L’approbation de l’ETF Bitcoin devrait propulser l’afflux du marché

L’approbation de l’ETF Bitcoin devrait propulser l’afflux du marché

Horodatage: 25 octobre 2023 3h05
L’approbation de l’ETF Bitcoin devrait propulser l’afflux du marché PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Aï.

L’anticipation entourant l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant réglementé aux États-Unis augmente, compte tenu de son potentiel à catalyser de manière significative l’adoption du Bitcoin et de sa reconnaissance en tant que classe d’actifs viable. Au 30 septembre 2023, les produits d'investissement Bitcoin, y compris les produits négociés en bourse (ETP) et les fonds fermés, détenaient environ 842 21.7 BTC, soit l'équivalent d'environ XNUMX milliards de dollars, selon Charles You, associé de recherche chez Galaxy.

Les principaux défis de l’investissement Bitcoin

Les voies d’investissement actuelles dans le Bitcoin présentent de nombreux inconvénients pour les investisseurs, notamment des frais élevés, une faible liquidité et des erreurs de suivi. Ces inefficacités, associées à la charge administrative associée à la propriété directe de Bitcoin, comme portefeuille/La gestion des clés privées et la déclaration fiscale empêchent une population plus large d’investisseurs de s’engager sur le marché du Bitcoin.

Spot ETF : une passerelle pour une accessibilité plus large

Un ETF au comptant apparaît comme une solution prometteuse pour les investisseurs cherchant à s’exposer directement au Bitcoin sans avoir besoin d’eux-mêmes. Ce développement répond à plusieurs problèmes existants dans le paysage de l’investissement Bitcoin.

Premièrement, la rentabilité constitue un avantage notable. Contrairement aux frais élevés souvent associés aux hedge funds ou aux fonds fermés, les ETF sont généralement connus pour leurs frais moins élevés. Il s’agit d’un aspect positif pour les investisseurs à la recherche de canaux d’investissement plus rentables. De plus, le paysage concurrentiel entre les nombreux candidats aux ETF est susceptible de faire baisser davantage les frais, rendant les investissements Bitcoin plus accessibles.

Deuxièmement, l’aspect de la liquidité et du suivi des prix est considérablement amélioré avec un ETF spot. Comme il est négocié sur les principales bourses, un ETF au comptant est bien placé pour offrir une liquidité accrue et un meilleur suivi des prix par rapport aux produits à terme ou à d'autres proxys destinés à l'exposition au Bitcoin.

Troisièmement, la facilité d’accès est une autre caractéristique avantageuse d’un ETF au comptant. Il facilite l’exposition au Bitcoin via un plus large éventail de canaux et de plateformes, simplifiant potentiellement le processus d’intégration pour les investisseurs particuliers et institutionnels.

Enfin, la conformité réglementaire est un avantage crucial d’un ETF spot. En adhérant à une conformité réglementaire stricte en matière de configuration de garde, de surveillance et de protection contre les faillites, un ETF au comptant pourrait offrir un niveau de sécurité et de transparence qui manque aux produits d'investissement Bitcoin actuels. Ce cadre de conformité établit non seulement un canal d'investissement sûr, mais établit également une base de confiance et de clarté sur un marché souvent considéré comme volatil et imprévisible.

Acceptation du marché et accessibilité

La reconnaissance formelle des régulateurs et des marques de services financiers établies pourrait renforcer l'acceptation de Bitcoin, répondant ainsi aux problèmes de réglementation et de conformité existants. Cette validation potentielle devrait attirer davantage d’investissements et de développement dans le secteur de la cryptographie, favorisant ainsi un environnement plus propice aux investisseurs particuliers et institutionnels.

Estimations des entrées de marché après l’approbation de l’ETF

En octobre 2023, le total des actifs gérés par les courtiers, les banques et les conseillers en investissement enregistrés (RIA) aux États-Unis s'élevait à 48.3 14 milliards de dollars. En utilisant ce chiffre comme base de référence du marché total adressable (TAM) pour l'analyse, la taille du marché adressable pour un ETF Bitcoin américain est estimée à environ 26 39 milliards de dollars la première année après le lancement, XNUMX XNUMX milliards de dollars la deuxième année et XNUMX XNUMX milliards de dollars la deuxième année. la troisième année.

Les entrées projetées dans les ETF Bitcoin sont estimées à 14 milliards de dollars la première année, augmentant à 27 milliards de dollars et 39 milliards de dollars les années suivantes, en supposant une adoption de 10 % du BTC par le total des actifs disponibles dans chaque canal de richesse avec une allocation moyenne de 1 %. .

Impact des ETF sur le prix du Bitcoin

En comparant les ETF Gold et Bitcoin au 9/30/23, l'analyse prévoit un impact significatif sur les prix du BTC au cours de la première année suivant l'approbation de l'ETF. Avec une estimation projetée de 14.4 milliards de dollars d'entrées, l'analyse suggère un impact sur les prix du BTC de +6.2 % au cours du premier mois, diminuant à +3.7 % le dernier mois de la première année, culminant avec une augmentation estimée de +74 % des flux de trésorerie. Prix ​​​​BTC.

Au-delà des frontières américaines

L’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin est non seulement sur le point d’influencer le marché américain, mais elle est susceptible de se répercuter sur les marchés mondiaux, incitant à des offres d’ETF similaires et encourageant un éventail plus large de véhicules d’investissement à intégrer Bitcoin dans leurs stratégies. L’effet d’entraînement pourrait entraîner des entrées supplémentaires dans les produits d’investissement Bitcoin allant d’environ 125 milliards de dollars à environ 450 milliards de dollars sur une période prolongée, comme le prévoit l’analyse de Galaxy.

La trajectoire de la capitalisation boursière du Bitcoin, qui est passée de moins d'un milliard de dollars à 1 milliards de dollars en une décennie, souligne l'appétit croissant pour les investissements dans le Bitcoin. Les États-Unis, bien qu’ils soient un marché de capitaux majeur, attendent toujours l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant – un développement qui pourrait débloquer des entrées importantes, principalement tirées par les canaux de gestion de patrimoine. Couplé aux récits du marché entourant la prochaine réduction de moitié du Bitcoin en avril 600 et au potentiel pic des taux, 2024 pourrait en effet annoncer une année importante pour Bitcoin.

Source de l'image: Shutterstock

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