Santé grand public : domaines d'opportunité

Dans un marché baissier, nous sommes haussiers en ce qui concerne les entreprises de santé grand public. Dans notre dernier article, nous avons affirmé audacieusement qu'une entreprise de technologie de la santé grand public deviendrait le la plus grande entreprise du monde. Dans cet article, nous plongerons plus spécifiquement dans les domaines de la santé des consommateurs où nous voyons des opportunités.

Pour rappel, nous définissons les entreprises de santé grand public comme des entreprises avec lesquelles les patients savent qu'ils interagissent et ont la possibilité de se sentir fidèles. Une entreprise de santé grand public n'a pas besoin d'être DTC pour la distribution, le paiement en espèces ou un fournisseur de services. En fait, une entreprise de santé grand public pourrait être B2B2C, entièrement couverte par une assurance et offrant une technologie pure.

Mais d'abord, pourquoi sommes-nous si optimistes sur la santé des consommateurs ? La situation actuelle est lamentable. Les patients sont mécontents; les fournisseurs sont épuisés. Dans une industrie de plusieurs billions de dollars, il n'y a qu'une poignée de grandes entreprises de soins de santé avec un NPS et une fidélité à la marque très forts (par exemple, One Medical).

Cela dit, nous pensons qu'il existe une multitude de raisons pour lesquelles de grandes entreprises de santé grand public se lancent pour combler le vide.

D'une part, tout est consommé, de désherbant à Assurance locataire. Mais il existe également de nombreuses raisons spécifiques aux soins de santé.

Plusieurs années après le début d'une pandémie mondiale où nous avons tous été confrontés à notre mortalité, les consommateurs sont Prendre le contrôle de leur santé plus que jamais, et les soins de santé attirent de féroces entrepreneurs à la recherche d'une mission qui a du sens.

De plus, les franchises augmentent et les consommateurs supportent plus de frais de santé, ce qui les rend plus exigeants sur les expériences de soins de santé et susceptibles de voter avec leur portefeuille. En d'autres termes, l'augmentation des franchises conduit à une dynamique de marché plus libre dans le domaine de la santé, et les meilleures entreprises sont construites sur des marchés libres.

Et même si les consommateurs (heureusement) ne paient toujours pas pour la majorité des soins de santé - c'est pourquoi leur expérience client a été ignorée historiquement - les entreprises commencent à réaliser qu'en donnant la priorité aux consommateurs, vous pouvez gagner la fidélité à la marque et améliorer l'engagement des patients, ce qui améliore les résultats et réduit les coûts.

Enfin, on parle de consumérisation des soins de santé depuis une décennie, mais le véritable déblocage n'est intervenu qu'en 2020, lorsque l'assurance a commencé à couvrir la télémédecine à la suite de Covid. Ainsi, alors que la première génération d'entreprises de santé grand public vendait en grande partie des médicaments génériques en espèces sur Internet, la couverture d'assurance de la télémédecine permet désormais aux entreprises de santé grand public de s'attaquer à des problèmes beaucoup plus importants et plus difficiles. Les startups de santé grand public opéraient dans des parties relativement petites des soins de santé, mais elles sont maintenant en mesure d'améliorer l'ensemble de l'expérience de soins de santé.

Auparavant, nous avions déclaré que la plus grande entreprise de santé grand public prendrait l'une des deux formes suivantes : (a) un payvidor intégré verticalement ou (b) un marché horizontal ou une couche d'infrastructure. En décomposant cela davantage, nous pensons que les entreprises de santé grand public gagneront en étant les meilleures de leur catégorie dans l'un des trois domaines: (1) comment nous accédons aux soins, (2) comment nous recevons les soins ou (3) comment nous payons les soins. Cet article fournira un aperçu de haut niveau des startups que nous voyons dans chacun de ces domaines, en catégorisant les opportunités intéressantes dans le domaine de la santé des consommateurs.

TABLE DES MATIÈRES

Accès

Marché

Il n'y a toujours pas de porte d'entrée aux soins de santé. Comment fait-on pour trouver un médecin en 2022 ? On pourrait envoyer un texto à un ami pour obtenir une recommandation, appeler ce médecin, seulement pour apprendre que ce médecin ne prend pas son assurance. Ensuite, ils passeront 20 minutes à essayer de trouver le répertoire des fournisseurs de leur compagnie d'assurance, seulement pour être submergés par des centaines d'annonces qui ne leur donneront aucune idée de quel fournisseur est réellement bon ou disponible.

Comme nous l'avons écrit dans notre dernier morceau, nous pensons qu'il existe une énorme opportunité d'être le marché où les gens vont chercher, obtenir et payer des services de santé. Dans un monde idéal, cette « superapplication » comprendrait des avis de fournisseurs de confiance, des capacités de planification intégrées et la transparence des prix, permettant aux gens de voir à la fois le paiement en espèces et les prix de la couverture d'assurance (respectant ainsi le régime d'assurance maladie et la conception des avantages). Cela pourrait même être social, permettant aux gens de voir ce que les médecins aiment chez leurs amis.

Construire la porte d'entrée des soins de santé n'est pas une mince affaire. Une entreprise doit surmonter l'obstacle de la connexion de tous les titulaires disparates impliqués dans ce processus (les assureurs, les prestataires individuels, la société de gestion du cycle de revenus, etc.). Cela dit, il peut y avoir des hacks pour agréger l'offre ou la demande, comme supprimer les horaires des fournisseurs pour le premier ou vendre aux employeurs pour le second.

Un autre défi pour les entreprises qui souhaitent le faire est que l'utilisation par les consommateurs doit être suffisamment fréquente et durable pour justifier le CAC - peut-être pourquoi les générations précédentes d'applications de type marché qui se concentraient uniquement sur des formes de soins peu fréquentes ont eu du mal. En plus des hacks mentionnés ci-dessus pour agréger l'offre et la demande et donc réduire le CAC, un marché pourrait augmenter la fréquence d'utilisation et la LTV en permettant aux utilisateurs d'acheter des médicaments moins chers et en incorporant plus que des services de santé traditionnels (par exemple, des services de bien-être, de famille et de soins ). Un marché comme celui-ci pourrait même être l'endroit où les consommateurs achèteraient un jour une assurance, remplaçant healthcare.gov.

Les entreprises de cette catégorie seront intrinsèquement des marchés, mais pourraient être monétisées d'une manière qui va au-delà du modèle commercial standard du marché, par le biais de solutions verticales SaaS ou fintech du côté de l'offre (clinicien), ou d'un modèle d'adhésion du côté de la demande (consommateur). de leur poche ou par les employeurs. Et tandis que la première génération de ces entreprises n'intégrait pas les paiements ou se concentrait uniquement sur le paiement en espèces, nous pensons qu'il est important que les modèles actuels prédisent également les prix avec une couverture d'assurance, idéalement un jour permettant aux consommateurs de payer leurs soins à l'avance et de verrouiller dans un prix. La prédiction des prix et les garanties de prix sont encore des produits très compliqués à construire, mais la nouvelle réglementation autour de la transparence des prix et de l'accès aux données des patients, qui a engendré l'innovation (par exemple, des API pour chacun), rapproche cela de la réalité.

Obtenez

La plupart des entreprises de technologies de la santé entrent aujourd'hui dans la catégorie de la modification de la façon dont les prestataires fournissent et, par conséquent, la façon dont les consommateurs reçoivent les soins. Nous pensons que c'est ainsi que cela devrait être - la plupart des dollars devraient être dépensés pour prodiguer des soins aux patients avant toute autre chose.

Nous nous intéressons aux entreprises les plus ambitieuses de cette catégorie, celles qui aspirent à être bien plus qu'une simple version numérique à forte marge d'une clinique physique. Nous aimons les entreprises qui visent à faire ce qu'aucune clinique en personne ne pourrait jamais faire. Nous admirons les entrepreneurs qui souhaitent utiliser leur échelle pour mener des études cliniques, puis utiliser les innovations technologiques et cliniques pour modifier la norme de soins et obtenir de meilleurs résultats. Des entrepreneurs qui tireront parti de leur engagement supérieur envers les consommateurs pour développer d'excellentes relations avec les payeurs. Les entrepreneurs qui commencent dans une spécialité mais qui aspirent à devenir le fournisseur de tout. Des entrepreneurs qui ont des visions de plateformes massives.

Il existe d'innombrables types de cliniques numériques ou d'extensions de cliniques, et d'innombrables façons de les catégoriser. Chez a16z, nous pensons beaucoup aux catégories suivantes, en particulier en tant que coincement dans les grandes entreprises de prestation de soins intégrées verticalement :

Catégories de dépenses des gros payeurs

Certaines des catégories les plus faciles pour les investisseurs en capital-risque à ce jour sont les spécialités pour lesquelles les payeurs dépensent le plus d'argent : cardiométabolique/diabète (par exemple Omada, Livongo, Marley Medical), musculosquelettique (par exemple Sword, Vori), oncologie (par exemple Thyme, Jasper ), et la grossesse et l'accouchement (par exemple Pomelo Care). Pourquoi? Ce sont les plus grands marchés de la prestation de soins, et les payeurs sont prêts à déléguer les risques aux acteurs qui peuvent améliorer les résultats et économiser de l'argent. Bien que ce marché soit relativement développé, nous pensons qu'il y a ici une grande opportunité pour les entreprises qui peuvent tirer parti de leur capacité à engager les consommateurs, à gérer les médicaments et à inspirer un changement de comportement dans de vastes plateformes d'engagement des consommateurs à travers de multiples parcours de patients.

Les gros articles

Cette catégorie est distincte de la catégorie des « dépenses élevées du payeur » en ce sens qu'elle ne représente pas une part importante des coûts totaux d'un payeur, mais chaque occurrence individuelle est très coûteuse. Ici, une réelle opportunité existe en offrant des solutions plus efficaces (et souvent moins coûteuses) aux payeurs. Un bon exemple est Equip, qui propose une thérapie familiale entièrement numérique aux patients souffrant de troubles de l'alimentation et a remporté des contrats impressionnants avec des payeurs nationaux. Du point de vue du payeur, l'alternative est généralement la brique et le mortier coûteux, les cliniques d'hospitalisation avec une faible efficacité, donc ils sont heureux de payer pour des solutions comme celle-ci. D'autres startups proposent des programmes ambulatoires intensifs numériques (IOP) aux personnes souffrant de problèmes de santé mentale, améliorant l'accès et détournant les hospitalisations ou les soins hospitaliers inutiles. Des entreprises comme Marker Learning fournissent des évaluations virtualisées des troubles d'apprentissage et des services de remédiation aux consommateurs et aux écoles à une fraction du coût.

Non seulement ces entreprises peuvent améliorer radicalement l'expérience des consommateurs, mais elles offrent généralement des services couverts pour lesquels les consommateurs n'ont pas à payer. Les relations de parrainage ou les contrats de payeur spéciaux mènent souvent à un CAC de 0 $. La nature des gros billets signifie souvent un LTV élevé et de fortes marges. Nous pensons que de nombreuses grandes entreprises de santé grand public seront dans cette catégorie.

Catégories de consommation élevées

Les succès soutenus par le capital-risque existent dans des espaces où les gens ne s'attendent pas à une couverture d'assurance et où les consommateurs sont donc très disposés à payer. Historiquement, des entreprises comme Hims et Ro ont prescrit des médicaments sexuels et de vanité comme le Viagra, le Propecia et le rétinol, utilisant parfois ces produits comme un coin dans des offres d'acuité plus élevée. Récemment, nous avons vu émerger une nouvelle vague d'entreprises proposant des services qui ont été adoptés plus lentement dans les soins de santé traditionnels, mais qui gagnent rapidement du terrain dans les DTC, comme la perte de poids assistée par des médicaments, la médecine intégrative et les psychédéliques.

Nous pensons également qu'il existe une opportunité importante d'aller au-delà des soins de santé traditionnels, qui ont tendance à être réactifs, dans les domaines plus proactifs de la santé des consommateurs comme le biohacking et la longévité. Non seulement les gens prennent le contrôle de leur santé à la lumière de Covid, mais les consommateurs sont souvent plus faciles à influencer que les médecins, plus disposés à essayer des technologies médicales révolutionnaires qui pourraient améliorer la santé, mais qui font encore leurs preuves.

Dans le biohacking - ou le suivi du "moi quantifié" - nous voyons deux catégories : la lecture et l'écriture, qui ont toutes deux une forme forte et une forme faible. La lecture permet aux gens de voir ce qui se passe à l'intérieur de leur corps. La lecture et l'actionnabilité forment une combinaison solide. Les niveaux, qui permettent aux gens de voir comment divers aliments et exercices affectent leur glycémie, suggérant activement des conseils de stabilisation, en sont un excellent exemple.

L'écriture, en revanche, est plus difficile à réaliser : elle représente l'idée que les consommateurs peuvent considérablement améliorer leur santé grâce à des médicaments, des suppléments, des nootropiques et un changement de comportement. Cette catégorie est actuellement le Far West (en partie à cause du manque de réglementation de la FDA), mais néanmoins pleine d'opportunités. Nous inclurions également des entreprises d'aliments comme médicaments comme Season Health qui permet aux fournisseurs de « prescrire » des aliments sains dans ce domaine, où l'attention et la couverture des payeurs émergent rapidement.

Les opportunités de longévité suivent les mêmes lecture/écriture et faible/fort 2×2. La forme d'écriture la plus forte d'une entreprise de longévité - le moonshot - découvrira une pilule ou un changement de comportement nous permettant de vivre éternellement. Les entreprises les plus faibles que nous avons aujourd'hui découvrent des changements dans le régime alimentaire, les suppléments et le mode de vie pour améliorer la durée de vie. Nous nous attendons à ce que le succès de la longévité combine finalement la découverte de médicaments et le changement de mode de vie, il y a donc beaucoup d'opportunités dans cet espace.

Catégories mal desservies par le système de santé traditionnel

Un autre espace dans lequel nous voyons des opportunités sont les conditions de forte douleur des consommateurs que le système traditionnel ne mérite pas. L'obésité en est un excellent exemple : plus de 40 % des Américains sont cliniquement obèses, et la plupart se font simplement dire par leur médecin de suivre un régime et de faire de l'exercice. Les soins de santé traditionnels ont traité l'obésité comme une simple équation « calories entrantes-calories sortantes », ne la reconnaissant pas comme une maladie complexe pour laquelle les patients ont besoin d'un soutien clinique intensif. Des entreprises comme Calibrate, Found et Weekend Health ont commencé à combler ce vide en offrant des médicaments complets, une éducation et un soutien pour la perte de poids. D'autres exemples dans cette catégorie mal desservie incluent des entreprises comme Hey Jane, qui facilite l'accès aux pilules abortives dans un monde de plus en plus réglementé, Zaya Care, qui aide les gens à accéder à des conseils en lactation couverts par une assurance et à une thérapie du plancher pelvien, et Patina, qui fournit des services à domicile. des soins primaires entièrement conçus pour les personnes âgées. Il existe une énorme opportunité d'aider les patients souffrant d'affections mal desservies par le système de santé traditionnel, mais les entreprises doivent s'assurer que le point douloureux du patient n'est pas causé par l'absence d'une bonne thérapie ou d'une voie de traitement standard pour les soins médicaux. publier. Les sociétés de prestation de soins peuvent résoudre les problèmes d'accès et empêcher une personne de rebondir dans le système de santé, mais les sociétés de biotechnologie sont plus susceptibles de développer de nouvelles thérapies pour des conditions mal desservies.

Entreprises ciblant populations négligés par les soins de santé traditionnels tombent également dans ce seau. Cela comprend tout, des entreprises desservant les populations LGBTQ (par exemple Folx et Plume) aux entreprises fournissant des soins culturellement compétents aux populations de minorités raciales et ethniques (par exemple Spora et Clever Care). Ici, la recette du succès est d'entendre et de comprendre véritablement les patients, de ne pas discréditer leur douleur et de les engager à améliorer les résultats de santé. Tous les êtres humains méritent d'excellents soins de santé, et il se trouve qu'il y a de grandes opportunités commerciales à les fournir à ceux qui n'en ont jamais reçu.

Pharmacies

La pharmacie est un autre marché massif de la santé grand public. Le marché américain de la pharmacie est terminé un demi-billion de dollars, et nous cherchons activement à investir dans des entreprises améliorant l'expérience des consommateurs en pharmacie. Quelques entreprises comme Capsule et Alto livrent les ordonnances aux portes des patients en quelques heures et permettent aux patients de communiquer avec les pharmaciens par SMS, mais nous n'en sommes encore qu'aux premiers jours. Compte tenu du manque d'innovation des grandes pharmacies de détail en matière d'expérience client, nous pensons qu'il existe une infinité d'opportunités pour ravir les patients, réduire les coûts de santé et améliorer l'observance des médicaments (un gros problème !).

Solutions axées sur la technologie pour les soins de faible acuité

Cette catégorie est un choix naturel pour le capital-risque, qui a toujours investi dans des entreprises de logiciels purs. Il comprend tout, des applications de méditation comme Headspace et Calm à la thérapie cognitivo-comportementale (TCC) numérisée en passant par des entreprises comme Bold, qui propose des cours de fitness couverts par une assurance.

Toutes les thérapies numériques entrent dans cette catégorie, même si nous pensons que les thérapies numériques décrivent davantage une stratégie de mise sur le marché que le produit lui-même. La plupart des "thérapies numériques" pourraient être monétisées via les consommateurs, les payeurs ou les fournisseurs pendant qu'ils recherchent les approbations et les codes de facturation de la FDA, ce qui est généralement un moyen intelligent d'obtenir des revenus dans les premiers jours.

Réseaux sociaux et communauté

Il n'existe pas beaucoup de réseaux sociaux dans le domaine de la santé à ce jour, et nous pensons qu'il existe une énorme opportunité ici. Dans les technologies de la santé, les gens ont tendance à qualifier les réseaux sociaux de «communauté» (peut-être en raison de la connotation négative que les réseaux sociaux ont aujourd'hui), mais la possibilité d'effets de réseau existe néanmoins. Nous nous intéressons à tout, des communautés pour les personnes atteintes de maladies comme les cancers rares à la prestation de soins de groupe pour les maladies chroniques. La monétisation reste un peu une question ouverte ici, certaines entreprises testant des modèles commerciaux orientés vers l'industrie pharmaceutique pour des applications de recherche, tandis que d'autres monétisent via des publicités ou des références d'affiliés, mais nous maintenons que les soins de santé peuvent grandement bénéficier d'une plus grande communauté.

Jeux

Nous sommes également enthousiasmés par l'intersection des soins de santé et des jeux et nous nous associons activement à notre fonds dédié aux jeux a16z pour rechercher startups dans ce domaine. Divers domaines de la santé, allant de la santé mentale à la forme physique, peuvent tous bénéficier de la gamification.

Un sujet dont nous débattons activement : les gagnants de cette catégorie vont-ils gamifier les soins de santé ou les jeux de santé ? En d'autres termes, les gagnants ressembleront-ils davantage à Systèmes épiques or Epic Games? La santé gamifiée est plus susceptible d'être conçue pour l'efficacité et les résultats pour la santé, mais les jeux sains sont plus susceptibles d'avoir une meilleure rétention et une meilleure conformité (ce qui est l'un des plus gros problèmes à résoudre dans le domaine de la santé).

Payer

Enfin, nous pensons que des entreprises massives émergeront pour aider les gens à payer les soins de santé. La moitié des Américains ont une dette médicale et les Américains doivent 1 billion de dollars pour les services de santé qu'ils ont déjà reçus. Les problèmes médicaux sont le principal moteur des faillites aux États-Unis, représentant 66.5% de tous les cas. Entrepreneurs à la recherche d'un problème majeur à résoudre : ne cherchez plus !

Nous avons code écrit largement sur les opportunités dans les soins de santé x fintech, mais considèrent ce qui suit comme les principales opportunités de consommation à l'intersection :

Assurance maladie

L'assurance maladie moins merdique est la catégorie évidente ici, et nous avons vu de grandes entreprises se lancer dans tout, des plans commerciaux comme Oscar aux plans Medicare Advantage comme Devoted. Des acteurs comme Firefly cherchent à améliorer considérablement l'expérience des patients et à réduire les coûts grâce à des plans de santé virtuels, des réseaux hybrides, etc.

BNPL conviviale pour les patients

Nous voyons également de nombreux nouveaux produits de paiement non liés à l'assurance dans le domaine de la santé. Une catégorie prometteuse est l'achat immédiat, le paiement ultérieur - une foule d'entreprises comme Paytient, Payzen, Walnut et Cherry cherchent à remplacer CareCredit et à offrir aux patients des plans de versement à 0% APR, comme Affirm le fait en dehors des soins de santé. Nous pensons que la recette du succès consiste à monétiser les payeurs, les prestataires et les employeurs (idéalement les trois), mais pas les patients.

Résolution de la dette

Un groupe d'entreprises qui aident les consommateurs à déposer des réclamations d'assurance et à régler leurs dettes médicales est également prometteur. Comme nous l'avons écrit avant, une série de changements réglementaires ont ouvert de nouvelles voies pour utiliser la technologie afin de réduire la dette médicale des consommateurs. Il existe une opportunité de transformer la défense des patients et le rapprochement des dettes médicales d'une industrie artisanale en solutions technologiques accessibles à tous.

Cartes

Enfin, de nombreux produits de cartes visent à aider les consommateurs à payer leurs soins de santé. Des entreprises comme First Dollar et True Medicine facilitent l'utilisation des HSA et des FSA, aidant ainsi les Américains à profiter des économies de santé auxquelles ils ont droit. Des entreprises comme Ness posent une question légèrement différente : si les cartes de crédit peuvent inciter et récompenser les voyages, pourquoi ne peuvent-elles pas en faire de même pour les soins de santé ?

Il existe une infinité d'opportunités d'aider les Américains à payer les services de santé d'une manière plus conviviale pour le consommateur, et ces idées font toutes partie de la solution (tout comme le changement de réglementation pour aider les consommateurs). Les gagnants de cette catégorie «payer» trouveront des moyens d'entretenir des relations durables avec les consommateurs, de permettre le choix en matière de soins de santé, d'avoir diverses sources de revenus et de s'insérer dans les flux de paiement.

Conclusion

Nous sommes extrêmement optimistes quant à l'avenir des soins de santé grand public. La Panels de la conférence 2011 sur la consumérisation des soins de santé n'avaient pas tort, ils étaient juste un peu en avance sur leur temps. Un certain nombre de tendances - y compris la couverture d'assurance de la télémédecine, les consommateurs qui supportent davantage les coûts des soins de santé et une évolution vers des soins basés sur la valeur où l'engagement des consommateurs peut réduire les coûts - font maintenant le moment idéal pour les entreprises de santé grand public de décoller. Les expériences de soins de santé des consommateurs laissent tellement à désirer que les possibilités d'amélioration sont essentiellement infinies. En changeant la façon dont les consommateurs accèdent, reçoivent et paient les soins de santé, les nouveaux entrants peuvent créer d'énormes entreprises qui changent radicalement les soins de santé pour le mieux.

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