Le prix du bitcoin est en baisse, mais les données indiquent que 30 XNUMX $ et plus sont le chemin de moindre résistance

Le 24 juillet, Bitcoin a connu un crash éclair, chutant à 29,000 XNUMX dollars dans un mouvement désormais attribué à d'importants détenteurs de Bitcoin qui pourraient potentiellement liquider leurs positions. 

Au milieu du krach et de l'incertitude du marché, Bitcoin (BTC) trois indicateurs de trading majeurs continuent de projeter des perspectives haussières, ce qui signifie que les traders professionnels n'ont pas réduit leur effet de levier en utilisant des marges et des produits dérivés.

La société d'analyse Glassnode a signalé un augmentation des flux de baleines vers les échanges, atteignant leur plus haut niveau depuis plus de trois ans à 41% des entrées totales de BTC. Cette vente forcée des baleines a alarmé les investisseurs, surtout en l’absence d’événements négatifs significatifs ayant eu un impact sur Bitcoin au cours du mois dernier.

Une préoccupation majeure vient notamment des procès en cours devant la Securities and Exchange Commission des États-Unis. contre les principales bourses Binance et Coinbase. Pourtant, il n’y a pas eu d’avancée majeure dans ces affaires, qui prendront probablement des années à être réglées.

La chute des prix de Bitcoin pourrait avoir été liée à la réversion du dollar américain

Malgré la volatilité historique, le crash de Bitcoin est devenu plus prononcé après 33 jours consécutifs de négociation dans une fourchette quotidienne étroite de 5.7 %. Le mouvement est d'autant plus remarquable que le S&P 500 gagne 0.4 %, le pétrole brut en hausse de 2.4 % et l'indice boursier MSCI Chine en hausse de 2.2 %.

Cependant, il est essentiel de considérer que le plus grand actif de réserve mondial, l'or, a connu une baisse de 0.5 % le 24 juillet. De plus, l'indice du dollar américain (DXY) a inversé sa tendance de deux mois à la dévaluation par rapport aux monnaies fiduciaires concurrentes. , grimpant de 99.7 à 101.4 entre le 18 juillet et le 24 juillet.

Le DXY mesure la force du dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères, dont la livre sterling, l'euro, le yen japonais, le franc suisse et d'autres. Si les investisseurs pensent que la Réserve fédérale réussira un atterrissage en douceur, il est logique de réduire l'exposition à l'or et au Bitcoin tout en augmentant les positions sur le marché boursier. Une probabilité plus faible d'une récession peut avoir un impact positif sur les bénéfices des entreprises.

Les marchés des marges et des produits dérivés montrent des commerçants professionnels résolus

Pour comprendre si la baisse du prix du Bitcoin jusqu'à 29,000 XNUMX $ a réussi à rompre la structure du marché, il faut analyser les marchés de marge et de produits dérivés. Le trading sur marge permet aux investisseurs de tirer parti de leurs positions en empruntant des pièces stables et en utilisant le produit pour acheter plus de crypto-monnaie.

Les prêts sur marge des traders OKX basés sur le ratio stablecoin/BTC ont augmenté entre le 22 et le 24 juillet, ce qui suggère que les traders professionnels ont ajouté des positions longues à effet de levier malgré la récente chute des prix.

Les traders doivent corroborer ces données avec des produits dérivés pour garantir leur impact sur l'ensemble du marché. Sur des marchés sains, les contrats à terme BTC se négocient généralement à une prime annualisée de 5 à 10 %, connue sous le nom de contango, qui n'est pas exclusive à la cryptographie.

Remarquez comment l'indicateur a maintenu une bonne prime annualisée moyenne de 5.7 %, légèrement inférieure à celle de deux jours auparavant mais toujours dans la fourchette neutre. Ces données confirment la résilience des marchés sur marge, mais pour mieux évaluer le sentiment du marché, il est également utile d'examiner le Options marchés.

Le delta skew de 25% peut révéler quand les bureaux d'arbitrage et les teneurs de marché facturent des prix plus élevés pour se protéger contre les mouvements à la hausse ou à la baisse. En bref, une métrique de biais dépassant 7 % suggère que les traders anticipent une baisse du prix du Bitcoin, tandis que les périodes d'excitation donnent généralement un biais de -7 %.

Le delta skew de 25% est resté négatif, indiquant que les options d'achat haussières se négociaient avec une prime par rapport aux options de vente protectrices. Cela soutient davantage la thèse selon laquelle les commerçants professionnels restent imperturbables face au crash éclair, sans aucune preuve indiquant le pessimisme parmi les baleines et les teneurs de marché.

Le chemin vers 30,000 XNUMX $ et plus montre le moins de résistance

Indépendamment de la justification du mouvement des prix le 24 juillet, les baissiers Bitcoin n'ont pas pu freiner l'optimisme des investisseurs, ce qui a augmenté les chances d'une reprise supérieure à 30,000 XNUMX $ à court terme. Notamment, la simple appréciation du dollar américain n'a pas d'impact sur la politique monétaire prévisible de Bitcoin, sa résistance à la censure et sa nature autonome en tant que moyen de paiement.

Du côté positif, il y a quelques déclencheurs positifs à l’horizon, notamment le approbation possible d'un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin et gagner en clarté réglementaire. La preuve en est un projet de loi américain déposé le 20 juillet qui vise à établir un processus clair pour déterminer la classification des actifs numériques comme matières premières ou titres. Si le projet de loi devient loi, il donnerait à la Commodity Futures Trading Commission autorité sur les produits numériques.

Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.

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• La source: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance