La BRI donne le feu vert aux banques pour détenir 1% à 2% de crypto

Les banques commerciales du monde entier peuvent désormais détenir entre 1% et 2% de leur capital de niveau 1 en crypto suite à une décision de l'organe de surveillance du Comité de Bâle.

Vendredi, le groupe des gouverneurs des banques centrales et des chefs de la supervision a approuvé une norme prudentielle finalisée sur les expositions aux crypto-actifs des banques.

Cette norme classe les cryptos en actions/obligations tokenisées et en pièces stables (actifs traditionnels), qui n'ont pas de limite, et les cryptos réels comme le bitcoin ou l'eth.

Pour ce dernier, "l'exposition totale d'une banque aux crypto-actifs du groupe 2 ne devrait généralement pas être supérieure à 1% du capital Tier 1 de la banque et ne doit pas dépasser 2% du capital Tier 1 de la banque", la norme dit.

JP Morgan possède le plus gros capital de niveau 1 à 263 milliards de dollars, ce qui lui permet de détenir 2.6 milliards de dollars en crypto.

Capital One, d'autre part, a le niveau 1 à seulement 28 milliards de dollars, de sorte qu'ils ne peuvent contenir que 280 millions de dollars de crypto.

Cependant, des exceptions sont faites si la crypto est détenue comme couverture. Donc, si la banque vend des contrats à terme longs sur bitcoin sur CME et achète du bitcoin au comptant pour se couvrir aussi longtemps au cas où le prix augmenterait, ce bitcoin ne compte pas dans le cadre de cette exigence de réserve.

De plus, la garde de la crypto des clients ne semble pas non plus compter, ce qui en fait davantage une question d'actifs propres aux banques.

Certaines études ont montré qu'une certaine exposition à la cryptographie fournit des rendements ajustés au risque plus élevés dans la théorie moderne du portefeuille.

En 2018, lorsque ces études ont commencé à rendre compte de leurs conclusions, elles ont recommandé qu'au moins 1 % du portefeuille soit consacré au bitcoin.

Au cours des années suivantes, certaines études ont augmenté cette recommandation à 10 %, mais le Comité de Bâle semble maintenant donner le feu vert à ce 1 %.

Les banques peuvent augmenter le seuil à 2% dans des conditions plus strictes, cette décision ouvrant ainsi potentiellement la voie à une plus grande intégration entre la crypto et le système financier traditionnel.