Augmentation record du Bitcoin : une plongée en profondeur dans la « zone d'euphorie »

Dans la dernière édition de « The Week Onchain Newsletter », le principal analyste de la chaîne de Glassnode, connu sous le nom de « Checkmate », met en lumière le voyage exaltant de Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques, dépassant 72,300 XNUMX $ pour la première fois. Cet événement, comme le souligne Glassnode, ne consiste pas simplement à dépasser les niveaux de prix ; cela représente un passage vers ce qu’on appelle la « zone d’euphorie ». Selon Glassnode, cette phase marque un moment charnière dans le sentiment des investisseurs et la dynamique du marché, traditionnellement marqué par un changement notable de comportement parmi les investisseurs Bitcoin.

Glassnode souligne qu'outre le prix du Bitcoin, le plafond réalisé, une mesure reflétant la valeur totale stockée dans le Bitcoin, a également atteint un nouveau sommet à 504 milliards de dollars. Cette hausse, comme le note Glassnode, est due à d'importants afflux de capitaux, attribués en partie à l'intérêt croissant et au succès des nouveaux produits ETF américains. Le taux d’augmentation du plafond réalisé souligne la confiance substantielle des investisseurs et les capitaux investis dans Bitcoin, établissant des parallèles avec la fervente activité du marché observée au début de 2021.

La Newsletter approfondit le concept de transfert de richesse au sein de l'écosystème Bitcoin, un thème récurrent observé par Glassnode lors des marchés haussiers. L'analyse indique une augmentation marquée de l'activité des « jeunes pièces », celles négociées au cours des trois derniers mois, ce que Glassnode interprète comme un signal indiquant que les détenteurs à long terme commencent à distribuer leurs avoirs aux nouveaux entrants sur le marché, réalisant ainsi des bénéfices à mesure que Bitcoin arrive. de nouveaux sommets.

Glassnode examine méticuleusement l'équilibre de la dynamique de l'offre et de la demande, en soulignant l'importance de la distribution par les détenteurs à long terme pour maintenir l'équilibre du marché. L’analyse suggère que la vente de Bitcoin par ces investisseurs à long terme introduit une nouvelle offre sur le marché, qui doit répondre à la demande correspondante de la part des nouveaux investisseurs. Cette interaction, telle qu'interprétée par Glassnode, est cruciale pour empêcher la saturation du marché et potentiellement signaler l'approche d'un sommet du cycle de marché.

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En explorant les mécanismes de transfert de richesse, Glassnode met en évidence le ratio RHODL, une mesure innovante qui quantifie le passage des HODLers vétérans aux nouveaux spéculateurs et investisseurs. Ce ratio, ainsi que les changements observés dans l'offre des détenteurs à long terme vers les détenteurs à court terme, servent de baromètre pour comprendre la phase actuelle du marché par rapport aux cycles historiques, offrant un aperçu du calendrier et de l'intensité de la redistribution des richesses au sein du marché Bitcoin.

Le concept de bénéfices réalisés est au cœur de l'analyse de Glassnode, liant les entrées de capitaux non seulement à l'augmentation du plafond réalisé, mais également aux niveaux substantiels de prises de bénéfices se produisant sur la chaîne. Les données mises en avant cette semaine montrent une hausse des bénéfices réalisés, reflétant des conditions similaires aux phases euphoriques des marchés haussiers de 2017 et 2021, telles qu'identifiées par Glassnode. Cette tendance suggère une activité accrue de réalisation de bénéfices parmi les investisseurs, qui rappelle les précédents sommets du marché.

Enfin, Glassnode introduit une comparaison entre la réalisation des bénéfices en chaîne et l'effet de levier sur les marchés à terme, offrant une vision nuancée du sentiment du marché et du comportement des investisseurs pendant cette phase euphorique. La corrélation entre le SOPR ajusté en fonction de l'entité et les taux de financement à terme révèle une congruence entre les prises de bénéfices et l'effet de levier spéculatif, ce qui suggère que les activités des marchés en chaîne et sur les marchés dérivés font écho au sentiment haussier observé au cours des cycles passés.

Image sélectionnée via Pixabay

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/bitcoin-hits-new-heights-navigating-the-euphoria-zone-with-glassnodes-insights/