PDG d'Amplify ETF : vous voulez posséder des bitcoins au milieu de l'inflation

Malgré le récent ralentissement du marché, le responsable des ETF Amplify est optimiste quant au bitcoin comme couverture contre l’inflation – et prévoit d’augmenter l’exposition à l’actif numérique dans le dernier fonds négocié en bourse de la société. 

La société, peut-être mieux connue pour son ETF Amplify Transformational Data (BLOK), a lancé son ETF Inflation Fighter (IWIN) plus tôt ce mois-ci.

Le fonds cherche à identifier les actions et les matières premières – telles que l’agriculture, l’énergie, les métaux précieux et le bitcoin – positionnées pour résister à l’inflation. L'indice des prix à la consommation a augmenté de 0.6% en janvier, portant le chiffre d'une année sur l'autre à 7.5 %, soit la hausse la plus rapide depuis 1982.

L'inflation, en théorie, devrait être bénéfique pour le bitcoin, mais son prix a atteint 37,000 40 dollars au début du mois et est désormais en baisse de près de 69,000 % par rapport à son sommet de XNUMX XNUMX dollars en novembre.

"Nous dirions que ce qui s'est passé au cours des derniers mois relève davantage d'une aversion au risque étant donné l'environnement macro-économique mondial de hausse des taux attendue de la part de la banque centrale américaine", a déclaré Christian Magoon, PDG d'Amplify, à Blockworks. "Habituellement, les changements macroéconomiques et les facteurs mondiaux comptent, et nous pensons toujours que le bitcoin est quelque chose que vous voulez posséder… dans un environnement inflationniste."

L’exposition d’IWIN au bitcoin est plafonnée à 20 % de l’actif net et consiste en des transactions à terme sur bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), dont jusqu’à 15 % sur Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Il ne détient pas directement de bitcoin.

L’allocation du fonds aux contrats à terme GBTC et Bitcoin augmentera probablement avec le temps, a déclaré Magoon. 

Dave Nadig, directeur des investissements et directeur de la recherche chez ETF Trends et ETF Database, a déclaré que WisdomTree « a ouvert la porte ». en permettant son Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) pour investir jusqu'à 5 % dans les contrats à terme sur Bitcoin.

"Je pense que cela va devenir de plus en plus courant", a déclaré Nadig à Blockworks. "Étant donné que le mieux que les financiers traditionnels puissent faire avec le bitcoin est de le considérer comme de l'or numérique, il est logique de le considérer comme une petite allocation dans une stratégie de matières premières ou d'inflation."

Evolution de BLOK, futurs produits

Alors qu'IWIN s'expose au bitcoin par le biais du GBTC et des contrats à terme, l'ETF Transformational Data d'Amplify investit dans des sociétés de blockchain et de cryptographie, ainsi que dans des ETF bitcoin au comptant canadiens.

BLOK, le plus grand ETF blockchain aux États-Unis, a atteint environ 1 milliard de dollars depuis son lancement en janvier 2018.

Il y a quatre ans, les avoirs du fonds se limitaient à plusieurs sociétés minières et de semi-conducteurs, ainsi qu'à des sociétés investissant dans des participations privées dans la blockchain. Il se compose désormais d'un plus grand nombre de sociétés de blockchain purement actives, a noté Magoon.

Les cinq principaux titres du fonds sont SBI Holdings, Coinbase, Nvidia, CME Group et Silvergate. Le top 10 est complété par Hut 8 Mining, Galaxy Digital, GMO Internet, Hive Blockchain Technologies et MicroStrategy.

"La majeure partie du développement et des opportunités dans le monde de la blockchain réside dans cette seule application de la crypto-monnaie", a déclaré Magoon. "La plupart des sociétés du portefeuille ont une corrélation assez élevée avec l'orientation de la cryptographie."

BLOK pourrait finir par investir dans des ETF spot bitcoin et éther spot aux États-Unis – si la Securities and Exchange Commission des États-Unis leur donne le feu vert – ainsi que dans des actifs cryptographiques directement.

Amplify a déposé une demande d’ETF sur la finance décentralisée et l’exposition à la cryptographie en septembre. Magoon a refusé de partager une mise à jour. 

Le fonds prévoit d'investir environ la moitié de ses actifs dans les actions des sociétés DeFi et le reste dans les contrats à terme Bitcoin, les ETF Bitcoin et GBTC.

Un ETF spot Bitcoin ?

Même si certains observateurs de l'industrie dire ils ne s’attendent pas à ce qu’un ETF Bitcoin au comptant soit lancé aux États-Unis avant au moins 2023, Magoon a déclaré qu’il était probable que la SEC en approuverait un cette année.

Les ETF Bitcoin basés sur des contrats à terme, que la SEC a autorisé à lancer en octobre, sont « compliqués », a déclaré Magoon, ajoutant qu'ils entraînent des complexités et des risques pour les investisseurs.

« Le fait que la SEC considère que le meilleur produit pour les investisseurs est un produit à terme semble pour le moins discutable lorsque les produits à prix au comptant sont disponibles en Amérique du Nord, fonctionnent correctement, utilisent le même indice de référence que les produits à terme, coûtent moins cher et offrent des performances. c'est presque identique à l'objectif d'investissement sous-jacent », a-t-il déclaré.

Amplify envisage de lancer un ETF spot Bitcoin, a déclaré Magoon, ajoutant que la concurrence est rude, car environ une douzaine d'autres sociétés ont pris des mesures similaires. 

"En général, notre approche de marque n'est pas de lancer la cinquième ou la dixième version de ce qui existe déjà", a-t-il déclaré. "Donc, si vous n'êtes pas le premier, ni le deuxième, ni le troisième, ni le septième, vous feriez mieux d'avoir quelque chose de très différent ou de convaincant."

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• Source : https://blockworks.co/amplify-etfs-ceo-you-want-to-own-bitcoin-amid-inflation/