Coinbase va lever 1.25 milliard de dollars de vente d'obligations un mois seulement après son entrée en bourse

Coinbase a annoncé lundi son intention de lever 1.25 milliard de dollars supplémentaires en vendant des billets dits convertibles, un type d'obligation qui permet à l'acheteur de gagner des intérêts ou de convertir les avoirs en actions.

Cette décision est quelque peu surprenante étant donné que l'entreprise a un flux de trésorerie positif, et est devenue publique via une annonce directe il y a un peu plus d'un mois. Cette cotation, cependant, n'impliquait pas la vente de nouvelles actions, de sorte que l'annonce de l'obligation semble être une décision stratégique de lever des capitaux supplémentaires à un moment où les taux d'intérêt restent à des niveaux historiquement bas.

«Cette augmentation de capital représente une opportunité de renforcer le bilan déjà solide de Coinbase avec un capital à faible coût qui maintient la liberté d'exploitation et minimise la dilution pour les actionnaires de Coinbase», a déclaré la société dans un communiqué de presse annonçant la décision.

Un analyste a suggéré que la décision de Coinbase était un moyen astucieux de s'assurer qu'il dispose d'un solde de trésorerie sain en cas de hausse ou de baisse des marchés.

On ne sait pas pour l'instant si Coinbase a l'intention d'utiliser l'un des fonds qu'il lève pour ajouter de la crypto à son bilan. Le communiqué indiquait que la société utiliserait le produit à des «fins générales de l'entreprise, qui peuvent inclure le fonds de roulement et les dépenses en immobilisations», mais n'a pas fourni plus de détails. Coinbase n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Il est relativement rare que les entreprises publiques émettent des billets convertibles de cette nature, mais ce n'est pas sans précédent. Tesla, par exemple, s'est tourné à plusieurs reprises vers ces billets pour collecter des fonds, notamment en 2014 pour financer son usine de batteries et en 2019 à des fins générales.

Pendant ce temps, MicroStrategy - une autre entreprise publique qui a fait le plein Bitcoin-billets convertibles usagés pour financer les achats récents de crypto. Et le lundi, Square (aussi un grand Bitcoin titulaire) a annoncé son intention d'émettre des obligations, bien que la société n'ait pas précisé si le produit serait utilisé pour acheter du Bitcoin.

Le projet de Coinbase d'émettre les obligations est encore provisoire mais, si la société va de l'avant, elles seront vendues dans le cadre de transactions privées à des investisseurs institutionnels, qui pourront tous les convertir en actions de classe A s'ils le souhaitent.

L'annonce de Coinbase intervient également alors que les actions de la société ont atteint un creux historique à la suite d'une vague de nouvelles baissières pour la crypto au cours du week-end, y compris des rumeurs selon lesquelles Tesla pourrait abandonner ses avoirs en Bitcoin. Lundi, l'action Coinbase se négociait à 248 $ à la clôture du marché - une baisse de près de 45% par rapport au sommet de 429 $ atteint peu de temps après le début de la négociation des actions.

Source : https://decrypt.co/71189/coinbase-raise-1-25-billion-bond-sale