Le ratio de levier Ethereum augmente, qu'est-ce que cela signifie ?

Le ratio de levier Ethereum augmente, qu'est-ce que cela signifie ?

Horodatage: 14 septembre 2023 1:00 PM

Les données montrent que le ratio de levier d'Ethereum a récemment augmenté, ce qui pourrait entraîner une plus grande volatilité du prix de l'actif.

Le ratio de levier estimé d’Ethereum est désormais passé à 23 %

Comme l'explique un analyste dans un CryptoQuant Quicktake poster, le ratio de levier Ethereum indique un risque accru sur le marché. Le "ratio de levier estimé» (ELR) fait référence au rapport entre l’intérêt ouvert d’Ethereum et la réserve de change des dérivés.

Le premier d’entre eux, le «intérêt ouvert", garde une trace du montant total des positions actuellement ouvertes sur le marché à terme ETH, tandis que cette dernière mesure, la réserve d'échange de produits dérivés, mesure simplement le nombre de jetons stockés dans les portefeuilles de toutes les bourses de produits dérivés centralisées.

L'ELR nous indique essentiellement le niveau d'effet de levier pour lequel l'utilisateur moyen sur le marché à terme opte actuellement. Lorsque cet indicateur a une valeur élevée, cela signifie que l'intérêt ouvert a une valeur significative par rapport à la réserve de change, et donc, le contrat moyen prévoit un effet de levier élevé.

D'un autre côté, des valeurs faibles impliquent que les utilisateurs du marché à terme ne sont pas disposés à prendre des risques pour le moment car ils n'ont pas recours à un effet de levier significatif.

Voici maintenant un graphique qui montre la tendance de l’Ethereum ELR au cours des dernières années :

Ethereum ELR

La valeur de la métrique semble avoir augmenté ces derniers jours | Source: cryptoquant

Historiquement, chaque fois que l’ELR augmentait, le prix de la crypto-monnaie était plus susceptible de montrer de la volatilité. Cela est dû au fait qu’un effet de levier plus élevé signifie que le contrat moyen a plus de chances d’être liquidé.

Un grand nombre de liquidations simultanées peuvent conduire au chaos sur le marché, et comme cela est plus susceptible de se produire lorsque l'ELR est élevé, le prix peut naturellement avoir plus de chances de devenir volatil.

Comme le montre le graphique ci-dessus, l’Ethereum ELR a atteint des valeurs élevées en août. Comme cela se produit habituellement, cette situation de marché surendettée a entraîné une forte variation des prix de l'actif, qui, dans ce cas, s'est produite sous la forme d'une forte hausse. crash du niveau de 1,800 1,600 $ au niveau de XNUMX XNUMX $.

L'ELR s'est rapidement refroidi à des valeurs relativement basses avec le krach, les positions ayant le plus grand effet de levier ayant été éliminées. Pendant un certain temps, l'indicateur a évolué latéralement à ces plus bas, mais récemment, l'indicateur a recommencé à augmenter.

À l'heure actuelle, la mesure a une valeur de 23 %, ce qui n'est pas aussi élevé que la valeur d'avant le krach d'août, mais reste néanmoins remarquable. Huobi, Derbit et OKX semblent avoir un effet de levier disproportionné par rapport au secteur dans son ensemble, puisque l'ELR des plates-formes est actuellement de 88 %, 73 % et 43 %, respectivement.

"Lorsque l'ELR augmente, la volatilité a tendance à suivre le même chemin", note le quant. "En ce sens, Ethereum pourrait se diriger vers une période de turbulences accrues."

Prix ​​ETH

Ethereum avait baissé jusqu'à 1,500 1,600 $ au début de la semaine, mais a depuis rebondi au-dessus de la barre des XNUMX XNUMX $.

Graphique des prix Ethereum

L'ETH est revenu à son niveau de consolidation | Source: ETHUSD sur TradingView

Image sélectionnée de Kanchanara sur Unsplash.com, graphiques de TradingView.com, CryptoQuant.com

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