Bitcoin (BTC) le plus sous-évalué en 10 ans selon le modèle Stock-to-Flow

Selon le graphique de déviation stock-flux, aujourd'hui, le bitcoin est le plus sous-évalué par rapport aux 10 dernières années de son histoire.

Une situation similaire s'est produite au milieu du marché haussier de 2017. Après quoi, le prix du BTC a poursuivi sa croissance exponentielle.

De plus, le bitcoin s'écarte de sa ligne de tendance haussière de 11 ans. L'écart atteint 36% de négatif. Cela donne un signal supplémentaire que la valeur du BTC est sous-évaluée et montre également une marge de progression. Les pics des précédents marchés haussiers ont conduit la principale crypto-monnaie bien au-dessus de cette ligne de tendance.

Record de déviation du stock vers le flux

Dans un tweet récent, le trader de crypto-monnaie @CryptoMichNL a souligné que le graphique de déviation des prix du bitcoin par rapport au modèle stock-flux populaire est à son niveau le plus bas depuis plus de 10 ans.

Prix ​​BTC d'aujourd'hui oscille autour de 40,000 XNUMX $, alors que selon le modèle, il devrait déjà être légèrement supérieur à 100,000 XNUMX $.

La dernière fois qu'un écart négatif aussi important s'est produit, c'était dans les premiers jours du développement du réseau. À l'époque, le BTC coûtait moins de 0.1 $ en octobre 2010 (cercle jaune).

Déviation stock-flux BTC / Source : Glassnode

De plus, le graphique montre un autre moment dans l'histoire de la principale crypto-monnaie lorsque la déviation a presque touché les niveaux actuels (cercle bleu).

C'était en juillet 2017, au milieu du précédent marché haussier, lorsque le bitcoin coûtait environ 2,000 20,000 $. Quelques mois plus tard, son prix poursuivait une hausse exponentielle. Cela l'a amené au sommet historique de 2017 XNUMX $ en décembre XNUMX.

Le graphique de déviation stock-flux ne donne donc pas seulement une indication générale de la valeur relative de BTC. Il fournit également un argument supplémentaire selon lequel le marché de la crypto-monnaie est au milieu d'un marché haussier à long terme.

Cela reste conforme à un certain nombre d'indicateurs d'analyse en chaîne qui fournissent actuellement des lectures similaires.

Le modèle stock-flux popularisé par @100trillionUSD remonte au livre désormais classique "The Bitcoin Standard » de Saifedean Ammous.

Il exprime la relation de stock, d'offre circulante, de flux ou de nouvelle production, de tout actif dont la quantité augmente avec le temps. Pour le bitcoin, il s'agit de l'offre en circulation de pièces par rapport aux pièces nouvellement extraites.

Modèle stock-to-flow Bitcoin / Source : Glassnode

La force de ce modèle réside dans son efficacité historique et sa prise en compte des cycles de réduction de moitié (couleurs). Jusqu'à présent, le prix BTC a étonnamment suivi avec précision le modèle stock-flux, il semble donc qu'il puisse être utilisé pour prédire l'évaluation future de la plus grande crypto-monnaie.

36% en dessous de la ligne de tendance sur 11 ans

Un autre participant au marché de la cryptographie et PDG de Pantera Capital, @dan_pantera, a publié hier sur Twitter un graphique de l'écart du prix du bitcoin par rapport à sa tendance sur 11 ans. Il montre que le prix actuel est 36% en dessous de la ligne de tendance.

Écart Bitcoin par rapport à la tendance sur 11 ans / Source : Twitter

De plus, le graphique montre que tout au long de son histoire, la crypto-monnaie alpha n'a passé que 20.3 % de son temps en dessous du niveau de 0 %.

Rétrospectivement, il s'agissait des meilleures opportunités d'achat qui ont ensuite conduit à des gains importants. La sous-évaluation est également élevée, car le niveau négatif de 36% est apparu à plusieurs reprises dans le cycle actuel. Cependant, il n'a jamais atteint ce point dans le cycle précédent beaucoup moins violent de 2015-2017.

Cela fournit à nouveau un autre argument selon lequel le comportement de bitcoin dans le le cycle actuel ressemble plus à 2012-2013 qu'au précédent marché haussier.