Finir la semaine dans le rouge

Les marchés boursiers terminent la semaine dans le rouge après que les investisseurs ont subi un autre coup dur pour l'inflation jeudi, ce qui a une fois de plus refroidi le sentiment.

Nous commencions tout juste à voir la confiance se renforcer sur les marchés, les investisseurs semblant accepter la perspective de quatre ou cinq hausses de taux cette année. Mais les hausses de prix implacables et généralisées aux États-Unis ont donné un autre coup de marteau et ruiné tout élan qui s'était construit dans le rapport.

Nous entrons maintenant dans un territoire assez inconfortable et la perspective très réelle de multiples hausses de taux avant l'été ainsi qu'une augmentation de 50 points de base pour démarrer en mars.

De plus, Bullard de la Fed a même lancé l'idée de réunions imprévues pour augmenter les taux et réagir plus rapidement aux données, ce qui semble plutôt radical. Mais ensuite, l'inflation est à son plus haut niveau depuis 40 ans, près de quatre fois l'objectif de la Fed, et s'accélère plus rapidement que la plupart ne l'anticipent.

Une hausse de 50 points de base en mars est maintenant soutenue assez fortement sur les marchés – même si un certain nombre de décideurs politiques ne sont toujours pas convaincus – avec d'autres hausses suivant lors de réunions consécutives par la suite.

Ce que nous avons pu voir, c'est que la Fed adopte une approche similaire à ce que la Banque d'Angleterre semble faire et aligne une série d'augmentations jusqu'à l'été, puis espère que l'inflation culminera à la fin du premier trimestre/début du deuxième trimestre, comme ils l'anticipent, et chutera de manière significative. assez après pour relâcher considérablement la pression.

Les marchés ne se trompent pas du côté de l'espoir et tablent sur de nombreuses hausses supplémentaires au second semestre de l'année, pensant que les banques centrales se montreront une fois de plus trop optimistes. Bien que cela puisse conduire à beaucoup plus d'instabilité sur les marchés boursiers au cours des deux prochains mois, cela pourrait devenir un vent arrière utile au second semestre si l'inflation baisse considérablement après avoir atteint un sommet et permet à une partie du positionnement des taux d'intérêt d'être déroulé.

Le Royaume-Uni résiste bien à la tempête Omicron en décembre

Le Royaume-Uni a connu sa croissance annuelle la plus rapide depuis la Seconde Guerre mondiale l'année dernière, après avoir fortement rebondi après une forte baisse l'année précédente. Le PIB reste cependant légèrement inférieur à son pic d'avant la pandémie, à la traîne d'un certain nombre d'autres pays, dont les États-Unis, la France et le Canada, qui ont depuis dépassé ces niveaux.

L'économie s'est mieux comportée que prévu en décembre, tandis que le secteur des services a naturellement été durement touché par l'apparition d'omicron. Le début de la nouvelle année apporte ses propres défis, la crise du coût de la vie – exacerbée par les augmentations d'impôts en mars – devenant un frein à l'économie, tandis que l'omicron a probablement continué de peser en janvier.

Rien de tout cela n'est susceptible d'influencer la Banque d'Angleterre au cours des prochains mois alors que la banque centrale s'attaque de front à une inflation élevée. Deux hausses de taux lors de réunions consécutives et un fort indice de plus dans les mois à venir aggraveront la pression sur les ménages et les entreprises cette année. Bien que cela soit certainement préférable à l'alternative.

Bitcoin continue de faire preuve de résilience

Bitcoin a une fois de plus montré une certaine résilience sur ces marchés volatils, car il continue de s'attarder autour de la résistance de 45,500 24 USD. Son lien avec les actifs à risque au cours du dernier mois semble s'être affaibli au cours des deux dernières semaines et nous le constatons à nouveau au cours des dernières XNUMX heures. Alors que les actions subissent une forte pression, en particulier le Nasdaq, le bitcoin n'a que légèrement réduit ses gains après avoir enregistré des prises de bénéfices autour d'une résistance clé. Cela pourrait donner à la foule de la crypto beaucoup de confiance dans les semaines à venir, même si l'appétit pour le risque plus large reste fragile.

Pour un aperçu de tous les événements économiques d'aujourd'hui, consultez notre calendrier économique : www.marketpulse.com/enomic-events/

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