Recherche Alameda: les liquidations surendettées ont alimenté le bain de sang sur les marchés de la cryptographie

Alors que les marchés mondiaux de la crypto tentent de se remettre du dernier bain de sang qui a vu la valeur des marchés mondiaux de la crypto-monnaie s'effondrer nettement en dessous des 2 billions de dollars psychologiques cette semaine, les analystes ont révélé que la correction n'était pas entièrement causée par les actions d'Elon Musk ou la dernière crypto chinoise interdiction, mais en grande partie en raison de liquidations de positions longues surendettées des traders sur marge.

Les positions surendettées ont écrasé les marchés

La saison haussière 2021 a vu le prix du bitcoin (BTC) dépassent les 60 XNUMX $ pour la première fois de son histoire, grâce aux fonds institutionnels de MicroStrategy, Tesla d'Elon Musk, et bien d'autres. cependant, à peine 200 jours dans la course haussière passionnante, il semble maintenant que les ours sont de retour, les investisseurs en crypto pointant du doigt le «Dogefather» Musk et Chine.

Cependant, dans un long Twitter fil intitulé «citrons et limonade», Sam Trabucco, un trader quantitatif de crypto-monnaie chez Alameda Research, a démystifié le mystère derrière le dernier bain de sang, indiquant clairement que le marasme du marché est le résultat de la liquidation de milliards de dollars sur des positions longues surendettées sur les échanges cryptographiques tels que Binance. 

Trabucco note que si l'adoption de la crypto institutionnelle a commencé initialement avec le bitcoin, l'attention de ces grosses baleines s'est progressivement tournée vers l'éther et d'autres cryptoactifs, déclenchant un rassemblement massif qui a envoyé de nombreux altcoins et même des «shitcoins» à de nouveaux sommets historiques.

«Le récit de l'hiver était clair: les institutions se sont lancées dans la crypto et c'est pourquoi la crypto s'est tellement ralliée. Cela s'est principalement produit en BTC, mais les autres pièces avaient pour la plupart une version bêta de BTC, donc elles en ont toutes rallié certaines aussi », a-t-il tweeté.

Et la bombe explose 

L'analyste note en outre que pendant que le rallye était en cours, il y avait des spéculations selon lesquelles les pompes à prix, en particulier celle de l'éther (ETH), étaient à faible effet de levier, en substance, même en cas de correction, il y aura relativement peu de liquidations. Cependant, ce récit s'est avéré complètement faux.

«J'ai vu une tonne de spéculations selon lesquelles les rallyes (en particulier les rallyes de l'ETH) étaient à faible effet de levier et axés sur le spot, et donc« plus organiques »d'une manière ou d'une autre. Une implication importante de cela est que, en cas de ralentissement, il y aurait relativement peu de liquidations. »

«Ce récit était très faux, cependant - et il était possible de le savoir. Comment? Eh bien, ce récit a été fondamentalement vrai zéro fois au cours des trois dernières années - vous pouvez dire du fait que tout le volume est en produits dérivés ou au comptant où l'échange permet un effet de levier. "

Que ce soit les liquidations généralisées qui ont déclenché le krach boursier ou d'autres facteurs, il n'en reste pas moins qu'il y aura toujours des gagnants et des perdants dans l'espace crypto super volatile. Avec le prix du bitcoin qui oscille à nouveau autour de 39 dollars, il reste à voir si la crypto phare atteindra toujours de nouveaux sommets cette saison.

Source : https://btcmanager.com/alameda-research-over-leveraged-liquidations-fueled-crypto-markets-bloodbath/