Compound est récemment devenu le plus grand protocole de prêt en finance décentralisée (DeFi).
L'introduction de son token COMP le 17 juinth a envoyé le monde de la cryptographie dans une frénésie alors que les utilisateurs se précipitaient pour déposer leurs actifs et gagner des intérêts impies, ainsi que des récompenses quotidiennes payées en COMP pour leur participation à l'écosystème en tant que prêteur et / ou emprunteur.
Le battage médiatique est toujours à l'horizon avec Binance lister le jeton COMP En juin 25th, provoquant un pic de prix de 25% sur Poloniex. La chute soudaine des marchés de la cryptographie au cours de la même période n'a pas mis en phase les utilisateurs de Compound, qui ont toujours plus de 600 millions USD de crypto verrouillés sur la plate-forme.
À la fin de cet article, vous comprendrez pourquoi les gens sont si enthousiastes à propos de Compound ainsi que de son importance dans le monde de DeFi.
Qu'est-ce que le DeFi?
Si vous voulez vous familiariser avec Compound Finance, vous devez d'abord le remplir avec les connaissances de DeFi. En une phrase, DeFi permet à quiconque sur Internet d'accéder aux services financiers de manière sécurisée, décentralisée et privée sans recourir à un intermédiaire. Cela comprend l'épargne, le commerce, les prêts et à peu près tout ce que vous feriez généralement avec de l'argent qui implique des tiers centralisés tels que des banques.
Finance décentralisée vs finance traditionnelle: image Identifier
Comme vous l'avez peut-être deviné, cet écosystème implique des crypto-monnaies et non des monnaies fiduciaires (bien que des cryptos stables qui sont «indexés» sur le prix d'une monnaie fiduciaire telle que USDT or USDC sont couramment utilisés dans DeFi). L'écrasante majorité des DeFi populaire les applications décentralisées (Dapps) et les actifs utilisés en leur sein sont construits sur la blockchain Ethereum.
Echanges décentralisés en crypto-monnaie: Image Identifier
DeFi est un sujet brûlant dans la crypto-monnaie depuis un certain temps, bien avant que Compound ne prenne le devant de la scène. Jusqu'à récemment, les projecteurs de ces derniers mois étaient en fait sur les protocoles DeFi tels que Réseau Kyber, Uniswapet une Bancor qui fournissent des services d'échange décentralisés (DEX). La `` fin de partie '' de DeFi est en fait l'élimination totale des tiers dans toutes les transactions de valeur (oui, même Binance).
Qu'est-ce que le composé?
Compound est une plate-forme de prêt décentralisée qui a été créée par la société californienne Compound Labs Inc. en septembre 2018. Comme de nombreux autres protocoles de DeFi, Compound est construit sur la blockchain Ethereum. Bien que Compound ait été initialement centralisé, la récente publication de son jeton de gouvernance, COMP, marque la première étape de la transformation de Compound en une organisation autonome décentralisée (DAO) dirigée par la communauté.
Bien que l'objectif de Compound ait été énoncé de nombreuses manières différentes à de nombreux endroits différents, l'idée sous-jacente est la suivante: utilisez votre crypto-monnaie inactive. Le protocole Compound permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter 9 actifs basés sur Ethereum, y compris Basic Attention Token (BAT), 0x (ZRX) et Wrapped BTC (wBTC).
Le protocole de financement composé: Image via Compound Finance
Au moment de la rédaction de cet article, vous pouvez gagner des intérêts annuels (également appelés APY) supérieurs à 25% en prêtant BAT. Aucun dossier Know Your Customer (KYC), Anti Money Laundering (AML) ou de crédit n'est requis pour utiliser Compound.
Les utilisateurs de la plate-forme n'ont pas seulement le potentiel de gagner des taux d'intérêt fous, mais sont également récompensés en jetons COMP pour emprunter ou prêter de la crypto-monnaie. Compte tenu du prix élevé du jeton COMP, cela a ouvert la porte à un certain niveau de casse-tête de la gymnastique DeFi qui a permis aux utilisateurs d'augmenter leur APY à plus de 100%.
C'est en grande partie pourquoi les gens sont fous de composés. Nous expliquerons comment des taux d'intérêt aussi insensés sont possibles plus tard dans un instant. Tout d'abord, nous devons expliquer le fonctionnement de Compound.
Comment fonctionne le composé?
Comme mentionné, dans le protocole Compound, les utilisateurs peuvent déposer de la crypto-monnaie en tant que prêteurs et / ou retirer de la crypto-monnaie en tant qu'emprunteurs. Au lieu de prêter directement aux emprunteurs, les prêteurs combinent leurs actifs dans des pools d'actifs à partir desquels les utilisateurs peuvent emprunter.
Pools de prêts composés: Image via Compound Finance
Il y a une piscine pour chaque actif (Pool d'attention de base, pool 0x, pool USDC, etc.). Les utilisateurs ne peuvent emprunter qu'une valeur en USD en crypto qui est inférieure à la garantie qu'ils ont fournie (par exemple 60% de la garantie). Le montant qu'ils peuvent emprunter dépend de la liquidité et de la capitalisation boursière de la garantie.
Lorsque vous prêtez de la crypto-monnaie sur Compound, vous avez reçu un montant correspondant cJetons qui est généralement beaucoup plus grande que la quantité de crypto que vous avez déposée. Les cTokens sont des jetons ERC-20 qui représentent une fraction de l'actif sous-jacent.
Par exemple, au moment de la rédaction de cet article, prêter 1 DAI vous donnerait près de 49 cDAI en composé. Les cTokens existent pour permettre aux utilisateurs de gagner des intérêts. Au fil du temps, les utilisateurs peuvent acheter davantage de l'actif sous-jacent qu'ils ont déposé avec le même fixe que le cToken qu'ils ont reçu.
Explication des cTokens composés: Image via Compound Finance
Contrairement aux anciens services d'emprunt, les taux d'intérêt ne sont ni fixes ni convenus par les deux parties impliquées dans la transaction. Au lieu de cela, le taux d'intérêt est déterminé par l'offre et la demande et constamment mis à jour par un algorithme complexe.
En règle générale, plus la demande d'actif est grande, plus les taux d'intérêt seront élevés pour les prêteurs et les emprunteurs. Cela incite les prêteurs à prêter et dissuade les emprunteurs de suremprunter. Les prêteurs peuvent également retirer leurs actifs à tout moment.
Si un utilisateur a emprunté plus que ce qui lui était permis en raison d'une baisse du prix de l'actif qu'il a fourni en garantie, il risque la liquidation de cette garantie. Les détenteurs de l'actif emprunté peuvent choisir de liquider la garantie et de l'acheter à un prix réduit. Alternativement, les emprunteurs peuvent rembourser une partie de leur dette pour augmenter leur capacité d'emprunt au-dessus du seuil de liquidation et continuer comme d'habitude.
Extraction de liquidités composées
L'idée principale derrière extraction de liquidité est d'inciter à la fois les prêteurs et les emprunteurs à utiliser le protocole Compound. Le raisonnement est que ne pas le faire entraînerait un déclin progressif de la plate-forme, les prêteurs et les emprunteurs abandonnant ou passant progressivement à des protocoles similaires dans l'espace DeFi. Pour garantir un niveau toujours élevé de liquidité et de participation, Compound récompense les prêteurs et les emprunteurs en jetons COMP.
Explication de l'extraction de liquidité composée: Image Identifier
Cela se fait à l'aide d'un contrat intelligent et les récompenses du COMP de distribution sont basées sur une poignée de facteurs, notamment les taux d'intérêt du pool de prêt d'un actif et le nombre de personnes interagissant avec le pool de prêt. 2880 jetons COMP sont distribués tous les jours, la moitié allant aux emprunteurs et l’autre moitié aux prêteurs.
À quoi sert le jeton COMP?
En plus d'être la carotte sur le bâton qui motive les utilisateurs à utiliser Compound, le jeton COMP donne aux utilisateurs gouvernance sur le protocole. Cela permet aux utilisateurs d'avoir leur mot à dire sur l'avenir de Compound. 1 jeton COMP est requis pour voter, et les votes peuvent être délégués à d'autres utilisateurs du protocole sans avoir besoin de leur transférer réellement le jeton.
Jeton de gouvernance composé: Image via Compound
Toutes les propositions faites en Compound se composent de code exécutable. Un utilisateur doit disposer de 1% de l'approvisionnement total en COMP ou être délégué par d'autres utilisateurs pour déposer une proposition. Une fois soumis, il y a une période de vote de 3 jours pendant laquelle un minimum de 400 000 votes doivent être exprimés. Si plus de 400 000 votes affirment la proposition, le nouveau changement est mis en œuvre après une période d'attente de 2 jours.
Le COMP ICO
Il n'y avait pas d'offre initiale de pièces (ICO) pour le jeton COMP. Au lieu de cela, près de 60% des 10 millions de jetons ont été alloués aux investisseurs, aux fondateurs, aux membres actuels de l'équipe, aux futurs membres de l'équipe et à la croissance de la communauté.
Plus précisément, un peu moins de 2.4 millions de jetons COMP ont été donnés aux actionnaires de Compound Labs Inc., un peu plus de 2.2 millions ont été donnés aux fondateurs et à l'équipe de Compound, un peu moins de 400 ont été conservés pour les futurs membres de l'équipe et un peu moins de 000 l'ont été. alloué aux initiatives communautaires.
La distribution des tokens COMP: Image via Compound
Les 4.2 millions de jetons restants seront distribués aux utilisateurs du protocole sur une période de 4 ans (en supposant une distribution quotidienne cohérente de 2880 2.2). Il convient de noter que les 4 millions de jetons COMP donnés aux fondateurs et aux membres de l'équipe de Compound sont apparemment temporaires et seront «retournés» après une période de XNUMX ans. Il s'agit de permettre une période de transition pendant laquelle les fondateurs et l'équipe peuvent toujours guider le protocole via le vote, car il devient progressivement «pleinement» autonome / dirigé par la communauté.
Agriculture de rendement de crypto-monnaie
Bien que les raisons philosophiques de l'existence de DeFi soient toutes bonnes, ce qui pousse vraiment les gens à se précipiter vers des plates-formes comme Compound en ce moment, c'est la capacité à tirer parti de contrats intelligents dans et entre divers protocoles DeFi pour recevoir des taux d'intérêt incroyablement élevés.
Dans la communauté des crypto-monnaies, cela s'appelle agriculture de rendement et implique fondamentalement un mélange hallucinant d'emprunts, de prêts et de transactions qui ferait honte à la Réserve fédérale.
La crypto-monnaie rapporte des bénéfices agricoles: Image Identifier
L'agriculture de rendement est extrêmement risquée et beaucoup la considèrent comme une variante du trading par effet de levier. En effet, cela permet aux utilisateurs d'échanger des sommes de crypto beaucoup plus importantes que le montant sous-jacent qu'ils ont réellement déposé.
Vous pouvez le considérer comme votre propre système de pyramide personnel avec la pyramide renversée. L'ensemble de la structure repose sur un seul actif qui doit soit augmenter le prix, soit rester le même, sinon tout s'écroule.
Les spécificités du fonctionnement de l'agriculture de rendement dépendent principalement de l'actif que vous essayez d'accumuler. En termes de composés, l'agriculture à rendement consiste à maximiser votre retour en jetons COMP pour participer à l'écosystème en tant que prêteur et emprunteur.
Cela permet efficacement aux utilisateurs de gagner de l'argent en empruntant de la crypto-monnaie dans Compound. Cela se fait à l'aide d'une plate-forme appelée instadapp, un tableau de bord qui vous permet d'interagir avec plusieurs applications DeFi à partir d'un seul point de référence.
Agriculture à rendement composé
InstaDapp offre une fonctionnalité appelée «Maximiser le minage de $ COMP» qui peut vous donner un retour plus de 40 fois supérieur en jetons COMP. En bref, le montant en USD des jetons COMP que vous recevez dépasse la valeur en USD des intérêts que vous devez sur l'argent que vous avez emprunté. Comment cela fonctionne a été assez bien détaillé dans cette vidéo YouTube mais si vous n'avez pas 30 minutes pour le regarder, nous le décomposerons pour vous en un seul paragraphe.
Supposons que vous ayez 100 DAI. Vous déposez les 100 DAI dans Compound. Puisque Compound vous permet d'utiliser ces fonds même s'ils sont «verrouillés», vous utilisez le 100 DAI avec la fonction «Flash Loan» d'InstaDapp pour emprunter 200 USDT à Compound.
Rendement de l'agriculture avec composé: Image Identifier
Vous convertissez ensuite les 200 USDT en (environ) 200 DAI et remettez les 200 DAI en composés en tant que prêteur. Vous prêtez maintenant 300 DAI et devez 200 USDT. Cela vous donne un rendement en COMP qui vous donne un taux d'intérêt annuel en USD qui peut facilement dépasser 100% même après avoir pris en compte le taux d'intérêt que vous payez pour emprunter les 200 USDT.
Magique, non?
Comme mentionné précédemment, le succès de ce programme dépend de la stabilité ou de la croissance de l'actif sous-jacent. Par exemple, même si DAI est techniquement une pièce stable, elle peut toujours fluctuer d'une fraction suffisamment grande pour absorber le château de sable et le faire tomber. Cela a tendance à arriver aux pièces stables lorsque le reste du marché fluctue et que les commerçants se précipitent pour couvrir leurs pertes en utilisant des jetons à indexation fiduciaire.
La feuille de route composée
Contrairement à de nombreux projets de crypto-monnaie, Compound n'a pas vraiment de feuille de route. Selon les mots du PDG de Compound Labs Inc. robert leshner «Le composé a été conçu comme une expérience».
Objectifs de développement composés: Image via le blog composé
Cette citation est tirée d'un après moyen à partir de mars 2019, ce qui semble être la chose la plus proche d'une feuille de route que vous pouvez trouver sur Compound. Il détaille 3 objectifs que le projet souhaitait atteindre: permettre la prise en charge de plusieurs actifs, permettre à chaque actif d'avoir son propre facteur de garantie et devenir un DAO.
Dans les mois qui ont suivi, Compound a publié régulièrement des mises à jour de développement sur Medium. Le message le plus récent était plus tôt ce mois-ci et son sous-titre déclare ce qui suit: «Notre travail de base sur le protocole Compound est terminé. Il est temps que la communauté prenne les choses en main. » Considérant que l'équipe de développement semble avoir atteint avec succès les 3 objectifs qu'elle a définis il y a un peu plus d'un an, il semble que Compound soit l'un des rares projets de crypto-monnaie «terminés».
Propositions de développement composé: Image via Compound
En réalité, l'avenir de Compound sera déterminé par sa communauté. Sur la base des propositions de gouvernance accessibles au public au sein du composé, la plupart semblent impliquer l'ajustement des facteurs de réserve et des facteurs de garantie pour les actifs pris en charge.
En bref, les facteurs de réserve représentent une petite partie des intérêts payés sur les prêts par les emprunteurs qui sont mis de côté en tant que «coussin de liquidité»En cas de faible liquidité. Un facteur de réserve est le pourcentage de la garantie que vous pouvez emprunter en tant qu'emprunteur. Il est également probable que davantage d'actifs seront ajoutés à Compound au fil du temps.
Compound Finance vs MakerDAO
Jusqu'à ce que Compound se précipite sur la scène, MakerDAO était le projet DeFi le plus populaire sur Ethereum. Pour ceux qui ne sont pas familiers, MakerDAO permet également aux utilisateurs d'emprunter de la crypto-monnaie en utilisant Ethereum, BAT ou wBTC comme garantie.
Cependant, la crypto-monnaie que vous pouvez emprunter n'est pas «juste un autre» actif basé sur Ethereum, mais un stablecoin ERC-20 appelé DAI qui est «soft-indexé» au dollar américain. Contrairement à l'USDT ou à l'USDC qui sont adossés à des actifs centralisés détenus en garde, DAI est entièrement décentralisé et adossé à la crypto.
Compound Finance vs MakerDao
Comme dans Compound, MakerDAO ne vous permet pas d'emprunter le montant total de la garantie Ethereum que vous avez déposée dans DAI. Au lieu de cela, vous ne pouvez emprunter que 66.6% de la valeur en USD de l'Ethereum que vous avez déposé en garantie. Cela signifie que si vous déposez 100 $ d'Ethereum en garantie, vous pourrez retirer environ 66 DAI sous forme de prêt. Contrairement à Compound, ce facteur de réserve n'est pas sujet à changement et DAI est le seul actif qui peut être emprunté sur la plateforme.
MakerDAO et Compound ont tous deux été utilisés pour produire une ferme. Assez drôle, utilisateurs composés empruntaient DAI sur MakerDAO pour le prêter en Compound alors qu'il avait le taux d'intérêt le plus élevé. MakerDAO donne également aux utilisateurs la possibilité de verrouiller leur DAI en échange de leur intérêt.
L'accent de MakerDAO sur DAI. Image via MakerDao
Bien qu'il existe de nombreuses différences entre les deux géants DeFi, les deux plus notables sont 1) que l'objectif de MakerDAO est fondamentalement de soutenir le DAI stablecoin et 2) que Compound donne aux utilisateurs une incitation supplémentaire au-delà des taux d'intérêt (COMP) à participer au protocole. .
Comment se fait-il que Compound ait dépassé MakerDAO si rapidement est assez facile à comprendre lorsque vous mettez les deux protocoles côte à côte. Outre de plus grandes incitations à la participation, Compound soutient également beaucoup plus d'actifs pour les prêts et les emprunts. Cela lui donne l'avantage en ce qui concerne l'agriculture de rendement, qui est sans doute le facteur déterminant derrière ces types de protocoles DeFi.
De plus, Compound est beaucoup plus facile à comprendre et à utiliser que MakerDAO, qui a des frais d'emprunt élaborés et des protocoles qui existent principalement pour assurer la stabilité de DAI. Vous pouvez voir comment cela fonctionne ici.
Analyse des prix COMP
L'historique des prix de COMP est assez limité étant donné qu'il n'est sur les marchés que depuis 2 semaines. Pendant ce temps, il est passé d'un prix d'environ 60 $ USD à plus de 350 $ USD en quelques jours. Il a depuis reculé d'environ 30%, mais reste stable alors que les marchés de la crypto-monnaie glissent dans des changements de pourcentage négatifs.
Performance de prix COMP: Image Identifier
Curieusement, il semble que Compound maintienne également la MTD en territoire de pourcentage positif puisqu'il s'agit actuellement de l'actif avec le taux d'intérêt le plus élevé de la plateforme (environ 25%).
Au moment de la rédaction de cet article, COMP est à nouveau en hausse de plus de 10% après une annonce de Coinbase que le jeton a été officiellement répertorié pour le trading. On ne peut pas encore dire avec certitude si des listes successives par de grands échanges maintiennent l'actif plus près de la Lune que de la Terre.
Compte tenu de son attrait sur des protocoles similaires tels que MakerDAO, il ne semble pas probable que cet actif revienne à 60 $ USD sans un autre événement de cygne noir (pas de conseils financiers!).
Où obtenir la crypto-monnaie COMP
Au moment de la rédaction de cet article, vous pouvez acheter du COMP sur une dizaine d'échanges, Coinbase Pro, Binanceet Poloniex. Curieusement, les appariements Binance ne sont pas encore répertoriés sur CoinMarketCasquettes mais incluent BTC, USDT, BNB et BUSD.
Marchés et paires de négociation COMP: Image Identifier
Lorsqu'il est combiné, le volume de 24 heures sur Binance est à égalité avec Coinbase Pro. Le volume total sur 24 heures est assez faible compte tenu de sa capitalisation boursière, mais si vous cherchez à mettre la main sur COMP, il ne manque absolument pas de liquidités sur Binance et Coinbase Pro pour le moment.
Portefeuilles de crypto-monnaie COMP
Étant donné que COMP est un jeton ERC-20, il peut être stocké sur à peu près n'importe quel portefeuille prenant en charge Ethereum. La liste est longue mais comprend les goûts de Portefeuille Exodus, Portefeuille de confiance, Portefeuille atomique, Les portefeuilles physiques Ledger et Trezor, et les portefeuilles de navigateur tels que MetaMask.
Si vous utilisez Compound et n'avez pas l'intention de voter, assurez-vous de transférer régulièrement vos jetons COMP accumulés dans votre propre portefeuille de temps en temps. Gardez juste à l'esprit que vous devez avoir au moins 0.001 COMP accumulé si vous souhaitez le retirer.
Ce que nous pensons du composé
Bien que nous soyons enthousiasmés par Compound, il y a quelques particularités qui n'ont étonnamment pas attiré beaucoup d'attention. Le premier est l'attribution exceptionnellement élevée de jetons COMP aux parties prenantes, aux fondateurs et aux membres de l'équipe. Comme mentionné précédemment, cela représente environ 60% de l'offre totale de COMP.
S'il s'agissait d'un autre jeton, les commerçants et les investisseurs courraient vers les collines. Lorsque les fondateurs et les soutiens d'un projet de crypto-monnaie ont la part du lion de l'actif, cela laisse les autres détenteurs de jetons ouverts à un système de pompage et de vidage rappelant l'engouement pour les ICO en 2017-2018.
Qui détient le plus de crypto-monnaie COMP?: Image via Compound Finance
Deuxièmement, il semble que les membres fondateurs et les investisseurs qui ont soutenu Compound Labs Inc. soient très impliqués dans la gouvernance communautaire de Compound. Le public visible "Principales adresses by Voting Weight »montre que presque tous les 50 principaux détenteurs de jetons COMP sont des personnes impliquées dans Compound Labs Inc.
Il est intéressant de noter que le fournisseur d'agriculture de rendement InstaDapp est également dans le top 10. Cela signifie que bien qu'il soit axé sur la communauté, Compound est toujours entre les mains de son stock d'origine.
Troisièmement, il est difficile de voir comment des protocoles de prêt tels que Compound pourraient avoir une utilité pratique dans le monde réel. C'est principalement parce qu'il est quelque peu inutile d'emprunter un montant d'actif inférieur à ce que vous détenez actuellement.
Prêteurs et emprunteurs sur composé: Image Identifier
Pour le moment, très peu de protocoles DeFi vous permettent d'emprunter plus que ce que vous possédez. Ce n'est pas un problème pour ceux qui s'intéressent à l'agriculture de rendement, mais dans le monde réel, pouvoir emprunter plus que ce que vous possédez est la proposition de valeur centrale d'avoir des services de prêt en premier lieu.
S'il est vrai que la perspective d'économiser votre argent avec un DAO serait plus rentable (et peut-être même plus sûre) que de le faire via une banque, il semble difficile d'imaginer comment ces taux APY élevés resteraient en cas de hausse soudaine. dans l'offre de crédit par les investisseurs de détail.
Propre algorithme de Compound abaisserait le taux d’intérêt à un niveau comparable à celui d’une banque. En effet, il est douteux qu'il y ait une augmentation équivalente du nombre de personnes souhaitant emprunter moins que ce qu'elles possèdent actuellement.
Événements Black Swan
Notre dernière préoccupation avec Compound est de savoir comment il pourrait gérer un événement de cygne noir. Pour ceux qui ne sont pas familiers, un événement de cygne noir est une circonstance extérieure imprévue qui perturbe les marchés. La pandémie actuelle est un exemple d'un événement de cygne noir car il a envoyé des actions et des crypto-monnaies en chute libre en mars de cette année.
Alors que les institutions centralisées ont une certaine marge de manœuvre pour répondre à ce type de fluctuations du marché, les DAO fonctionnant avec des contrats intelligents préprogrammés ne le font pas.
Crash du marché de la crypto-monnaie en mars 2020: Image Identifier
Comprendre pourquoi il s'agit d'un problème peut être mieux compris en examinant Qu'est-il arrivé à MakerDAO lors du crash flash de mars. Comme mentionné précédemment, le but de MakerDAO est en fin de compte de maintenir la stabilité du jeton DAI. En termes simples, cela implique de maintenir un équilibre entre la valeur en USD du DAI en circulation et la valeur en USD de la garantie qui le soutient. Cela se fait en frappant et en brûlant DAI contre la garantie existante dans divers contextes.
Lorsque le cygne noir de mars a déployé ses ailes, provoquant une forte baisse des prix de la crypto-monnaie, cela a déclenché la liquidation d'un nombre important de «coffres» d'emprunteurs. Pourquoi? Parce que le montant de DAI qu'ils avaient emprunté était soudainement supérieur au seuil de réserve de 66.6%, ils doivent rester en dessous pour éviter la liquidation.
Enchères de coffre-fort de garantie MakerDAO: Image Identifier
Comme vous pouvez l'imaginer, les autres utilisateurs du système qui achèteraient normalement la garantie liquidée à rabais ont hésité à le faire, ce qui signifie qu'il n'y avait personne pour l'acheter et apporter l'équilibre au protocole (puisque DAI est utilisé pour acheter la garantie et est brûlé lors de cette opération).
Lorsque vous vous souvenez que les réseaux peuvent devenir extrêmement encombrés en période de volatilité, cela signifiait en fait que le ratio de «coffres» contenant des garanties mises aux enchères par rapport au nombre d'utilisateurs désireux et capables d'acheter était facilement de l'ordre de 100-1.
Cela a permis à certains utilisateurs d'acheter les fonds de garantie à des prix proches de zéro en l'absence de participants réels aux enchères. Bien que cela ait été formidable pour les utilisateurs qui ont décidé d'acheter la garantie bon marché, l'écosystème de MakerDAO a été déséquilibré.
Liquidation MakerDAO 2020: Image Identifier
Bien que Compound ait eu la chance de ne pas traverser le krach éclair de mars dans son état actuel `` DAO '', le fait est que nous sommes toujours dans une période de volatilité en ce qui concerne à la fois les marchés de la crypto-monnaie et les marchés hérités.
Il peut très bien faire face à un problème identique à MakerDAO, où une baisse soudaine du prix entraîne la liquidation des garanties des utilisateurs emprunteurs sans suffisamment d'acheteurs disponibles pour apporter stabilité financière et liquidité au protocole.
Conclusion
Malgré ces inquiétudes, nous pensons que le protocole Compound est très prometteur. Après tout, il semble que Compound soit l'une des instances rares et récentes d'un projet DeFi entièrement fonctionnel, à égalité avec les goûts de Ren's RenVM, qui permet des échanges de crypto-monnaie décentralisés, sécurisés et privés entre les blockchains.
En outre, en supposant que le fonctionnement du protocole Compound soit effectivement transféré à la communauté, elle sera, espérons-le, en mesure d'affiner la plate-forme en quelque chose qui sera utilisé en dehors des clôtures des agriculteurs à rendement cryptographique avec un pouce vert dollar.
Ne vous y trompez pas, ce que nous voyons est le début d'une nouvelle ère de la finance. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap et Compound sont en vérité les premières étapes d'un voyage beaucoup plus long vers un monde où la finance est décentralisée, transparente mais privée, sécurisée et accessible à pratiquement tout le monde sur la planète.
Voici à espérer que Bitcoin amènera les gens à FOMO par inadvertance dans certaines des technologies les plus excitantes à ce jour.
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Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.
Source : https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
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