La Banque d'Angleterre pivote pour éviter une urgence financière

"Fed Watch" est un podcast macro, fidèle à la nature rebelle du bitcoin. Dans chaque épisode, nous remettons en question les récits traditionnels et Bitcoin en examinant les événements actuels de la macro à travers le monde, en mettant l'accent sur les banques centrales et les devises.

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Écoutez l'épisode ici:

Dans cet épisode, CK et moi avons eu le privilège de nous asseoir avec David Lawan de Bitwise pour discuter de la macro et de sa relation avec Bitcoin. Nous couvrons le point de vue de Bitwise et Lawant sur le marché actuel du bitcoin, son prix et la probabilité des ETF. Sur le plan macroéconomique, nous couvrons le changement de politique monétaire d'urgence au Royaume-Uni et le changement de politique de la Chine en matière de prêts dans le cadre de la Ceinture et de la Route.

Marché Bitcoin, prix et statut de l'ETF

Nous commençons le podcast en parlant de Bitwise et de l'état général du marché du Bitcoin. Lawant explique pourquoi il est le plus optimiste qu'il ait jamais été sur Bitcoin.

Comme point de départ, nous regardons quelques graphiques. Le premier est le graphique journalier et montre une zone de support autour de 18,000 XNUMX $ et la ligne de tendance diagonale au-dessus du prix actuel. Ce modèle s'est formé sur une période de quatre mois, donc lorsque le prix sort de la tendance à la baisse, le mouvement devrait être relativement rapide.

Je tempère le graphique journalier légèrement baissier avec le graphique hebdomadaire ci-dessous. Comme vous pouvez le constater, la barre verte indique une divergence hebdomadaire haussière. C’est la première divergence de ce type dans l’histoire du Bitcoin ! Si le prix peut clôturer la semaine au-dessus de 18,810 XNUMX $, la divergence sera confirmée. 

Le prochain graphique que nous examinons lors de notre diffusion en direct se trouve ci-dessous. Il montre l’évolution des prix du Bitcoin depuis le plus bas de juin 2022 en livres sterling, euros, yens et dollars. Il s’agit d’un graphique fascinant, car le bitcoin agit à la fois comme un actif à risque, se vendant en période de crise financière, et comme un actif sans risque, performant contre les pires devises.

Changement d'urgence de la politique monétaire du Royaume-Uni

La grande nouvelle du jour que nous couvrons est l'évolution de la situation au Royaume-Uni. En raison d'une urgence financière, la Banque d'Angleterre a redémarré l'assouplissement quantitatif (QE) mercredi de cette semaine.

"Conformément à son objectif de stabilité financière, la Banque d'Angleterre se tient prête à rétablir le fonctionnement du marché et à réduire tout risque de contagion aux conditions de crédit pour les ménages et les entreprises britanniques.

« Pour y parvenir, la Banque procédera à des achats temporaires d'obligations d'État britanniques à long terme à partir du 28 septembre. Ces achats auront pour objectif de rétablir des conditions de marché ordonnées. Les achats seront effectués à l'échelle nécessaire pour obtenir ce résultat. — Banque d'Angleterre

L'effet de cette annonce de politique d'urgence a été immédiat. Ci-dessous, l'obligation du gouvernement britannique à 30 ans, montrant un mouvement d'une seule journée de 5.0% à 4% - un mouvement massif alors que la Banque d'Angleterre fait face à la crise financière aiguë. A l'heure où nous écrivons, ce taux s'est stabilisé à 4%.

Le gilt à 30 ans a commencé l'année avec un rendement à peine supérieur à 1 %, progressant lentement jusqu'en août 2022, lorsque la situation est devenue plus grave.

Notre discussion couvre de nombreux aspects différents de la crise britannique, y compris s'il s'agit du début d'un pivot mondial des banques centrales. Vous devrez écouter pour entendre les prédictions de Lawant et les miennes !

Les prêts chinois "Belt And Road 2.0"

Le dernier sujet que nous abordons cette semaine est ce que les initiés chinois commencent à appeler Belt and Road 2.0. Les dirigeants du Parti communiste chinois ont commencé à réaliser que la philosophie financière qui guidait la Ceinture et la Route était horrible. Ils ont prêté 1 60 milliards de dollars de financement à des projets dont la rentabilité est douteuse. À l'heure actuelle, XNUMX% des pays bénéficiaires des prêts de l'initiative "la Ceinture et la Route" sont en difficulté financière. Dans de nombreux cas, les financiers chinois parient sur les prêts du Fonds monétaire international et du Club de Paris à leurs débiteurs juste pour être remboursés. L'ensemble se retourne contre lui.

Je recommande la lecture cet article du Wall Street Journal sur la situation et comment la Chine tente de résoudre le problème.

La dernière chose que je mentionnerai à ce sujet est que les Chinois choisissent un moment pour changer leur stratégie de prêt, juste au moment où le monde entre en récession et où les marchés émergents ont le plus besoin de prêts. Cela pourrait signifier de gros problèmes pour les pays qui se sont précédemment rapprochés de la Chine et qui dépendent désormais d'eux plus que de l'Occident pour leur financement.

Ceci est un article invité par Ansel Lindner. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc. ou de Bitcoin Magazine.