La crypto a-t-elle sa place dans un portefeuille ESG ?

Les investisseurs institutionnels qui ont renoncé aux crypto-monnaies, craignant que cette classe d’actifs ne réponde pas aux normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), ont changé d’avis, selon les analystes. 

Alors que les institutions financières traditionnelles commencent à examiner de plus près l’allocation de capitaux à l’espace des actifs numériques, la réputation autrefois néfaste de la cryptographie pourrait commencer à changer.

"Si vous m'aviez interrogé il y a un an sur l'ESG, j'aurais répondu oui, c'est une préoccupation majeure, d'autant plus que c'est un sujet très brûlant dans les médias", a déclaré Martha Reyes, responsable de la recherche chez Bequant. "Maintenant, je ne pense pas que l'ESG soit une préoccupation majeure, mais cela reste pertinent."  

Les investisseurs institutionnels sont plus préoccupés par la réglementation et la sécurité que par l'ESG lorsqu'il s'agit d'actifs numériques, a déclaré Reyes.

Les recherches de Fidelity Digital Assets montrent que la plupart des institutions s’inquiètent plus que toute autre chose de la volatilité de la classe d’actifs. 

"Bien que l'ESG soit évoqué dans mes conversations, il revient beaucoup moins que ce que les gens pensent", a déclaré Chris Kuiper, responsable de la recherche chez Fidelity Digital Assets. "Je ne sais pas si c'est simplement parce que ce n'est pas une préoccupation aussi importante ou parce que ces investisseurs sont encore si tôt dans leur parcours et qu'ils n'ont pas encore abordé l'ESG." 

Parmi les préoccupations ESG qui existent autour de l’investissement cryptographique, les préoccupations environnementales reviennent le plus, conviennent les experts. L’idée répandue depuis des années selon laquelle le minage de bitcoins et d’autres cryptomonnaies est préjudiciable à l’environnement continue de perdurer. 

« Nous avons des conversations avec des institutions qui ont des questions et des préoccupations concernant l'ESG et ce que je trouve curieux, c'est qu'il y a tendance à se concentrer spécifiquement sur la composante « E » et moins sur les composantes « S » et « G » », a déclaré Christine Sandler, responsable des ventes et du marketing chez Fidelity Digital Assets. 

L’industrie minière de la cryptographie a fait des progrès ces dernières années pour être plus transparente sur la provenance de l’énergie, a déclaré Sandler. Il existe également un certain nombre d'efforts pour compenser les émissions de carbone et utiliser des énergies renouvelables, contribuant ainsi à apaiser les préoccupations environnementales. 

« Il y a beaucoup plus de sensibilisation et l'industrie est beaucoup plus proactive », a déclaré Reyes. "Nous avons le Conseil minier Bitcoin, qui est biaisé en faveur des États-Unis et des pays nordiques et, bien sûr, ils utilisent des rapports volontaires, donc cela va être biaisé, mais c'est un pas vers la transparence."

La consommation d’énergie minière n’a pas seulement un impact sur l’environnement, a souligné Kuiper. La valeur sociale et économique de la technologie des actifs numériques doit être prise en compte dans les discussions sur la consommation d'énergie et les préoccupations ESG, a-t-il déclaré. 

« Je pense que la question que les gens doivent se poser est la suivante : s’agit-il d’une technologie précieuse ? 

« Le Bitcoin consomme beaucoup d’énergie, mais par rapport à quoi ? dit Kuiper.

Boom de l’investissement ESG 

L’intérêt pour les investissements axés sur l’ESG a explosé ces dernières années. Les entrées dans les fonds ouverts et négociés en bourse durables aux États-Unis ont atteint un niveau record de 83.04 milliards de dollars au premier semestre 2021, selon les données de l'ETFGI. Les entrées pour les six premiers mois de 2021 ont été légèrement inférieures aux entrées totales pour 2020, qui s’élevaient à 88.95 milliards de dollars. En 2018, les entrées se sont élevées à 5.4 milliards de dollars. 

"Maintenant, tout le monde voit une opportunité commerciale autour de l'ESG, ils apposent des étiquettes ESG sur tout", a déclaré Reyes. 

La montée en puissance de l’ESG a suscité des inquiétudes et des controverses sur les exigences en matière de reporting. Les Etats Unis La Securities and Exchange Commission (SEC) a averti aux investisseurs d'être prudents lorsqu'ils prennent les labels ESG à leur valeur nominale, mais n'a pas encore fixé d'exigences concernant l'étiquetage des produits. 

"Il existe des incohérences autour des critères qui mesurent l'ESG sur les marchés traditionnels, c'est donc le genre de problèmes qui doivent être résolus", a déclaré Reyes. "Nous ne savons pas encore comment cela se produira dans le domaine des actifs numériques, mais cela se produira."

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Source : https://blockworks.co/does-crypto-have-a-place-in-an-esg-portfolio/