Édition de la capitulation

Initialement publié sur Sous-pile Frontières efficace le mai 29th

Que les prix montent ou s'effondrent, l'opinion des personnalités publiques continue de converger vers l'acceptation du Bitcoin et des réseaux monétaires décentralisés. La volatilité de la semaine dernière a peut-être adouci le cœur de certains de ses administrateurs naturels.

Outre Paul Krugman qui admis à contrecœur Bitcoin est là pour rester, cette semaine, la politique monétaire et MMT expert Nathan Tankus a expliqué dans son dernier article de blog pourquoi Bitcoin n'est pas une bulle :

"Bitcoin a survécu à un certain nombre de gros" crashs ", tandis que Pets.com n'en a pas survécu... Ce serait une erreur de sous-estimer la résilience unique et sans précédent des objets numériques comme Bitcoin. La crypto est volatile, mais ce n'est pas une bulle. Il n'y a pas de plafond, ni de sol.

Il a également ajouté une mise en garde : « Je prendrai l'idée que les crypto-monnaies pures constituent une menace pour l'argent de l'État, non pas lorsque le prix en dollars du bitcoin devient très élevé, mais lorsque son prix en dollars n'est pas pertinent. » Ce jour est peut-être à l'horizon, selon Brain Beamish, vétéran de l'industrie financière et fondateur de la plus ancienne école de trading de crypto-monnaie, TRI, en 2014. « Au cours de toutes mes années, je n'ai jamais vu les marchés boursiers, des matières premières ou des devises agir comme ils le font actuellement. Je pense qu'ils n'agissent de cette façon qu'environ une fois tous les 80 à 90 ans, lorsque le système de monnaie fiduciaire établi par les cycles précédents a été réduit à néant, et à ce stade, nous devons passer à un nouveau système de monnaie fiduciaire. Vous obtenez donc cette poche de peut-être 10 à 20 ans où personne ne sait vraiment quelle est la valeur réelle de quoi que ce soit.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, au cours des derniers mois, les dernières nouvelles et les tweets du controversé Elon Musk ont ​​affecté le calendrier des mouvements du marché Bitcoin :

La baisse rapide des prix de la semaine dernière a pris de nombreux investisseurs dans la panique, le prix du Bitcoin ayant perdu 33.3% en une journée (19 mai). La baisse, atteignant brièvement 29,800 42,000 $, était en grande partie due aux liquidations automatiques des positions à effet de levier, qui ont été déclenchées lorsque Bitcoin est tombé en dessous de XNUMX XNUMX $.

La fourchette basse de la baisse du 19 mai était très volatile et axée sur l'automatisation, avec Ethereum à un moment donné rebondissant de 20% en moins d'une minute et Bitcoin perdant 15% en 5 minutes. Certaines bourses ont perdu la connectivité pendant plusieurs heures en raison de la surcharge des utilisateurs, et les contrats à terme se sont négociés en dessous du spot.

Pendant ce temps, l'équipe de négociation et d'exploitation d'Efficient Frontier a suivi avec succès le protocole d'urgence, avec des résultats et des informations positifs. Le 19 mai a servi de test de résistance pour notre équipe technique et opérationnelle 24h/7 et XNUMXj/XNUMX et nous sommes très satisfaits des résultats.

Le 19 mai a également créé un volume de transactions record : 241 milliards de dollars négociés sur les contrats à terme Bitcoin et les produits perpétuels, avec 8 milliards de dollars en liquidation à terme.

Au cours des 10 derniers jours, Bitcoin Open Interest a perdu 42% et a atteint un creux de 100 jours à 11 milliards de dollars le 23 mai.

Le choc de la semaine dernière a également amené les taux de financement du swap perpétuel à rester en dessous de 0 (reflétant plus de shorts que de longs) pour la première fois depuis décembre 2020, lorsque Bitcoin était inférieur à 20,000 XNUMX $.

Depuis l' capitulation décrit ci-dessus, la volatilité des prix s'est calmée, le prix de Bitcoin variant entre 31,600 42,000 $ et XNUMX XNUMX $ par pièce.

Les espoirs de prix plus élevés (100,000 3 $, etc.) ont été remplacés pour beaucoup par la peur de la fin du marché haussier de Bitcoin, mais ironiquement, le prix de Bitcoin est en fait exactement ce qu'il était lorsque Tesla a annoncé pour la première fois son implication dans Bitcoin il y a XNUMX mois. Merci pour la balade !

La baisse des prix était corrélée à une capitulation apparente des détenteurs à court terme :

Le graphique des pertes réalisées ci-dessous (à gauche) montre que le 19 mai avait l'USD estimé le plus élevé capitulation dans l'histoire du Bitcoin : 4 milliards de dollars de pertes ont été réalisés en une journée.

Anomalie : les cycles de marché précédents ont produit un nombre record de Bitcoin Coin Days Destroyed (ci-dessus), ce qui signifie que les détenteurs de longue date ont été incités à encaisser leur taille dans un marché en hausse. Comme vous pouvez le voir, depuis 2019, le CDD de Bitcoin est faible. Combien de temps les grands détenteurs continueront-ils à « accumuler » leurs pièces ?

Jeudi dernier, la difficulté de minage de Bitcoin a augmenté de 21.53 %, soit la plus forte augmentation en pourcentage depuis juin 2014. Selon Arcane Research, la création de blocs est désormais revenue à la norme de 6 blocs par heure, après avoir été bien au-dessus de 7 la semaine dernière (suite à la suspension temporaire). baisse du hashrate). Après les récentes nouvelles sur la possible interdiction d'exploitation minière, le hashrate des prochaines semaines sera intéressant à suivre.

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Source : https://medium.com/efficient-frontier/capitulation-edition-34de35a8000f?source=rss——-8—————–crypto-monnaie