La grande tendance haussière sur le graphique de l'indice du dollar américain met Bitcoin en danger de perdre 30 XNUMX $

Les traders en dollars ont gardé un œil attentif sur la formation d'une configuration potentiellement haussière de type « tête et épaules inversées » dans le graphique de l'indice du dollar américain (DXY). Pendant ce temps, l’odeur d’un billet vert plus fort affaiblit le Bitcoin (BTC), d'autant plus que la crypto-monnaie phare a du mal à sortir de sa fourchette de négociation actuelle de 30,000 35,000 à XNUMX XNUMX $.

Trois creux, un prix plafond

Dans le détail, le modèle tête-épaules inversé (IH&S) se forme après une tendance à la baisse. Il contient trois creux successifs, le creux du milieu (tête) étant le plus profond que les deux autres (épaules). Idéalement, les deux épaules sont de même hauteur et largeur. Les trois creux sont suspendus à un plafond de prix appelé décolleté qui sert de résistance.

DXY, qui mesure la force du dollar par rapport à un panier des principales devises étrangères, coche actuellement toutes les cases pour prouver qu’il a formé un modèle IH&S.

L'indice envisage désormais la perspective de subir une cassure haussière en clôturant au-dessus de sa résistance de ligne de cou. Ce faisant, il fixerait un objectif de profit technique à une distance égale à l'écart de prix entre le décolleté et le bas de la tête.

La configuration haussière s'attend à ce que le DXY augmente de près de 5 % en cas de cassure potentielle du décolleté.

Pendant ce temps, la moyenne mobile simple sur 50 jours de l'indice (SMA sur 50 jours ; la vague bleue) prévoit également de dépasser sa moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA sur 20 jours ; la vague safran) pour confirmer une Croix d'Or. Les traders considèrent les croix d'or comme des indicateurs haussiers.

Fondamentaux du dollar

L’affaiblissement du dollar après mars 2020 a favorisé les actifs à risque et la croissance mondiale, stimulés par les mesures de la Réserve fédérale américaine. politiques d'assouplissement quantitatif pour amortir les conséquences économiques de la pandémie de coronavirus. DXY a clôturé 2020 avec une perte de 6.83 %.

Mais au début de 2021, le dollar a montré des signes de renversement de tendance alors que l’économie américaine rebondissait fortement dans le cadre d’un programme rapide de vaccination contre le coronavirus. Avec la réouverture des marchés, la demande pour le dollar et les investissements basés sur le dollar a augmenté parmi les investisseurs mondiaux.

Brent Johnson, directeur général de Santiago Capital, a qualifié le dollar de «Bon giffen», un type d’actif dont la demande augmente avec ses prix. Il a noté que malgré la hausse de l’inflation provoquée par l’impression monétaire de la Fed, les investisseurs mondiaux avaient augmenté leurs dettes en dollars. ajoutant:

"Cette émission continue de dette libellée en USD augmente la demande future d'USD (la dette doit être remboursée en USD), et comme indiqué ci-dessus, cette demande ne diminue pas à mesure que les prix augmentent."

Kevin Kelly, analyste financier en chef chez Delphi Digital, a déclaré que le positionnement net des contrats à terme spéculatifs sur DXY n'est pas aussi baissier qu'il l'était au début de 2021. Il a ajouté que la configuration est très similaire au positionnement de DXY début 2018 qui a suivi d'environ Hausse des prix de 10 % au cours des 18 prochains mois.

Configuration de gonflage

Une récente hausse du marché du DXY s’est accompagnée de trois pics mensuels consécutifs d’inflation. Selon le dernier ministère du Travail publié mardi, l'indice des prix à la consommation américain a augmenté à 5.4% sur un an, le taux sur 12 mois le plus élevé depuis août 2008. 

James Freeman, rédacteur adjoint du Wall Street Journal, blâmé Les politiques d’impression monétaire de la Fed face à la pression inflationniste actuelle, notant que les dollars dans chaque portefeuille ont en conséquence activement perdu de leur valeur. Néanmoins, la Fed a assuré que l’inflation était un problème temporaire, fournissant ainsi un filet de sécurité haussier au rallye du DXY.

Dans son témoignage au Congrès mercredi, le président de la Fed, Jerome Powell, admis que les conditions économiques actuelles ne leur permettent pas de réduire leurs programmes d’assouplissement quantitatif, y compris un programme d’achat d’obligations de 120 milliards de dollars par mois. Powell a toutefois ajouté que la Fed alerterait les marchés à l’avance si jamais ils décidaient de réduire ses achats.

Combinées à des taux plus bas, les politiques expansionnistes de la Fed ont stimulé des prêts moins chers, créant ainsi une demande accrue d’actifs, notamment de logements, d’actions technologiques, d’or et même de Bitcoin. Mais, dans le même temps, les craintes qu’une hausse constante de l’inflation n’incite la banque centrale à réduire les taux ont également poussé les actifs apparemment surévalués à perdre une partie de leurs gains annuels.

Par exemple, le Bitcoin, souvent présenté comme une protection contre une inflation plus élevée, a chuté de plus de 50 % par rapport à son record d’environ 65,000 XNUMX $. Sa chute s'est produite en grande partie à la suite de répressions réglementaires dans le monde, un exode minier chinois, entre autres facteurs. Mais la décision prise à la mi-juin par le Comité fédéral de l’Open Market de réduire les taux d’intérêt en 2023 a peut-être également accentué sa dynamique baissière.

"Si le dollar américain inverse la tendance, cela menace de jeter l'eau froide sur certaines des transactions les plus populaires de cette année", a noté Kelly.

"Les matières premières, l'or, les actions des marchés émergents, le bitcoin sont tous vulnérables au renforcement du billet vert, bien que la vitesse de son mouvement reste également un facteur critique."

Néanmoins, certains analystes considèrent que la hausse du dollar ne constitue pas une menace pour Bitcoin, estimant que les investisseurs continueraient à allouer une partie de leur portefeuille à cet actif mondial émergent.

Cathie Wood, fondatrice et PDG d'ARK Invest, par exemple, dit CNBC Bitcoin pourrait se retrouver sur des bases plus solides après avoir surmonté les inquiétudes liées à la récente interdiction du minage de crypto en Chine et à son empreinte carbone alarmante, un problème soulevé par le PDG de Tesla, Elon Musk, en mai.

Une fiducie intertrust enquête des directeurs financiers des hedge funds dans le monde ont également constaté qu’ils augmenteraient considérablement leur exposition aux cryptomonnaies d’ici 2026. 17 % des personnes interrogées prévoyaient d’allouer plus de 10 % au Bitcoin et à des actifs numériques similaires.

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d'investissement et de négociation implique des risques, vous devriez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.

Source : https://cointelegraph.com/news/big-bullish-pattern-on-us-dollar-index-chart-puts-bitcoin-at-risk-of-losing-30k