La «preuve de réserves» de Crypto Exchange ne calme pas les craintes des investisseurs

Les échanges cryptographiques tentent d'empêcher une crise de liquidité en prouvant qu'il n'y a pas de crise de liquidité. Cela ne semble pas fonctionner.

Après la faillite de FTX, les échanges cryptographiques Crypto.com ainsi que Extension OKX ont créé des tableaux de bord dits de "preuve de réserves" montrant la preuve de leurs réserves symboliques. Lundi, 850 millions de dollars combinés avaient disparu des tableaux de bord alors que les investisseurs retiraient des fonds des bourses. 

La plate-forme de données Blockchain Nansen est devenue la plate-forme demandée pour la preuve de réserves, avec Binance, Crypto.com et OKX ont tous créé des tableaux de bord ces derniers jours.

Lutter pour restaurer la confiance des clients

La preuve des réserves de Crypto.com a été mise en ligne vendredi, montrant 20% de ses réserves - représentant les actifs des clients - étaient détenus dans le jeton Shiba Inu (SHIB).

"Nous n'avons aucun contrôle sur ce que vous achetez. Vous l'achetez, nous le stockons », a déclaré le PDG Kris Marszalek dans un livestream lundi, ajoutant:« Ce ne sont pas nos fonds. Ce sont les fonds de nos clients.

L'échange centralisé a également questions posées Samedi, plus de 400 millions de dollars d'éther qu'il prétend avoir accidentellement envoyés à un autre échange Gate.io en octobre. Marszalek a qualifié le transfert d'erreur innocente.

Tout l'éther a ensuite été retourné, et Gate.io revendiqué les fonds n'ont pas été comptés dans l'instantané de preuve de réserves de cet échange.

Néanmoins, il ce n'était pas la première fois une erreur comme celle-ci s'est produite, et le tableau de bord Nansen montre que plus de 500 millions de dollars ont été prélevés sur les réserves de Crypto.com au cours du week-end.

Plus de transparence nécessaire pour faire correspondre les réserves et les passifs

La bourse OKX basée aux Seychelles - qui fait face à un mouvement d'actifs controverse similaire à celui de Crypto.com - a lancé samedi son propre tableau de bord Nansen, montrant 6 milliards de dollars dans les réserves. Ce chiffre était tombé en dessous de 5.8 milliards de dollars lundi.

Craignant d'être pris dans le prochain FTX, les investisseurs semblent s'emparer de liquidités là où ils peuvent en obtenir. Aaron Kaplan, PDG de la plateforme d'actifs numériques Prometheum, pense que montrer des actifs sans contexte ne prouve pas vraiment que les échanges ont des bilans sains.

« Il n'y a pas de crise de liquidité si nous avons des fonds et des actifs de clients. Mais qu'en est-il de l'effet de levier potentiel ? », a déclaré Kaplan. 

C'est une chose pour les bourses de prétendre qu'elles ont suffisamment d'actifs dans leur bilan, car FTX l'a fait dans ses derniers jours. C'en est une autre, dans un monde post-FTX, d'amener les investisseurs à les croire. 

Les deux Extension OKX ainsi que Crypto.com se sont engagés à subir des audits, ce que Thomas Perfumo, responsable de la stratégie chez Kraken, a cité comme une façon de prouver que les réserves sont légitimes.

"Je pourrais vous dire que mon passif est de 5 ou 20, mais si je vous dis cela, vous me faites essentiellement confiance pour faire une déclaration véridique", a déclaré Perfumo à Blockworks, notant qu'un auditeur peut vérifier ce que sont réellement les passifs d'une plate-forme.

Kraken est audité semestriellement par Armanino, un auditeur populaire qui fait également affaire avec des bourses telles que Ledn, Nexo et Gate.io. Il semble y avoir une volonté générale chez les acteurs de bonne foi de la crypto de prouver leurs réserves. Mais la confiance ne se regagnera pas facilement.

"Vous n'allez tout simplement pas obtenir [la confiance] en un jour. C'est la réalité », a déclaré Perfumo.

OKX et Crypto.com n'ont pas immédiatement renvoyé les demandes de commentaires.

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