Le resserrement de la banque centrale fait baisser le dollar américain

Le dollar américain recule alors que les banques centrales augmentent leurs taux

Le dollar américain a chuté du jour au lendemain alors que les traders se sont tournés vers l'USD/JPY avant la réunion de la BoJ et que les banques centrales du Royaume-Uni et de la Suisse ont augmenté leurs taux directeurs. Une rotation des actions vers les obligations du jour au lendemain a fait baisser les rendements américains, érodant encore davantage le soutien à court terme. L'indice du dollar a chuté de 1.0% à 1.0380 du jour au lendemain, mais a récupéré une partie de ces pertes en Asie, augmentant de 0.37% à 104.18 alors que l'USD/JPY se redresse suite au statu quo de la Banque du Japon qui vient d'être publié. L'indice du dollar a un support à 1.0350 avec une résistance désormais lointaine à 1.0570.

L'EUR/USD a augmenté de 1.0% à 1.0550 du jour au lendemain, la faiblesse de l'USD/CHF et la baisse des rendements américains ayant stimulé la monnaie unique. Ce rallye semble davantage lié à la faiblesse temporaire du dollar américain et à la BNS qu'à un vote de confiance dans la zone euro. Il a cédé 0.20% à 1.0530 en Asie et rencontre une résistance initiale à 1.0600, le plus haut de la nuit, avec une résistance difficile à 1.0650. Le support est désormais loin en dessous de 1.0400, même si je note que l'EUR/USD a atteint un plus bas à 1.0350. Il est cependant un peu trop tôt pour juger si les perspectives baissières actuelles de l’euro se sont inversées.

La livre sterling s'est échangée dans une fourchette de 300 points pendant la nuit, mais une hausse de 0.25 % de la Banque d'Angleterre, avec des indices d'autres choses à venir, a remporté la journée pour la livre sterling, le GBP/USD clôturant en hausse de 1.45 % à 1.2353. Le principal facteur de soutien a probablement été la décision partagée de la BoE sur une hausse des taux de 0.25 % contre 0.50 %, ce qui suggère que cette dernière serait possible lors de réunions ultérieures, alors que l'inflation britannique devrait atteindre 11.0 % cette année. Le GBP/USD a une résistance initiale à 1.2400 et 1.2500, avec un support éloigné à 1.2200 puis à 1.1950.

L'USD/JPY a chuté de 1.20% à 132.20 du jour au lendemain alors que le marché offshore se positionnait pour une éventuelle levée de l'objectif JGB de la Banque du Japon de 0.25% aujourd'hui. Ce sont cependant les marchés japonais qui ont parlé le plus fort, faisant immédiatement monter l'USD/JPY jusqu'à 133.00 ce matin. La BOJ vient d'annoncer qu'elle ne modifierait pas sa politique monétaire et l'USD/JPY est désormais en hausse de 1.05% à 133.65 aujourd'hui. Alors que la BoJ reste inchangée et que la Réserve fédérale s'engage désormais sur une voie de hausse agressive, ce n'est qu'une question de temps avant que l'écart de taux entre les États-Unis et le Japon ne réaffirme le contrôle total de la situation. Un retour à 135.00+ semble être la voie de moindre résistance. Le plus bas de 131.50 d'hier soir pourrait bien être l'aubaine du mois pour un acheteur chanceux.

Un dollar américain plus faible a fait grimper l'AUD et le NZD du jour au lendemain. L'AUD/USD a augmenté de 0.70 % à 0.7050 et le NZD/USD de 1.23 % à 0.6365. Un billet vert plus fort en Asie a fait baisser les deux de 0.35% à 0.7025 et 0.6340 aujourd'hui. Les deux Australasiens ont tracé des modèles de creux cette semaine sur les graphiques et tant que 0.6850 et 0.6200 se maintiennent respectivement, de nouveaux gains jusqu'à 0.7150 et 0.6450 ne peuvent pas être exclus dans un premier temps.

Les monnaies asiatiques se sont redressées du jour au lendemain, portées par les indicateurs de sentiment habituels, le KRW, le THB et le CNH, le SGD, le MYR, l'INR et l'IDR ayant peu à montrer de la faiblesse du dollar américain au cours de la nuit. L'USD/THB a augmenté de 0.70 % aujourd'hui, effaçant l'essentiel de la force du THB, tandis que l'USD/CNH a gagné 0.36 % à 6.7100 alors que l'USD/JPY se redresse. L'évolution des prix dans l'espace monétaire asiatique n'a pas donné beaucoup d'indices cette semaine, mis à part le fait que l'USD/Asie continue de se consolider à ou près de ses récents sommets. Cela suggère qu'ils restent vulnérables à une nouvelle faiblesse la semaine prochaine, malgré le recul du dollar américain par rapport à l'espace DM du jour au lendemain.​

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• Source : https://www.marketpulse.com/20220617/central-bank-tightening-sends-us-dollar-lower/