BlockFi avait 600 millions de dollars en prêts cryptographiques non couverts par des garanties au deuxième trimestre

La plate-forme de prêt de crypto BlockFi détenait une «exposition aux prêts» totalisant 600 millions de dollars à la fin du mois de juin, selon le «Rapport de transparence T2 2022", publié vendredi.

Le rapport a montré que BlockFi détenait un portefeuille de prêts institutionnels et de détail totalisant 1.8 milliard de dollars, avec 1.2 milliard de dollars en garantie de prêt. L'entreprise définit son "exposition" nette à une contrepartie de prêt comme "la juste valeur des prêts à la contrepartie moins la juste valeur des garanties fournies par la contrepartie". Cela signifie que plus d'un demi-milliard de dollars prêtés par BlockFi au deuxième trimestre n'étaient pas couverts par des garanties.

La garantie fait référence aux actifs déposés par les emprunteurs aux prêteurs en garantie contre le défaut de l'emprunteur. Si l'emprunteur ne peut pas rembourser ses dettes, BlockFi peut "liquider" sa garantie, en supposant la propriété permanente des fonds.

Par exemple, BlockFi liquidée le fonds spéculatif crypto maintenant en faillite Three Arrows Capital le mois dernier, le PDG de BlockFi, Zac Prince, affirmant à l'époque qu'aucun fonds de client n'avait été affecté par l'événement.

"Nous exigeons de nombreux emprunteurs, mais pas tous, qu'ils déposent différents niveaux de garantie en fonction du profil de crédit de l'emprunteur", a expliqué la société dans le rapport.

BlockFi a indiqué que la juste valeur des pièces stables et des actifs numériques stockés dans les comptes de portefeuille de ses clients était d'environ un demi-million. Les comptes de portefeuille sont des comptes de dépôt ne portant pas intérêt à partir desquels BlockFi ne déploie pas d'actifs pour des "activités génératrices de revenus", indique le rapport.

Cependant, la société possède 2.6 milliards de dollars supplémentaires d'actifs numériques empruntés à ses clients via ses programmes BlockFi Interest Account (BIA) et BlockFi Custom Yield (BPY). Ces actifs sont utilisés pour les activités de prêt de BlockFi pour ses clients particuliers et institutionnels, et pour faciliter les transactions en leur nom.

Au 30 juin, le total des actifs déployables de la plate-forme, composé de BIA, BPY et des garanties de prêt des clients, s'élevait à 3.9 milliards de dollars. Chez BlockFi, la garantie de prêt est également utilisée pour prêter, investir et réhypothéquer (réutiliser la garantie pour le propre financement de BlockFi), sans que l'entreprise ait besoin de conserver "une quantité similaire d'actifs numériques".

BlockFi accepté une facilité de crédit renouvelable de 250 millions de dollars de FTX en juin pour se maintenir à flot alors que le marché baissier s'installe. Prince a néanmoins tenté de distance lui-même et sa compagnie d'autres entreprises en difficulté telles que Voyager Digital et le prêteur crypto concurrent Celsius, qui ont tous deux déposé le bilan et gelé les retraits des utilisateurs.