Bitcoin attaque le schéma de Ponzi ultime

Les monnaies gérées de manière centralisée sont similaires aux schémas de Ponzi et nécessitent des mesures de plus en plus dystopiques pour rester à flot.

Bitcoin attaque le schéma de Ponzi ultime

Qui dirige le programme de Ponzi ultime et comment l'arrêter ?

Les schéma de Ponzi est une notion simple.

« Un stratagème de Ponzi est une fraude à l'investissement qui rémunère les investisseurs existants avec des fonds collectés auprès de nouveaux investisseurs. Les organisateurs de systèmes de Ponzi promettent souvent d'investir votre argent et de générer des rendements élevés avec peu ou pas de risque. Mais dans de nombreux stratagèmes de Ponzi, les fraudeurs n'investissent pas l'argent. Au lieu de cela, ils l'utilisent pour payer ceux qui ont investi plus tôt et peuvent en garder pour eux-mêmes.

« Avec peu ou pas de revenus légitimes, les stratagèmes de Ponzi nécessitent un flux constant d'argent neuf pour survivre. Lorsqu'il devient difficile de recruter de nouveaux investisseurs, ou lorsqu'un grand nombre d'investisseurs existants encaissent, ces programmes ont tendance à s'effondrer.

Si nous remplaçons les investisseurs par prêteurs, nous pouvons regarder un type similaire de Ponzi. Regardons un exemple : disons qu'Acme Corp contracte un prêt de 1 million de dollars pour un an contre leurs 10 millions de dollars d'actifs. Ils dépensent ce million de dollars, mais ils doivent encore rembourser à la banque 1 million de dollars plus 1 % d'intérêts. Ainsi, Acme contracte un autre prêt de plus de 5 millions de dollars, rembourse le premier prêt et garde un autre million de dollars à dépenser la deuxième année. Au cours de la troisième année, Acme doit ces 2 millions de dollars plus les intérêts, alors ils retirent 1 millions de dollars, plus assez pour couvrir le paiement du prêt de l'année dernière, avec 2 million de dollars à dépenser la troisième année.

Tant qu'un prêteur est toujours disposé à prêter à Acme, cela peut techniquement continuer tant que le taux d'intérêt d'Acme est inférieur au taux de croissance de ses actifs. Acme peut même utiliser de l'argent emprunté pour acheter plus d'actifs, alimentant ainsi davantage cette machine.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique, l'inconvénient est que chaque fois qu'Acme contracte un nouveau prêt, leur endettement total augmente et se rapproche de la valeur totale de leurs actifs. Si l'endettement d'Acme dépasse un jour la valeur des actifs d'Acme, les créanciers d'Acme exigeront leur remboursement et la valeur d'Acme - toute leur existence et tous les investissements qu'ils y ont investis - tombera à zéro du jour au lendemain. Cela pourrait se produire en raison de la hausse des taux d'intérêt ou de la baisse de la valeur des actifs, même si cette dernière est de courte durée lors d'une calamité.

Pour que la machine à sous infinie d'Acme continue de fonctionner régulièrement, le taux d'intérêt sur les prêts doit être inférieur au taux de croissance des actifs. Si cela continue, les anciennes dettes peuvent être payées avec de nouveaux prêts. Pendant tout ce temps, cependant, Acme fait face au risque d'un ralentissement. Si la valeur des actifs descend en dessous du fardeau de la dette d'Acme, les créanciers viendront appeler - et Acme ferait mieux d'avoir une assez bonne explication pour empêcher les créanciers de se retirer et de laisser Acme sans le sou.

Plus Acme est capable de faire fonctionner la machine à argent infini, plus la valeur nominale d'Acme et de ses actifs augmente, et plus ils et leurs investisseurs chutent lorsqu'un prélèvement soudain déclenche un appel de marge de la part des créanciers. Pour un exemple concret, voyez l'une des plus grandes entreprises chinoises, Evergrande :

De l'article dans le Financial Times: « 'Il n'y a aucun moyen pour nous de rembourser autant de créanciers avec nos ressources limitées', a déclaré un dirigeant d'Evergrande, qui a demandé à ne pas être identifié. "Nous laisserons les juges décider qui sera payé et combien."

Cela semble être un jeu dangereux à jouer, mais Acme n'est qu'une entreprise. Pouvons-nous observer ce type de comportement de Ponzi dans toute une économie ?

La machine mondiale à monnaie infinie

L’exemple d’Acme illustre le fonctionnement de la machine à argent infinie Ponzi et nous donne un moyen de la repérer de l’extérieur : les ratios d’endettement.

Si le monde était une seule entreprise, le produit intérieur brut (PIB) serait semblable aux « actifs » de cette entreprise – la somme de tous ses capitaux et de ses activités productives. Grâce au Fonds monétaire international (FMI), nous pouvons vérifier l’état de notre ratio dette mondiale/PIB.

Tout comme Acme, le ratio dette/PIB est élevé partout dans le monde – parfois même supérieur à 100 % ! Cela signifie que l’économie mondiale dans son ensemble est exposée à des risques massifs. risque systémique, et la situation ne fait qu'empirer.

Pourquoi constatons-nous une augmentation du risque systémique et que pouvons-nous y faire ?

Pour répondre à ces questions, nous devons commencer par les taux d'intérêt.

Les dieux des taux d'intérêt

Un taux d'intérêt peut être considéré comme la valeur temporelle de l'argent - le montant qu'un emprunteur paie pour emprunter de l'argent pendant une période donnée. Ceci est similaire à tout autre service de location, comme une location de voiture ; le montant total prêté est la voiture, et le taux d'intérêt est un moyen d'exprimer le montant que vous payez pour louer la voiture. Comme pour tout autre bien ou service, la concurrence des prestataires de services sur les clients et les transactions répétées peuvent conduire à un « prix du marché » pour un prêt, tout comme les prix de services similaires dans différentes sociétés de location de voitures ont tendance à converger.

Dans notre économie moderne, cependant, nous avons doté les taux d'intérêt d'un statut divin, permettant aux banquiers centraux de fixer ces taux à la place des participants à un marché libre. Les banques centrales comme la Réserve fédérale modifient les taux en utilisant leur monopole sur la création et la destruction de monnaie de réserve, qu'elles utilisent pour acheter et vendre des actifs au sein du système bancaire commercial. Ces actions sont alambiquées, mais leur intention déclarée est d'influencer tous les autres taux d'intérêt dans l'économie pour monter ou descendre.

Les banques centrales contrôlent ainsi un levier clé de la machine à monnaie infinie Ponzi : les taux d'intérêt.

Que font-ils avec ce levier ? Baisse constante des taux d'intérêt.

Comme nous nous en souvenons de l'exemple d'Acme, des taux d'intérêt plus bas rendent la machine à argent infini Ponzis plus facile à gérer, ce qui signifie que davantage d'entreprises et l'ensemble de l'économie mondiale sont confrontées à un risque systémique. Cependant, une machine à monnaie infinie exige également que la valeur des actifs augmente régulièrement plus rapidement que les taux d'intérêt avec seulement des baisses contenues.

Que se passe-t-il avec les actifs ?

Le rallye de tout

La valeur des actifs, sur papier, monte en flèche. Cela a l'air fantastique, jusqu'à ce que vous considériez que cela signifie beaucoup de place pour la machine à argent infini Ponzis et le risque systémique qui les accompagne.

L'histoire derrière les valeurs des actifs révèle la racine de cette ascension fulgurante. Alors que les banquiers centraux et les gouvernements travaillent ensemble pour abaisser les taux d'intérêt et rendre le crédit plus disponible, ils incitent les épargnants à déplacer leur épargne des actifs à faible risque - comme les comptes d'épargne - vers des actifs à plus haut risque - comme les actions des entreprises.

Au fil du temps, cela fait du S&P 500 et des indices similaires les nouveaux comptes d'épargne. Les jeunes générations le savent et, par conséquent, nous assistons à une participation record à la bourse grâce à des applications comme Robinhood. Stratégies d'investissement passif - comme les ETF - voir popularité record également.

Les épargnants qui achètent des actions d'une entreprise aujourd'hui creusent le fossé entre les taux d'intérêt et la croissance de la valeur des actifs de cette entreprise, ce qui leur permet de démarrer et de maintenir plus facilement une machine à sous infinie. Si nous regardons l'ensemble de l'économie américaine, nous pouvons voir comment les taux d'intérêt et la valeur des actifs divergent, ouvrant la possibilité aux particuliers et aux entreprises d'emprunter à l'infini sur leurs actifs.

Ainsi, les taux d'intérêt sont maintenus bas et, par conséquent, la valeur des actifs est poussée à la hausse, résolvant deux des trois pièces de notre machine à monnaie infinie. Cependant, la volatilité représente toujours un puissant frein à la machine à monnaie infinie, étant donné qu'un prélèvement suffisant peut mettre fin à toute la ruse en un instant. Comment se fait-il que la fête ne soit pas encore finie ?

Éliminer les ralentissements

Une baisse de la valeur des actifs met en danger le parti alimenté par la dette des machines à argent infini. Cela fait des ralentissements un moyen de dissuasion même pour se lancer dans une machine à sous infinie Ponzi. Malheureusement, ce moyen de dissuasion n'est aujourd'hui qu'un vestige de l'histoire en raison de la volonté des banques centrales et des gouvernements d'intervenir en cas de ralentissement.

Lorsque les ralentissements surviennent, les banques centrales et les gouvernements travaillent ensemble pour utiliser la dette publique et les liquidités nouvellement imprimées afin de maintenir à flot la valeur des actifs. "Assurer la solvabilité" d'une banque, par exemple, signifie empêcher que le fardeau de sa dette ne dépasse la valeur de ses actifs - en gardant en fonctionnement sa machine à argent infini.

Les banques sont souvent les premières bénéficiaires des renflouements gouvernementaux, mais pas les dernières. À chaque crise, les banques centrales et les gouvernements injectent encore plus d'argent dans l'économie.

Ainsi, les taux d'intérêt bas entraînent une forte croissance des prix des actifs, élargissant le terrain fertile sur lequel la machine à monnaie infinie Ponzis grandit et se développe. Les ralentissements réduisent généralement ces Ponzi, mais nous voyons les gouvernements intervenir pour les renflouer avec encore plus de crédit. Ceci, à son tour, alimente les prix des actifs, et ainsi de suite le cycle continue.

Pouvons-nous demander à nos élus d'arrêter simplement de faire baisser les taux d'intérêt, de renflouer ceux qui ont contracté trop de dettes et de laisser plutôt les ralentissements suivre leur cours ?

Arrêtons-nous

Si les banques centrales et les gouvernements cessaient de rendre le crédit de plus en plus facile à obtenir grâce à la baisse des taux d'intérêt et à la monétisation de la dette, nous pourrions mettre fin à ce comportement de stratagème de Ponzi et revenir à une économie où nous nous vendons mutuellement des biens et des services utiles.

Où est le problème ?

Banques centrales et gouvernements ne peut pas arrêtez de vous endetter et d'imprimer de l'argent, car nos monnaies elles-mêmes sont un élément clé d'une énorme machine à monnaie infinie Ponzi.

Le dollar américain et toutes les autres principales devises en circulation aujourd'hui sont décret monnaies, les banques centrales et les gouvernements étant capables de travailler ensemble pour créer davantage d’unités monétaires. Dans la pratique, de nouvelles unités monétaires sont créées grâce à des prêts accordés par les banques centrales aux banques ou au gouvernement, et par les banques aux particuliers et aux entreprises. Les devises que nous utilisons quotidiennement sont en réalité dette détenus par les particuliers, les entreprises et les gouvernements.

La source de cette machine à monnaie infinie est la banque centrale. Une société ou un particulier doit montrer à un prêteur qu'il est solvable, mais la banque centrale est un type particulier de prêteur. Ce prêteur ne supporte aucun frais pour prêter sa devise, il peut donc prêter à n'importe qui, n'importe quand, à n'importe quel prix. Les gouvernements utilisent ce prêteur spécial comme leur véritable machine à sous infinie. Et ils admettent même que c'est une machine à sous infinie !

Les banques centrales et leurs imprimeurs de monnaie donnent l’illusion à la fois de taux d’intérêt plus bas et de croissance du PIB. Lorsque les banques centrales baissent les taux d’intérêt, elles injectent de nouvelles devises dans l’économie. Cette monnaie circule et fait monter les prix de tout, à des rythmes et à des moments différents. En conséquence, le PIB flotte à la hausse.

Ne peut-on pas ajuster le PIB à cette inflation ? Malheureusement non. Aucun économiste ou superordinateur n’est capable d’analyser la complexité des mouvements de prix sur les marchés pour déterminer quel pourcentage de la hausse du PIB provient de la productivité réelle par rapport à simplement un plus grand nombre d’unités monétaires flottantes, faisant monter les prix. Si quelqu’un le pouvait, il serait du jour au lendemain la personne la plus riche du monde en négociant parfaitement sur les marchés financiers.

Cependant, une banque centrale et sa monnaie fiduciaire ont le même talon d'Achille qu'une schéma de Ponzi:

« Avec peu ou pas de revenus légitimes, les stratagèmes de Ponzi nécessitent un flux constant d'argent neuf pour survivre. Lorsqu'il devient difficile de recruter de nouveaux investisseurs, ou lorsqu'un grand nombre d'investisseurs existants encaissent, ces programmes ont tendance à s'effondrer.

Si les banques centrales et les gouvernements cessent d'imprimer de l'argent, ou si la demande pour leur dette ou leur monnaie chute, toute la ruse s'effondrera.

Comment un gouvernement assure-t-il la demande pour sa dette ou sa monnaie ?

Dicter la demande pour maintenir le Ponzi en marche

Une société ou un individu qui laisse ses dettes dépasser ses actifs doit déposer pacifiquement son bilan et dénouer toute cette folie. Un gouvernement tomberait de la même manière une fois que les gens commenceraient à réaliser l'inanité du système de monnaie fiduciaire. Cependant, nous avons donné aux gouvernements notre bénédiction pour utiliser la force et, dans de nombreux cas, nous avons renoncé à notre propre capacité en tant que citoyens à résister à cette force.

Pour maintenir leur monnaie Ponzi lorsque les gens en prennent conscience, les gouvernements doivent restreindre les libertés ou recourir à la violence.

Les lois ayant cours légal et la fiscalité sont un moyen par lequel les gouvernements restreignent les libertés et recourent à la violence afin de soutenir leur système monétaire. En exigeant que les impôts soient payés dans leur propre monnaie, les gouvernements sont en mesure de soutenir la demande des citoyens d’acquérir leur monnaie, puis de la retirer de la circulation. Les partisans de la théorie monétaire moderne sont très directs à ce sujet, estimant que le but de la fiscalité est de contrôler l'inflation en aspirant les liquidités du système. Le filet de sécurité pour garantir que ces stratégies fonctionnent ? La police de ce gouvernement se fera un plaisir de vous enfermer si vous ne vous conformez pas.

Imaginez que vous décidiez de ne plus prêter à une entreprise parce que vous ne la pensiez pas solvable, et qu’un employé de cette entreprise vous mette les menottes et vous jette dans une cellule. Qui aurait tort ici ?

Les gouvernements peuvent également recourir à la force militaire sur la scène internationale pour faire face aux menaces qui pèsent sur son stratagème de Ponzi. Le gouvernement américain est particulièrement habile à utiliser la puissance militaire – ou simplement une projection de celle-ci – pour défendre le système du dollar américain contre les menaces. Lorsque d'autres nations contestent la demande de dollars sur le marché international, par exemple pour une utilisation sur les marchés pétroliers, les missiles commencent à voler. C'est la vérité derrière le mème ci-dessous.

Au fur et à mesure que le gouvernement s'endette, il devra prendre des mesures plus drastiques pour garantir le maintien de la monnaie fiduciaire Ponzi. Cela signifiera plus d'inflation, des impôts plus élevés, des contrôles plus stricts et une utilisation stratégique du filet de sécurité du gouvernement contre la violence. ils augmenteront impôts, saisir actif, serrer surveillance et même "débiter FedAccounts” quand l'inflation inévitablement accélère. Pendant tout ce temps, la gravité de l'effondrement éventuel augmentera.

Si le gouvernement ne nous aide pas à sortir d'un système qui nous fait du mal à tous, que pouvons-nous faire par nous-mêmes ?

Mettre fin à la Ponzi nous-mêmes

Heureusement, nous pouvons, collectivement, en tant que citoyens de la Terre, résoudre ce problème - non pas par des votes ou des résolutions de l'ONU, mais par des actions individuelles pour cesser de participer à la machine que les gouvernements ont construite autour de nous.

Nous sommes déjà bombardés de messages selon lesquels ce sont les riches avides et le capitalisme lui-même qui sont responsables de nos maux sociétaux, mais nous savons maintenant qu'ils ne font que suivre un manuel et une stratégie activés et encouragés par un schéma de Ponzi dirigé par le gouvernement.

Ironiquement, ces messages poussent les gens à donner plus de pouvoir aux gouvernements, qui sont considérés comme la seule réponse pour contrôler les excès du secteur privé. Le résultat est une exacerbation du problème, pas une résolution, car les systèmes monétaires centrés sur le gouvernement sont à l'origine de ces problèmes.

Heureusement, le définancement de la monnaie fiduciaire Ponzis et la libération de notre monde de ses risques systémiques catastrophiques sont déjà en cours. Jour après jour, les individus se retirent d’un système financier en panne et optent pour un nouveau, hors de portée du gouvernement et dont l’offre est fixe : Bitcoin.

L’existence et la croissance du réseau Bitcoin représentent un défi pour un système qui doit exercer davantage de contrôles et accroître les risques systémiques pour survivre. Ce système nous obligerait à travailler plus dur pour moins cher, simplement pour maintenir le système de Ponzi en marche. Chaque personne qui choisit de détenir des bitcoins au lieu d’actifs que les gouvernements peuvent saisir ou dévaluer contribue à démanteler ce système.

Serez-vous l'un d'eux? 

Ceci est un article invité du capitaine Sidd. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Magazine Bitcoin.

Source : https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme