AUD/NZD technique : poussé vers la résistance clé de 1.0700 ex-post RBNZ – MarketPulse

• La banque centrale de Nouvelle-Zélande, la RBNZ, a maintenu son OCR à 5.50 %, mais a surpris les marchés avec des prévisions d'OCR plus faibles pour 2024 et 2025.
• Une RBNZ moins belliciste a déclenché une vente massive du kiwi (-1% en cours de journée par rapport au dollar), la devise la moins performante parmi les devises majeures.
• Le faible mouvement aberrant actuel du NZD a déclenché un scénario potentiel de retour à la moyenne baissière à court terme pour la paire croisée AUD/NZD.
• Surveillez la résistance clé à court terme de 1.0700 sur l'AUD/NZD.

Le kiwi a été durement frappé à la baisse sur une base intrajournalière au cours de la séance asiatique d'aujourd'hui, alors qu'il a chuté de -1% par rapport au dollar américain au moment où nous écrivons ces lignes.

Il semble que le mantra « achetez la rumeur, vendez les nouvelles » ait été infligé aux Kiwis ; au cours du mois dernier, les responsables de la RBNZ ont maintenu une attitude belliciste dans leurs discours publics, ce qui a poussé le NZD à être la plus performante par rapport au dollar américain parmi les principales devises, avec un gain maximal actuel de +2 % observé le 22 février 2024 sur la base d'un -mois glissant.

La faiblesse brutale du NZD aujourd'hui a été attribuée au signal belliciste plus doux télégraphié aux acteurs du marché, la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt en 2024 par la RBNZ ayant été considérablement réduite.

La RBNZ est devenue moins belliciste

Fig 1 : Dernière projection officielle du taux de trésorerie de la RBNZ au 28 février 2024 (Source : site Web de la RBNZ, cliquez pour agrandir le graphique)

La RBNZ a maintenu son taux directeur (OCR) à 5.50% comme prévu, mais ce qui va à l'encontre du consensus, ce sont les dernières prévisions de trajectoire de son OCR. La RBNZ s’attend désormais à ce que le taux OCR soit à 5.59 % en juin 2024, soit une réduction de 8 points de base (pb) par rapport aux 5.67 % précédemment prévus lors de la réunion de politique monétaire de novembre 2023.

En outre, la dernière prévision pour son OCR en mars 2025 a été réduite à 5.47 % par rapport à la projection précédente de 5.56 %, une nouvelle réduction à 5.33 % est attendue en juin 2025 (prévision précédente à 5.42 %). Dans l’ensemble, cette dernière série de prévisions a réduit considérablement la probabilité d’une hausse des taux en 2024, tout en augmentant les chances d’une baisse des taux au début de 2025 (voir graphique 1).

Fig 2 : Performance sur un mois glissant du dollar américain par rapport aux autres principales devises au 1 février 28 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

La sous-performance actuelle du NZD par rapport au dollar américain a entraîné une hausse du taux croisé USD/NZD avec un gain de +1.14 % sur une base de performance glissante de 5 jours au moment de la rédaction de cet article ; également une valeur aberrante parmi les performances des autres principales devises (voir Fig 2)

L'AUD/NZD a grimpé vers la résistance clé à court terme de 1.0700

Fig 3 : Tendance à court terme AUD/NZD au 28 février 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Compte tenu du fort mouvement actuel du NZD vers la faiblesse, il pourrait y avoir un scénario potentiel de retour à la moyenne à court terme qui pourrait se produire sur la paire croisée AUD/NZD à ce stade.

Les AUD / NZD a augmenté de +86 pips par rapport à aujourd'hui, le plus bas intrajournalier de la séance asiatique de 1.0600, et a presque atteint une résistance pivot clé à court terme de 1.0700 (plus haut intrajournalier actuel de 1.0686 au moment de la rédaction de cet article).

La résistance pivot de 1.0700 est probablement un niveau d'inflexion potentiel car elle est définie par plusieurs éléments tels que la limite supérieure du canal descendant mineur en jeu depuis le plus haut du 23 janvier 2024, la zone haute du swing mineur du 16 février 2024, proche de 2 fois l'extension de Fibonacci. du récent mouvement haussier depuis le plus bas du 23 février 2024 et de la moyenne mobile descendante sur 50 jours oscillant juste au-dessus de 1.0700.

De plus, l'indicateur horaire de dynamique RSI a commencé à baisser par rapport à un niveau de surachat extrême de 80.8, ce qui augmente les chances d'un scénario de baisse de réversion moyenne à court terme.

Si la résistance pivot à court terme de 1.0700 ne dépasse pas la hausse, l'AUD/NZD pourrait connaître une légère baisse pour exposer les supports à court terme à 1.0630 et 1.0580/0570. Une cassure en dessous de 1.0570 verra le prochain support intermédiaire arriver à 1.0515 (également la limite inférieure du canal descendant mineur).

Cependant, une sortie au-dessus de 1.0700 invalide le scénario baissier d'un resserrement qui exposerait les prochaines résistances intermédiaires à 1.0740/0750 et 1.0800 (également la moyenne mobile sur 200 jours).

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