Club de lecture Bitcoinist : « La norme Bitcoin » (Chapitre 4, Partie 1 : Norme d'or)

Nous sommes de retour! Votre club de lecture préféré a pris une semaine de congé à cause de tout ce qui se passait au Conférence Bitcoin 2021 Dans Miami. Totalement justifié, on le sait. Mais le moment est venu, nous devons comprendre ce qu'est l'argent et pourquoi l'humanité a quitté l'étalon-or. Suivons Saifedean Ammous' alors qu'il nous emmène à travers la vie et l'époque du papier-monnaie.

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C'est vrai, dans ce chapitre, les gouvernements du monde prennent le contrôle de la masse monétaire. Alerte spoiler : jusqu'à présent, ils ne l'ont pas lâché. Mais n'anticipons pas sur nous-mêmes. L'histoire de l'argent continue après l'intro.

À propos du club de lecture le plus cool du monde

Le Bitcoinist Book Club a deux cas d'utilisation différents: 

1.- Pour l'investisseur superstar-exécutif en fuite, nous résumerons les livres incontournables pour les passionnés de crypto-monnaie. Un par un. Chapitre par chapitre. Nous les lisons pour que vous n'ayez pas à le faire et ne vous donnons que les morceaux de viande. 

2.- Pour le rat de bibliothèque méditatif qui est ici pour la recherche, nous fournirons des notes de couverture pour accompagner votre lecture. Une fois que notre club de lecture a terminé avec le livre, vous pouvez toujours revenir pour actualiser les concepts et trouver des citations cruciales. 

Tout le monde y gagne.

Jusqu'à présent, nous avons couvert:

Revenons au texte, "Chapitre 4, Partie 1 : L'étalon-or"

Il s'avère que « fiat », comme dans la monnaie fiduciaire, ne signifie pas un jeton actif émis par le gouvernement fédéral.

Le nom commun de la monnaie gouvernementale est la monnaie fiduciaire, du mot latin pour décret, ordre ou autorisation. Deux faits importants doivent être compris au sujet de l'argent du gouvernement dès le départ. Premièrement, il existe une très grande différence entre l'argent du gouvernement remboursable en or et l'argent du gouvernement irrécupérable, même si les deux sont gérés par le gouvernement. 

Ceci est important à savoir, car l'humanité va laisser l'étalon-or derrière elle. Mais le fait est qu'il était absolument nécessaire pour toute monnaie de commencer par une forme de soutien.

Le deuxième fait, souvent négligé, est que, contrairement à ce que son nom pourrait impliquer, aucune monnaie fiduciaire n'est entrée en circulation uniquement par le biais de la monnaie fiduciaire du gouvernement ; ils étaient tous à l'origine rachetables en or ou en argent, ou en devises rachetables en or ou en argent.

Et comment les gouvernements du monde entier ont-ils réussi à passer de l'un à l'autre ? Eh bien, la Première Guerre mondiale s'est produite. Les coffres étaient pleins de la plupart de l'or des citoyens. La population s'occupait du papier-monnaie. C'était crucial pour toute l'entreprise. 

La facilité avec laquelle un gouvernement pouvait émettre plus de papier-monnaie était trop tentante dans le feu de l'action, et bien plus facile que d'exiger des impôts des citoyens. Quelques semaines après le début de la guerre, tous les principaux belligérants avaient suspendu la convertibilité de l'or, sortant effectivement de l'étalon-or et plaçant leur population sur un étalon fiduciaire, dans lequel l'argent qu'ils utilisaient était du papier émis par le gouvernement qui n'était pas échangeable contre de l'or.

L'étalon-or n'était plus fonctionnel

Selon l'auteur, cette forme de financement indirect a été le facteur qui a permis à la guerre de durer aussi longtemps. "La Première Guerre mondiale aurait été réglée militairement quelques mois après le conflit, car l'une des factions alliées commençait à manquer de financement. " En 1917, les États-Unis sont intervenus, la guerre a pris fin, et «aucun vainqueur ne pouvait prétendre avoir conquis de vastes territoires dignes du sacrifice. L'empire austro-hongrois a été divisé en nations plus petites, mais celles-ci sont restées dirigées par leur propre peuple, et non par les vainqueurs de la guerre.. »

Les gouvernements ne pouvaient pas admettre leurs méfaits. "Une juste évaluation marchande de leur stock de monnaie existant par rapport à leur stock d'or serait un aveu extrêmement impopulaire de la dépréciation subie par la monnaie.. " La solution a été la création du système sous lequel nous vivons à ce jour, "la valeur, l'offre et le taux d'intérêt de l'argent sont désormais planifiés au niveau central par les gouvernements nationaux. »

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Après la guerre, les gouvernements ont voulu «revenir à l'étalon-or aux taux d'avant la Première Guerre mondiale.» Toutes sortes de décrets ont suivi, mais le mal était fait et aucun pays n'a pu maintenir son système en place. Le processus et les politiques ont émigré d'Europe vers l'Amérique du Nord et ont culminé avec la Grande Dépression. "Ce qui a suivi a été le krach boursier de 1929, et la réaction du gouvernement américain en a fait la plus longue dépression de l'histoire moderne enregistrée.. »

Une reprise nord-américaine

L'histoire de base commune dit que le président Hoover a toujours fait confiance au marché libre pour se rétablir, et c'était « Franklin Delano Roosevelt, qui est passé à un rôle gouvernemental militant et a suspendu l'étalon-or." Selon Saifedean Ammous, ce n'est pas exact, et "il n'y avait rien d'unique ou de nouveau dans le New Deal. C'était une amplification des politiques fortement interventionnistes que Hoover avait instituées. »

La population étant privée d'une monnaie saine et obligée de traiter avec des dollars, Roosevelt a alors réévalué le dollar sur le marché international de 20.67 $ l'once à 35 $ l'once, soit une dévaluation de 41 % du dollar en termes réels (or). C'était la réalité inévitable d'années d'inflationnisme qui ont commencé en 1914 avec la création de la Réserve fédérale et le financement de l'entrée de l'Amérique dans la Seconde Guerre mondiale.

Entre Keynes, qui avait «n'a jamais étudié l'économie ou fait des recherches professionnelles.» Sa théorie affirmait que «l'état de l'économie est déterminé par le levier de la dépense globale. " Imprimer de l'argent était bon, même si cela dégradait la monnaie. L'épargne était mauvaise »,le gouvernement doit faire tout ce qu'il peut pour dissuader ses citoyens d'épargner. " L'argent n'arrêtait pas de perdre du pouvoir d'achat, il était donc sage de dépenser. 

Les gouvernements étaient extrêmement satisfaits de cette interprétation. L'économie keynésienne était là pour rester.

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