Économiste en chef de la Banque d'Angleterre : les CBDC pourraient perturber fondamentalement le modèle bancaire vieux de plusieurs siècles

Dans un discours prononcé lors de son dernier jour en tant qu'économiste en chef de la Banque d'Angleterre – après avoir travaillé pendant plus de 30 ans à la banque centrale – Andrew Haldane a passé un temps considérable à ruminer les conséquences possibles des monnaies numériques de la banque centrale (CBDC).

Dans un discours publié le 30 juin, Haldane a déclaré qu'une monnaie numérique largement utilisée pourrait modifier les propriétés structurelles du secteur bancaire à un niveau fondamental.

« Cela pourrait aboutir à quelque chose qui s’apparente à une banque étroite, avec des activités sûres, basées sur les paiements, séparées des activités d’octroi de crédit plus risquées des banques. En d’autres termes, le modèle bancaire traditionnel, familier depuis plus de 800 ans, pourrait être bouleversé », a-t-il déclaré.

La Banque d’Angleterre – comme de nombreuses banques centrales du monde – étudie actuellement la possibilité de lancer ce qu’on appelle le « Britcoin », une version numérique de la livre sterling. Il a été embaucher des experts CBDC depuis fin avril.

Mais la Banque a à plusieurs reprises a souligné qu'une décision finale quant à la poursuite ou non du projet reste encore loin et que les risques et les avantages d'une telle monnaie devraient être soigneusement pesés.

Bataille des banques

Ce n’est pas la première fois que les banques commerciales sont mises en garde. L’élan derrière les CBDC à l’échelle mondiale a fait craindre que le modèle bancaire typique consistant à utiliser les dépôts à court terme pour financer des investissements à long terme – « transformation de l’échéance » – puisse être mis en danger.

C’est exactement ce que la Banque de réserve fédérale de Philadelphie a mis en garde. dans un papier publié en juin 2020. L’argument est que les banques centrales ont un net avantage concurrentiel sur les banques commerciales en période de tensions et qu’elles aspireraient donc aux dépôts.

En novembre de l’année dernière, le vice-gouverneur de la Banque d’Angleterre, Sir John Cunliffe, a mis en garde que ce n'est pas son travail pour « protéger les modèles économiques des banques ».

Mais dans son discours d’adieu, Haldane a déclaré qu’une telle perturbation des banques commerciales pourrait avoir un côté positif.

« Plus précisément, cela pourrait conduire à un alignement plus étroit des risques pour les institutions, nouvelles et anciennes, offrant ces services – une banque étroite pour les paiements (argent adossé à des actifs sûrs) et une banque à usage limité pour les prêts (actifs risqués adossés à des passifs risqués). " dit Haldane.  

« Cette topologie radicalement différente, même si elle n’est pas gratuite, réduirait à la source les fragilités du modèle bancaire qui sont à l’origine des crises financières depuis plus de 800 ans. Compte tenu des coûts de ces crises – importants et croissants – c’est un avantage qui doit être évalué », a-t-il ajouté.

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Source : https://www.theblockcrypto.com/post/110093/bank-of-england-chief-economist-digital-currency-disrupt-banking-model?utm_source=rss&utm_medium=rss