DeFi a besoin d’évaluations des risques économiques pour une meilleure prise de décision

L’évaluation des risques est probablement l’un des aspects les plus essentiels de la finance traditionnelle. Être capable d’évaluer les risques d’un investissement ou d’une activité financière avant de l’approfondir est un avantage non négligeable pour les utilisateurs. Cela les aide à mieux comprendre les avantages et les inconvénients auxquels ils sont confrontés et à ajuster leur prise de décision en conséquence. Fondamentalement, les évaluations des risques aident les utilisateurs à évaluer l'adéquation d'un outil ou d'une classe d'actifs particulier par rapport à leurs priorités.

Cependant, si l'évaluation des risques est un phénomène courant dans la finance traditionnelle, on ne peut pas en dire autant de la DeFi, malgré le besoin criant du secteur. Il existe déjà une grande anxiété parmi les utilisateurs concernant la volatilité du marché de la cryptographie et les menaces associées, ce qui rend d'autant plus important d'avoir des évaluations de risque bien définies qui pourraient aider les gens à prendre une décision concernant l'investissement dans des actifs ou des protocoles particuliers.

L'histoire des protocoles d'évaluation des risques DeFi

L’idée de créer des protocoles d’évaluation des risques dans DeFi n’est pas vraiment nouvelle. Des efforts ponctuels ont été déployés dans ce sens depuis plusieurs années. Les utilisateurs expérimentés de plateformes de prêt et d'emprunt DeFi populaires telles que Compound, DyDx et Fulcrum ont souvent exprimé leurs inquiétudes concernant les facteurs de risque inhérents qui peuvent avoir un impact sur leurs opérations. Par exemple, des questions ont été soulevées concernant la sécurité des contrats intelligents sous-jacents, le degré de décentralisation et les éléments de manipulation potentiels susceptibles d'avoir un impact sur la valeur des investissements.

En 2019, ConsenSys a introduit un Méthodologie de score DeFi cela aiderait les utilisateurs à comprendre les risques techniques et financiers qui affectent les marchés DeFi. L’objectif était de créer un cadre de notation des risques et de promouvoir la transparence, mais la mise en œuvre s’est avérée maladroite. Cependant, l'idée n'a finalement pas abouti : il y avait trop d'indicateurs pour les différents protocoles, ce qui a conduit à un manque de pertinence et de comparabilité de cette méthode.

Pour les plateformes DeFi, il est essentiel d’avoir une démarcation claire entre les protocoles de notation des risques techniques et économiques. L’ensemble de l’espace DeFi dépend fortement de la technologie, c’est pourquoi les vulnérabilités technologiques ont souvent la priorité dans le processus d’évaluation des risques. Les risques économiques, quant à eux, se concentrent sur l’évaluation et la quantification des risques financiers associés à divers protocoles et projets DeFi.

C'est pourquoi les entreprises du secteur DeFi doivent adopter une approche ciblée tout en créant des évaluations de risque pertinentes pour tous leurs produits.

Les obstacles à la création de notations de risque économique

Créer des évaluations des risques économiques dans l’espace DeFi n’est pas une tâche facile, notamment parce que cela implique d’évaluer et de quantifier les risques individuels associés à un protocole ou un projet particulier. Il n’existe pas de normes largement acceptées concernant la création de ces évaluations, et comme DeFi est un espace relativement nouveau et en évolution rapide, il devient également difficile d’établir des précédents.

DeFi est fortement impacté par les risques techniques et, pour créer un système complet d’évaluation des risques économiques, il doit également prendre en compte les défis techniques. Par exemple, les vulnérabilités ou les failles des contrats intelligents peuvent entraîner d’énormes pertes financières pour les utilisateurs. Bien qu’il s’agisse d’un risque technique, il reste néanmoins un élément à prendre en compte lors de l’élaboration d’un cadre de notation des risques économiques afin de garantir une représentation adéquate.

Notations du risque économique : quoi et pourquoi

Les évaluations des risques économiques sont essentielles pour que les utilisateurs puissent prendre des décisions éclairées sur les endroits où investir ou participer aux activités DeFi. En fournissant des évaluations de risque, les protocoles DeFi peuvent améliorer leur transparence et leur responsabilité envers leurs utilisateurs.

Lors de l’élaboration de telles notations, voici quelques-uns des risques économiques qui doivent être pris en compte :

• Attaques de pompage et de vidage : Les attaques de pompage et de dumping ont lieu en gonflant ou en dégonflant le prix d'un actif pour emprunter d'autres actifs à un prix équitable. En conséquence, il existe un problème de liquidité au sein du protocole et des dettes impayables.
• Manipulation du marché: Les marchés DeFi sont facilement manipulés par des utilisateurs influents en raison de la faible liquidité et du manque de réglementation dans ce secteur.
• Liquidité du protocole : Les crises de liquidité potentielles, les pertes éphémères et la facilité des transactions sur les marchés secondaires peuvent avoir un impact sur la liquidité du protocole, provoquant des problèmes dans les processus d'emprunt et de prêt DeFi.

Ces risques sont souvent détournés par des problèmes techniques dans l’espace DeFi et, par conséquent, la plupart des utilisateurs et des créateurs de protocoles ne prévoient pas de problèmes tels que l’effondrement des actifs ou même le piratage du protocole. La mise en place d’évaluations de risque économique bien définies créera un environnement DeFi plus sécurisé et structuré, exempt de tactiques manipulatrices.

De toute évidence, il est difficile de trouver une solution universelle pour créer un cadre d’évaluation des risques économiques, c’est pourquoi des recherches approfondies doivent être menées. L'objectif est de créer un cadre standardisé, mais cela ne signifie pas que les protocoles doivent faire des compromis sur les personnalisations. Selon la nature du protocole et des activités menées, les cotes de risque peuvent être modifiées et mises à jour.

Il reste encore un long chemin à parcourir en matière de sensibilisation des utilisateurs dans l'espace DeFi, et pour qu'un système d'évaluation des risques soit efficace, les utilisateurs eux-mêmes doivent également être vigilants quant aux risques économiques afin de prévenir les exploits potentiels et d'assurer la sécurité des fonds.

Les évaluations des risques économiques devraient aider les utilisateurs et les protocoles DeFi à avoir un aperçu d'une manière structurée et standardisée de surveiller, d'évaluer et de traiter un certain nombre de dangers potentiels associés à différents projets. En fin de compte, la mise en œuvre de telles mesures constituera un grand pas vers la stabilisation de l’espace cryptographique en termes de sécurité et de responsabilité globales.

Kate Kurbanova est co-fondatrice de Sydney Apôtre, une société de gestion des risques axée sur les attaques économiques. C'est une professionnelle qui exploite les pratiques financières traditionnelles établies pour améliorer la gestion des risques DeFi.