Climate Impact X fait appel au Nasdaq pour l'échange de carbone

Climate Impact X, une startup basée à Singapour dont les actionnaires comprennent l'éminent "Singapore Inc." institutions, construit une série de marchés avec l'intention de créer une échelle dans le commerce volontaire du carbone.

La société s'est récemment associée au Nasdaq, qui fournira le moteur de négociation pour un marché au comptant actuellement en construction. Le marché au comptant est le dernier des trois lieux, avec le marché du développement durable des entreprises déjà construit et un lieu d'enchères pour les nouveaux projets.

« Le marché volontaire évolue actuellement en marge des programmes nationaux de conformité, et nous avons besoin qu'il se développe rapidement », a déclaré Tom Enger, responsable produit.

Il Told CreusezFin le marché volontaire du carbone représente aujourd’hui 350 millions de tonnes d’émissions qui ont été délivrées sous forme de crédits – une sorte de permis qui représente 1 tonne de dioxyde de carbone retirée de l’atmosphère, soit naturellement (par exemple, pour la conservation des forêts), soit grâce à la technologie.

Le monde doit se rapprocher de 10 à 20 milliards de tonnes de biomasse retirées de l'atmosphère chaque année s'il veut atteindre zéro émission nette.

Mise à l'échelle du carbone

Climate Impact X est conçu pour aider à accélérer le processus en élargissant rapidement les marchés des compensations carbone, ce qui en fait une classe d'actifs majeure. Ses actionnaires sont DBS, Standard Chartered Bank, Singapore Exchange et Temasek, ce qui place la startup à l'avant-garde de la candidature de Singapour pour jouer un rôle de premier plan dans la finance carbone.

"Aucune de ces institutions ne pourrait construire cela seule", a déclaré Enger. « Le marché du carbone a besoin de solutions intégrées, y compris l'argent, le développement de projets, l'analyse de crédit, la conception de produits, les définitions de contrats et les plateformes d'échange, d'appariement et de règlement. Il a besoin d'acheteurs et de vendeurs.

Enger était auparavant stratège en matières premières chez SGX. « Le marché du carbone, à long terme, sera le mère de tous les marchés de matières premières », a-t-il déclaré.

Les marchés volontaires du carbone fonctionnent comme ceci : selon Standard and Poor's, les marchés volontaires du carbone permettent aux émetteurs (tels que les sociétés pétrolières et gazières) de compenser leurs émissions inévitables en achetant des crédits carbone par des projets visant à éliminer ou à réduire les gaz à effet de serre de l'atmosphère.

Chaque crédit correspond à une tonne métrique de dioxyde de carbone réduit, évité ou supprimé, et une fois qu'un crédit est utilisé, il doit être retiré et ne plus jamais être échangé. McKinsey estime que le marché des crédits carbone pourrait atteindre 50 milliards de dollars d'ici 2030 - une année clé au cours de laquelle de nombreux gouvernements sont censés avoir franchi des étapes pour devenir des émetteurs nets zéro.

Construire l'écosystème

Le marché volontaire est aujourd'hui petit. Il a besoin à la fois d'approvisionnement - de nouvelles initiatives technologiques pour capturer le carbone, ainsi que pour mesurer et rapporter ces résultats - et de plus d'investisseurs, qui comprennent aujourd'hui des sociétés pétrolières et gazières, des négociants en matières premières, des trésoriers d'entreprise et des institutions financières.

"Nous ne cherchons pas à être juste un autre intermédiaire dans un marché de niche", a déclaré Enger. Pour le faire grandir, il faut des produits et des lieux, mais aussi des informations, car il est difficile de valoriser des projets qui incluent des immatériels comme la protection de la biodiversité ou des communautés locales. Et les solutions doivent être transparentes et liquides, afin d'atténuer le greenwashing.

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Climate Impact X construit une plate-forme commerciale où les entreprises peuvent acheter des crédits pour les retirer et atteindre leurs objectifs de durabilité. Il construit une maison de vente aux enchères pour de nouveaux types de crédits ou de projets, afin que les acheteurs et les vendeurs puissent en faire les prix. Enfin, le marché au comptant - celui qui utilise la technologie Nasdaq - est destiné à créer un marché liquide pour fournir des spreads plus serrés et des frais plus bas sur les contrats standard pour les commerçants.

Enger espère que le marché au comptant se développera au point de pouvoir également proposer des contrats à terme et des options, pour aider les bureaux à gérer leurs risques carbone.

Choisir le Nasdaq

Les fournisseurs de technologie traditionnels et les fournisseurs d'actifs numériques se sont présentés pour le mandat du marché au comptant. Climate Impact X a opté pour le choix plus sûr et fiable du Nasdaq, en partie parce que le marché du carbone est encore limité aux professionnels.

Climate Impact X a envisagé une solution basée sur la blockchain, dans la perspective d'un avenir dans lequel les actifs carbone pourraient être fractionnés et vendus à des investisseurs particuliers. Mais ce n'était pas pratique pour aujourd'hui, car la plupart des entreprises et des commerçants ne sont pas configurés pour gérer les actifs numériques tokenisés. "Il n'y avait aucun avantage évident à utiliser la blockchain", a déclaré Enger.

Nasdaq, d'autre part, apporte une longue liste de clients institutionnels ainsi qu'un partenaire, Puro.Earth, une fintech finlandaise qui gère un registre de crédits technologiques carbone.

Technologie et nature

Enger dit que ce qui fera ressortir Climate Impact X, c'est sa combinaison de crédits de projets technologiques (tels que des moyens d'aspirer le carbone de l'air et de le stocker) et de projets «naturels», tels que la protection des forêts tropicales.

Il affirme que les crédits technologiques sont chers, tandis que les crédits naturels sont abordables – déployer des technologies et gérer une entreprise plutôt que protéger les biens immobiliers de la déforestation. Les marchés de Climate Impact X sont conçus pour permettre aux participants d’acheter des crédits basés sur la nature pour un impact immédiat, et des crédits basés sur la technologie pour une mise à l’échelle future.

"De nombreux investisseurs institutionnels se demandent comment ils compensent leur portefeuille", a déclaré Enger. « Le font-ils maintenant ou attendent-ils jusqu'en 2030 ? Quand le « E » dans ESG devient-il un Hard E, nécessitant une séquestration réelle ? À un moment donné, chacun devra décarboner son portefeuille. »

Il dit que le marché au comptant de Climate Impact X sera opérationnel au début de 2023. La société ouvre un bureau à Londres et pourrait envisager de lever des fonds supplémentaires auprès de nouvelles sources – à déterminer, dit Enger.