Alors que 2021 était considérée comme l’année en or pour la cryptographie, 2022 n’a pas été aussi clémente. Les principales crypto-monnaies ont perdu plus de 50 % de leur valeur tout au long de cette année lors du marché baissier. Aujourd’hui, il est difficile d’imaginer qu’à cette époque de 2021, le Bitcoin dépassait les 60 XNUMX $. Pourtant, l’hiver cryptographique en cours n’était pas imprévisible, mais plutôt projeté.
L’impact financier dévastateur de la pandémie et de la guerre entre la Russie et l’Ukraine signifiait que les liquidations seraient nombreuses. Pour faire face à l’augmentation sans précédent du coût de la vie, il était évident que les traders abandonneraient rapidement leurs actifs les plus risqués. De plus, le resserrement de l’offre monétaire dans un contexte de hausse des taux d’intérêt signifiait que les actifs volatils comme la cryptographie seraient dévalués. Par conséquent, ces prévisions étaient précisément exactes et, par conséquent, nous assistons à un marché baissier continuel.
Quel est le côté positif de tout cela ? Nous devons comprendre que la crypto n’est pas le seul outil économique qui s’effondre. De la monnaie liquide aux actions, tous les aspects des transactions financières ont été affectés par la crise actuelle. Mais croyez-le ou non, les crypto-actifs et autres actifs DeFi comme les NFT ont fait preuve d’une résilience nettement meilleure que les autres actifs centralisés au cours de cette période.
Alors, étant donné que nous sommes toujours dans un marché baissier et sur le point d’entrer dans une période de récession plus grave, est-ce le bon moment pour entrer sur la scène crypto et NFT ? Voyons ce que suggèrent les tendances statistiques.
La crypto montre plus de résilience que les actions
Historiquement, les actifs cryptographiques sont connus pour leur réputation volatile, tandis que les principales actions telles que le S&P 500 et le NASDAQ sont considérées comme des options d'investissement plus stables et à faible risque. Bien que cela soit vrai sur le papier, il existe des lignes fines dans les tendances des cours des actions qui suggèrent que les crypto-monnaies de niveau 1 ont fait preuve de plus de stabilité que les actions traditionnelles pendant cette récession.
La Réserve fédérale a annoncé prévoit d'augmenter les taux d'intérêt de 1.25 % supplémentaires, ce qui porterait le taux d'intérêt total des fonds fédéraux à 4.25-4.5 % d'ici la fin de 2022. Des coûts d'emprunt plus élevés signifient que les actions et les actifs du Trésor diminueront également à court terme. Toutefois, étant donné que le Trésor a déjà payé 2 % d'augmentation à l'avance, les perspectives à long terme rendement Les bons du Trésor pourraient être meilleurs que les actions, dans la mesure où les actifs plus arrivés à échéance peuvent être réinvestis dans de nouveaux bons du Trésor.
Mais comment les actifs cryptographiques s’intègrent-ils dans ce scénario ? Alors que les principaux tokens comme Bitcoin et Ethereum ont perdu plus de la moitié de leur valeur au cours de l’année écoulée, ils semblent avoir établi un niveau de résistance plutôt stable ces derniers mois. Si nous regardons le graphique des prix sur deux mois du Bitcoin, le jeton est resté plutôt stable autour de la barre des prix de 19 20 $ à 1200 1300 $ ; de même, la valeur d’Ethereum a oscillé entre XNUMX XNUMX et XNUMX XNUMX dollars au cours des trois derniers mois.
Ces tendances de prix indiquent que les crypto-monnaies de niveau 1 ont déjà subi une liquidation massive. Les prix devraient désormais maintenir un certain niveau de résistance, car la plupart des actifs ne sont plus concentrés entre les détenteurs à court terme, ce qui signifie que Bitcoin et d’autres actifs cryptographiques majeurs pourraient fonctionner comme des bons du Trésor.
En fait, Bitcoin coût pour le détenteur à court terme est tombé en dessous de son coût de détention à long terme, ce qui signifie que la plupart des détenteurs à court terme sont sous l’eau. Si l’offre globale de BTC reste fortement concentrée sur les détenteurs à long terme, nous pourrions voir les prix remonter lentement mais sûrement, car les risques de liquidation ont tendance à être faibles pour les détenteurs à long terme.
Si l’on compare les baisses de prix du BTC et de l’ETH à celles du NASDAQ et du S&P500, nous pouvons voir à quel point ces actifs cryptographiques sont restés moins volatils que le marché boursier ces derniers mois. L'indice VIX se situe actuellement à 31.10 %, qui mesure la volatilité du marché boursier américain. D’un autre côté, l’indice de volatilité du Bitcoin se situe actuellement à 19.65 %, tandis que Ethereum et celui de Solana volatilité les indices restent respectivement à 4.35 % et 4.27 %, montrant une stabilité nettement supérieure à celle du marché boursier.
NFT : l’un des atouts les plus puissants dans une économie en déclin ?
Si nous parlons de stabilité, il est surprenant que les NFT aient produit l’un des rendements et rendements les plus stables du marché baissier. Les mesures en chaîne montrent que le nombre de traders uniques dans l'espace NFT a augmenté de 36% au troisième trimestre de 2022 par rapport à l’année dernière. En septembre, les ventes de jetons non fongibles ont enregistré 947 millions de dollars, ce qui représente une augmentation généreuse par rapport aux deux derniers mois. Autour 8.78 millions de NFT ont été négociés en septembre, ce qui représente une avance de trois millions depuis juillet.
Ces chiffres sont significatifs car les ventes et les transactions de jetons non fongibles augmentent continuellement alors que l’économie de marché globale est en déclin. Cela montre que l’adoption des NFT devient de plus en plus forte chaque jour. En fait, près de 23 % des millennials américains détiennent des actifs non fongibles.
Cette adoption cohérente est motivée par l'utilité de NFT. Ces actifs ne sont plus seulement des objets de collection numériques ; beaucoup d'entre eux détiennent des valeurs du monde réel grâce à des partenariats avec de véritables marques et installations.
De plus, les grandes marques et établissements lancent leurs propres jetons non fongibles pour des interactions numériques plus interactives et basées sur des récompenses. Le plus grand émetteur d'ETF au monde, BlackRock, serait en train de lancer un ETF Metaverse et de déployer des collections de NFT. MasterCard a permis à ses titulaires de carte d'acheter des NFT sur plusieurs places de marché et émet la première carte personnalisable NFT au monde en partenariat avec hi. Cette adoption croissante, cette utilité et cette intégration dans le monde réel indiquent que les jetons non fongibles sont, en fait, l'une des classes d'actifs les plus durables de l'espace numérique à l'heure actuelle, qui continue de bien fonctionner pendant la récession.
En conclusion, les cryptomonnaies et les NFT ont été plus stables que les marchés d’actifs centralisés ces derniers mois. Cela indique que les actifs blockchain et DeFi pourraient faire preuve d’une plus grande durabilité dans la récession à venir, ce qui en fait un concurrent sérieux pour les décisions d’investissement sur les marchés baissiers.
Chris Stuart Oldfield, directeur de la stratégie (CSO) chez Fit Burn
Alors que 2021 était considérée comme l’année en or pour la cryptographie, 2022 n’a pas été aussi clémente. Les principales crypto-monnaies ont perdu plus de 50 % de leur valeur tout au long de cette année lors du marché baissier. Aujourd’hui, il est difficile d’imaginer qu’à cette époque de 2021, le Bitcoin dépassait les 60 XNUMX $. Pourtant, l’hiver cryptographique en cours n’était pas imprévisible, mais plutôt projeté.
L’impact financier dévastateur de la pandémie et de la guerre entre la Russie et l’Ukraine signifiait que les liquidations seraient nombreuses. Pour faire face à l’augmentation sans précédent du coût de la vie, il était évident que les traders abandonneraient rapidement leurs actifs les plus risqués. De plus, le resserrement de l’offre monétaire dans un contexte de hausse des taux d’intérêt signifiait que les actifs volatils comme la cryptographie seraient dévalués. Par conséquent, ces prévisions étaient précisément exactes et, par conséquent, nous assistons à un marché baissier continuel.
Quel est le côté positif de tout cela ? Nous devons comprendre que la crypto n’est pas le seul outil économique qui s’effondre. De la monnaie liquide aux actions, tous les aspects des transactions financières ont été affectés par la crise actuelle. Mais croyez-le ou non, les crypto-actifs et autres actifs DeFi comme les NFT ont fait preuve d’une résilience nettement meilleure que les autres actifs centralisés au cours de cette période.
Alors, étant donné que nous sommes toujours dans un marché baissier et sur le point d’entrer dans une période de récession plus grave, est-ce le bon moment pour entrer sur la scène crypto et NFT ? Voyons ce que suggèrent les tendances statistiques.
La crypto montre plus de résilience que les actions
Historiquement, les actifs cryptographiques sont connus pour leur réputation volatile, tandis que les principales actions telles que le S&P 500 et le NASDAQ sont considérées comme des options d'investissement plus stables et à faible risque. Bien que cela soit vrai sur le papier, il existe des lignes fines dans les tendances des cours des actions qui suggèrent que les crypto-monnaies de niveau 1 ont fait preuve de plus de stabilité que les actions traditionnelles pendant cette récession.
La Réserve fédérale a annoncé prévoit d'augmenter les taux d'intérêt de 1.25 % supplémentaires, ce qui porterait le taux d'intérêt total des fonds fédéraux à 4.25-4.5 % d'ici la fin de 2022. Des coûts d'emprunt plus élevés signifient que les actions et les actifs du Trésor diminueront également à court terme. Toutefois, étant donné que le Trésor a déjà payé 2 % d'augmentation à l'avance, les perspectives à long terme rendement Les bons du Trésor pourraient être meilleurs que les actions, dans la mesure où les actifs plus arrivés à échéance peuvent être réinvestis dans de nouveaux bons du Trésor.
Mais comment les actifs cryptographiques s’intègrent-ils dans ce scénario ? Alors que les principaux tokens comme Bitcoin et Ethereum ont perdu plus de la moitié de leur valeur au cours de l’année écoulée, ils semblent avoir établi un niveau de résistance plutôt stable ces derniers mois. Si nous regardons le graphique des prix sur deux mois du Bitcoin, le jeton est resté plutôt stable autour de la barre des prix de 19 20 $ à 1200 1300 $ ; de même, la valeur d’Ethereum a oscillé entre XNUMX XNUMX et XNUMX XNUMX dollars au cours des trois derniers mois.
Ces tendances de prix indiquent que les crypto-monnaies de niveau 1 ont déjà subi une liquidation massive. Les prix devraient désormais maintenir un certain niveau de résistance, car la plupart des actifs ne sont plus concentrés entre les détenteurs à court terme, ce qui signifie que Bitcoin et d’autres actifs cryptographiques majeurs pourraient fonctionner comme des bons du Trésor.
En fait, Bitcoin coût pour le détenteur à court terme est tombé en dessous de son coût de détention à long terme, ce qui signifie que la plupart des détenteurs à court terme sont sous l’eau. Si l’offre globale de BTC reste fortement concentrée sur les détenteurs à long terme, nous pourrions voir les prix remonter lentement mais sûrement, car les risques de liquidation ont tendance à être faibles pour les détenteurs à long terme.
Si l’on compare les baisses de prix du BTC et de l’ETH à celles du NASDAQ et du S&P500, nous pouvons voir à quel point ces actifs cryptographiques sont restés moins volatils que le marché boursier ces derniers mois. L'indice VIX se situe actuellement à 31.10 %, qui mesure la volatilité du marché boursier américain. D’un autre côté, l’indice de volatilité du Bitcoin se situe actuellement à 19.65 %, tandis que Ethereum et celui de Solana volatilité les indices restent respectivement à 4.35 % et 4.27 %, montrant une stabilité nettement supérieure à celle du marché boursier.
NFT : l’un des atouts les plus puissants dans une économie en déclin ?
Si nous parlons de stabilité, il est surprenant que les NFT aient produit l’un des rendements et rendements les plus stables du marché baissier. Les mesures en chaîne montrent que le nombre de traders uniques dans l'espace NFT a augmenté de 36% au troisième trimestre de 2022 par rapport à l’année dernière. En septembre, les ventes de jetons non fongibles ont enregistré 947 millions de dollars, ce qui représente une augmentation généreuse par rapport aux deux derniers mois. Autour 8.78 millions de NFT ont été négociés en septembre, ce qui représente une avance de trois millions depuis juillet.
Ces chiffres sont significatifs car les ventes et les transactions de jetons non fongibles augmentent continuellement alors que l’économie de marché globale est en déclin. Cela montre que l’adoption des NFT devient de plus en plus forte chaque jour. En fait, près de 23 % des millennials américains détiennent des actifs non fongibles.
Cette adoption cohérente est motivée par l'utilité de NFT. Ces actifs ne sont plus seulement des objets de collection numériques ; beaucoup d'entre eux détiennent des valeurs du monde réel grâce à des partenariats avec de véritables marques et installations.
De plus, les grandes marques et établissements lancent leurs propres jetons non fongibles pour des interactions numériques plus interactives et basées sur des récompenses. Le plus grand émetteur d'ETF au monde, BlackRock, serait en train de lancer un ETF Metaverse et de déployer des collections de NFT. MasterCard a permis à ses titulaires de carte d'acheter des NFT sur plusieurs places de marché et émet la première carte personnalisable NFT au monde en partenariat avec hi. Cette adoption croissante, cette utilité et cette intégration dans le monde réel indiquent que les jetons non fongibles sont, en fait, l'une des classes d'actifs les plus durables de l'espace numérique à l'heure actuelle, qui continue de bien fonctionner pendant la récession.
En conclusion, les cryptomonnaies et les NFT ont été plus stables que les marchés d’actifs centralisés ces derniers mois. Cela indique que les actifs blockchain et DeFi pourraient faire preuve d’une plus grande durabilité dans la récession à venir, ce qui en fait un concurrent sérieux pour les décisions d’investissement sur les marchés baissiers.
Chris Stuart Oldfield, directeur de la stratégie (CSO) chez Fit Burn
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