Délinquance sur carte de crédit : la bulle commence

By Brian Riley

Tout le monde connaît l’inflation. Si vous êtes banquier, vous pouvez voir des panneaux indiquant La valeur nette des ménages américains commence à baisser ou que la dette renouvelable recommence à augmenter, cette fois à un taux annualisé de 11.6%. En tant que consommateur, vous avez probablement été choqué par l’autocollant à l’épicerie. Sur les trois produits de référence que j’examine, une livre de steak de surlonge, un gallon de lait et une livre de délicieuses pommes, l’inflation est loin d’être terminée. Quel impact cela a-t-il sur les impayés de cartes de crédit ?

En bref, les gens paient davantage en espèces, ce qui ne suit pas le taux d’inflation.

Le problème en aval est que les défauts de paiement sur les cartes de crédit vont augmenter et que les prêteurs devront resserrer leurs pratiques de prêt lorsque les consommateurs auront besoin d’accéder à des lignes de crédit pour rester à flot.

Les chiffres des défauts de paiement sur les cartes de crédit indiquent un risque croissant. La bonne nouvelle dans les chiffres est que les consommateurs ont largement remboursé leurs dettes lorsque la loi CARES a inondé leurs comptes d’avantages fiscaux, d’allégements aux consommateurs et de protection de l’emploi. Le plus bas historique en matière de délinquance sur les cartes de crédit depuis 1980 s'est produit au troisième trimestre 3, lorsque la délinquance était de 2021 %. Depuis lors, trois augmentations consécutives des impayés ont eu lieu, les derniers chiffres étant de 1.56 %.

Mais des niches spécifiques sont plus sensibles que d’autres. À mesure que la récession se dissipe, ceux qui se situent aux extrémités inférieures de l’échelle de qualité du crédit et ceux dont le budget des ménages est plus modeste vont probablement s’éroder plus rapidement que ceux qui se situent au-dessus du niveau de qualité du crédit. niveau de revenu médian des ménages de 70,784 XNUMX $.

Les segments les plus vulnérables constituent le canari dans la mine de charbon pour les responsables de la politique de crédit. Tout d’abord, considérons l’érosion évoquée hier avec l’Apple Card et celle de Goldman Sachs. prêts agressifs aux subprimes Scores FICO (>660). Pensez maintenant au marché des cartes de crédit de marque privée (PLCC). Mercator Advisory Group s'est penché en profondeur sur le marché des PLCC en ce classique.

Deux grandes sociétés PLCC, Bread Financial (anciennement Alliance Data) et Synchrony, montrent des signes de stress. Selon Seeking Alpha Pain Financier,

• Pain Financier (NYSE : BFH) a déclaré jeudi qu'il carte de crédit les taux de délinquance et de radiation nette pour le mois d’août ont augmenté par rapport à la période d’il y a un mois et d’il y a un an.

• Le taux de délinquance a grimpé à 5.3 % contre 4.8 % en juillet et 3.6 % un an auparavant.

• Son taux de facturation net s'est également établi à 5.3 %, contre 4.5 % le mois précédent et 4.0 % en août 2021.

Considérons maintenant Synchrony, le concurrent direct de Bread :

• Synchrony Financials' (NYSE : SYF) les taux de délinquance sur les cartes de crédit et les taux de radiation nets ont augmenté en août, la croissance des prêts étant plus forte que prévu, selon un rapport Dépôt SEC Lundi.

• Son taux de délinquance pour le mois d'août est passé à 3.1 %, contre 2.9 % en juillet à 2.3 % un an auparavant, ce qui indique que la qualité du crédit continue de se normaliser par rapport aux niveaux historiquement bas de la pandémie de Covid-19.

• Le taux d'imputation net ajusté s'est élevé à 3.1 % en août, contre 3.0 % un mois plus tôt et 2.4 % un an plus tôt.

Les responsables de la politique de crédit élaborent actuellement leurs budgets de délinquance et d’imputation pour 2023. Gardez à l’esprit que les choses commencent à bouillonner. Haut une centaine de banques sont désormais à un bon taux de 1.84%. Les petites banques, qui ne font pas partie des cent premières, affichent un lamentable taux de 5.98 %. Si vous planifiez vos MBO pour 2023, ajouter cent points de base n’est probablement pas une mauvaise idée pour les grandes banques. Et pour les petites banques, à moins que des mesures correctives immédiates ne soient prises, on s’attend à ce que les chiffres se rapprochent des niveaux records enregistrés lors de la Grande Récession.

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Source : https://www.paymentsjournal.com