettre à Compound de se lier à des devises numériques qui seraient émises par diverses banques centrales à travers le monde.

La chaîne composée Whitepaper États:

«Compound Chain est une réimagination du protocole composé en tant que registre distribué autonome, capable de résoudre ces limitations et de se préparer de manière proactive à l'adoption et à la croissance rapides des actifs numériques sur une variété de nouvelles chaînes de blocs, y compris Eth2 et les registres de devises numériques de la banque centrale. . »

Cependant, Aave et Compound ne sont pas seuls dans la course à la DeFi et sont confrontés à une forte concurrence.Selon DeFibase, malgré la popularité d'Aave et de Compound, Maker Dao est le leader du marché des prêts de crypto-monnaie DeFi Exchanges. 

Source : https://coincentral.com/aave-vs-compound-defi/