Crypto Exchange FTX a demandé un financement extérieur aux gestionnaires après l'intérêt des investisseurs

L'échange de crypto-monnaie FTX a envisagé de créer une opération de fonds de fonds pour fournir des capitaux d'investisseur à des gestionnaires externes de portefeuille d'actifs numériques, selon trois sources proches du dossier.

L’effort semble n’en être qu’à ses débuts, une source affirmant que la bourse – et sa filiale américaine, FTX.US – ont étudié cette possibilité avec des avocats ces dernières semaines. Il s’agirait de l’un des premiers fonds de fonds de ce type pour les bourses, qui disposent d’un pipeline naturel d’investisseurs institutionnels en crypto mis en place pour fournir d’importantes quantités de capital dès le premier jour. La bourse Huobi gère déjà des opérations de fonds de fonds, bien que ses actifs sous gestion n'aient pas pu être obtenus. 

Un porte-parole de FTX a déclaré que cet effort était venu à la demande de clients désireux d’être exposés à des stratégies de cryptographie activement gérées.

"Bien que nous ayons eu des discussions internes pour explorer à quoi ressemblerait un fonds de fonds crypto compte tenu de la demande du marché, ce n'est pas quelque chose que nous cherchons à poursuivre à l'heure actuelle", a déclaré le porte-parole. 

Néanmoins, FTX, dirigé par Sam Bankman-Fried, pourrait poursuivre ses efforts à l’avenir. Alors que les échanges se tournent vers diversifier les sources de revenus au-delà des frais de négociation – en passant par le jalonnement et le courtage de premier ordre – un modèle de fonds de fonds pourrait constituer une solution naturelle. De plus, cela maintiendrait les grands investisseurs institutionnels impliqués dans l’échange, ce qui devrait se traduire par l’utilisation par ces acteurs des autres offres de FTX.

"Ils ont dit : 'Nous recevons tout le temps des demandes de nos grands commerçants et de nos grands investisseurs qui utilisent la bourse', disant : 'Hé, existe-t-il un autre moyen d'obtenir une exposition à l'espace d'une manière plus activement gérée ?' '», a déclaré une source.

Les sources ont obtenu l'anonymat pour discuter de transactions commerciales sensibles. 

Si la bourse devait aller de l'avant avec un tel effort, une autre source a estimé qu'elle pourrait commencer à négocier avec bien plus de 100 millions de dollars, ajoutant qu'il y avait « beaucoup d'intérêt » de la part des institutions pour un tel produit. 

Fonds de fonds – qui allouent un pool de capitaux de commanditaires à des gestionnaires externes de couverture ou de capital-risque sélectionnés – sont croissant in popularité cette année, le nombre de lancements de premier ordre ayant augmenté. Jusqu’à présent, il n’y avait pas assez de gestionnaires, notamment du côté des hedge funds, pour justifier une augmentation de capital significative dans le cadre d’une opération multi-gestionnaires. 

La vente pour les investisseurs institutionnels maintenant : FTX peut gérer la diligence raisonnable et la recherche de gestionnaires, ce qui peut être délicat pour les non-natifs de la cryptographie, qui sont généralement prêts à débourser les frais des fonds de fonds en échange du service.

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