Rapport DappRadar exclusif : Pourquoi les NFT contournent-ils le crash crypto ?

Au cours des dernières semaines, une combinaison d'événements macroéconomiques a secoué les marchés, rappelant à tous les risques latents et la volatilité omniprésente de l'industrie. Les problèmes au Kazakhstan autour de l'exploitation minière de Bitcoin ont fait des vagues. Avec une nouvelle épidémie de COVID, le malaise suscité par une hausse probable des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et les derniers problèmes politiques en Ukraine ont créé un environnement hostile entraînant les marchés des capitaux vers le bas. 

La corrélation entre les marchés de la cryptographie et les marchés traditionnels a eu un effet largement ressenti sur les actifs de la blockchain, Bitcoin et l'ETH d'Ethereum perdant la moitié de leur valeur depuis les sommets historiques de novembre. Il en va de même pour BNB, ADA, SOL, AVAX, SAND, MANA, GALA et plusieurs autres crypto-monnaies qui fonctionnent bien historiquement. La capitalisation boursière totale de la cryptographie est passée de 1.6 T$ à 2.9 T$ au cours de cette période. 

Sans aucun doute, le marché de la cryptographie connaît actuellement une période difficile. Le sentiment sur le marché signale la peur. Cependant, les mesures liées aux performances de secteurs verticaux de blockchain spécifiques comme les NFT pourraient suggérer le contraire. 

Comprendre la macroéconomie NFT

Alors qu'un groupe d'événements a entravé le marché de la cryptographie, une série de facteurs ont eu un impact positif sur les perspectives des NFT au niveau macroéconomique. 

Premièrement, l'inclusion de célébrités et de grandes marques dans le monde NFT semble croître de jour en jour. Des stars avec une portée sociale massive comme Neymar Jr. (+200M de followers sur Twitter et Instagram) et Kevin Hart (+192 millions d'abonnés sur Twitter et Instagram) ont annoncé publiquement leurs récentes entrées dans le Bored Ape Yacht Club (BAYC), l'un des premiers projets NFT. 

Pour rendre l'impact encore plus profond, Twitter, peut-être la plate-forme de médias sociaux la plus populaire parmi les amateurs de crypto et de NFT, a activé sa première fonctionnalité web3 au sein de la plate-forme sociale il y a quelques jours. Les plateformes de médias sociaux Instagram et Facebook devraient suivre. Pendant ce temps, le géant de la vente au détail Walmart a déposé plusieurs marques pour une utilisation NFT.

La popularité de ces actifs augmente plus que jamais. Pour la première fois, les recherches du terme "NFT" dépassent celles de "crypto". De plus, l'intérêt accru de l'Asie est prometteur. Un marché dominé par les utilisateurs en Amérique du Nord et en Europe accueillera désormais un public NFT asiatique.

Les mesures en chaîne des NFT racontent une histoire haussière

Les NFT ont produit à eux seuls l'une des mesures les plus impressionnantes que nous ayons vues dans l'industrie de la blockchain l'année dernière. Au total, 25 milliards de dollars ont été générés par ce type d'actifs en 2021 seulement. C'est un énorme 18,414 XNUMX% de plus que les quatre années précédentes combinées. 

Alors que les crypto-monnaies sont en difficulté, les NFT semblent prospérer. En limitant l'analyse à Ethereum, responsable de 75% du volume de l'année dernière, nous constatons une tendance positive. Les ventes de NFT et le nombre d'utilisateurs ont augmenté dans cette blockchain, de même que les portefeuilles actifs uniques (UAW) connectés à Dapps NFT (objets de collection et places de marché). Depuis décembre 2021, plus de 53,300 43 UAW se sont connectés aux dapps Ethereum NFT en moyenne par jour. C'est 3% de plus que les chiffres observés au cours du troisième trimestre de l'année dernière.

En plus des événements macroéconomiques positifs, le rôle central des NFT dans les récits de jeu pour gagner et de métaverse a contribué à des mesures haussières en chaîne malgré des indicateurs de crypto-monnaie défavorables. La recherche d'un métaverse décentralisé et interopérable profite aux NFT. 

De plus, comme la valeur des actifs sous-jacents soutenant les NFT est à la baisse, les individus pourraient considérer la tendance négative des crypto-monnaies comme une opportunité d'achat. Bien que janvier ne soit pas terminé, les commerçants uniques sont plus nombreux que jamais. Un nombre record de 1.6 million de commerçants uniques ont propulsé les NFT Ethereum pour générer plus de 3.7 milliards de dollars de ventes, à l'exclusion de ceux sur LooksRare, et sont sur le point de battre le record établi en août 2021 de 4.5 milliards de dollars.

Cet ensemble de mesures en chaîne raconte l'histoire de l'adoption d'une nouvelle classe d'actifs et le sentiment positif du marché. Pourtant, une autre mesure rend encore plus évidente l'appréciation des NFT : le prix plancher. 

Analyse du prix plancher

Le prix plancher est l'une des mesures les plus importantes à évaluer dans une collection NFT, en particulier du point de vue des investisseurs. Le plancher d'une collection NFT est le prix minimum demandé et représente la barrière à l'entrée la plus basse. 

La récente analyse du prix plancher de certaines collections Ethereum essentielles indique que les NFT se comportent comme des actifs qui stockent de la valeur. Une classe d'actifs surpasse les cryptos importants et même les actifs traditionnels comme l'or ou l'indice S&P 500. 

La valeur de l'espace NFT dans son ensemble augmente. Selon la capitalisation boursière plancher (prix) des 100 principales collections de NFT, la valeur des NFT a diminué de 2.4 milliards de dollars par rapport à novembre et est actuellement estimée à 14.8 milliards de dollars. Malgré le coup de 50% à ETH, la valeur des collections les plus échangées a été à peine affectée de 15%, montrant que la catégorie a résisté au crash. 

L'une des collections NFT qui a eu une influence directe sur la tendance positive NFT est BAYC. Début novembre, alors que BTC et ETH atteignaient des sommets, le prix plancher de la collection flottait autour de 30 ETH. Une semaine plus tard, le plancher BAYC a augmenté de plus de 60 % pour dépasser 50 ETH malgré une baisse de 15 % du prix de l'ETH. D'ici la fin de l'année, le BAYC le moins cher pourrait être acheté pour 60 ETH, qui a dépassé 90 ETH. Cela signifie que pour acheter le Bored Ape le plus abordable, il faudrait dépenser plus de 225,000 XNUMX $ aux prix actuels des ETH.

Alors que les cryptos les plus importants ont perdu environ la moitié de leur valeur au cours des deux derniers mois, BAYC a gagné 207 % en termes d'ETH depuis le 10 novembre. Mais surtout, le plancher de la collection a gagné 14 % en termes de valeur réelle mesurée. en USD. Détenir un BAYC du 10 novembre à aujourd'hui représenterait un gain en capital de 14%, tandis que détenir l'un des cryptos concernés entraînerait une perte d'environ 50%. Il est juste de dire que BAYC est devenu une classe d'actifs qui stocke de la valeur.

BAYC n'est pas la seule collection d'avatars à augmenter sa valeur. World of Women, une autre collection d'avatars Ethereum, a gagné 383 % en termes d'ETH depuis le 10 novembre, gagnant 185 % en valeur réelle sur la même période. CyberKongz et leurs versions voxel (VX) ont vu leurs prix planchers s'apprécier respectivement de 27% et 68% en valeur réelle depuis décembre dernier. La même chose se produit avec Doodles, dont le prix plancher a augmenté sa valeur en USD de 224 % depuis novembre. 

Dans le cas de CryptoPunks, une collection NFT historiquement pertinente, il est plus délicat à analyser. Même si cette collection n'a pas performé au même niveau que ses pairs, les punks ont tout de même surpassé plusieurs actifs basés sur la cryptographie. Le plancher des Cryptopunks a atteint 100 ETH le 2 novembre et est descendu à 83 ETH une semaine plus tard, le même jour que BTC et ETH ont atteint leurs plus hauts historiques. Depuis cette date, le prix plancher en termes d'ETH a diminué de 9.6 %. Alors que la valeur réelle n'a diminué que de 229,000 254,000 $ à XNUMX XNUMX $. Pourtant, il est sûr de dire que les CryptoPunks sont des actifs qui stockent de la valeur.

Les avatars ont vu leur valeur augmenter de manière significative, mais les NFT liés aux mondes virtuels et aux jeux ont exceptionnellement bien performé. C'est le cas de Forgotten Rune Wizards, dont le prix plancher en ETH a augmenté de 210 % depuis le 10 novembre, et sa valeur réelle est supérieure de 132 % à celle de décembre. De même, le prix plancher des NFT Gala Games VOX a augmenté de 145% en termes d'ETH depuis novembre.

Les NFT représentant les mondes virtuels ont conservé la valeur acquise grâce au cycle de battage médiatique du métaverse. Les terrains virtuels dans The Sandbox et Decentraland, par exemple, ont maintenu leur prix plancher à des niveaux observés après l'annonce du changement de marque de Facebook, mais avec une diminution de leur valeur réelle en USD. Pendant ce temps, le prix plancher des appartements virtuels à l'intérieur de Worldwide Webb a augmenté de 242 % en termes d'ETH depuis novembre malgré la tendance crypto négative, tandis que les colis au sol Cryptovoxels coûtent 17 % d'ETH de plus qu'en novembre. 

L'analyse du prix plancher d'une collection permet d'éclairer la stabilité du projet du point de vue de l'investissement. L'analyse récente confirme que certains NFT résistent à la tendance négative sur les marchés. Mais pourquoi ce scénario se déroule-t-il ? Pourquoi les NFT s'avèrent-ils résistants aux variations du prix des crypto-monnaies ?

Pourquoi les NFT résistent-ils au dernier crash crypto ?

La réponse à cette question n'est peut-être pas si simple. La combinaison de certains facteurs rend certains NFT attrayants pour les investisseurs rationnels. 

C

Il existe un argument selon lequel certains NFT devraient être considérés comme des éléments culturels plutôt que comme des actifs numériques. Et comme certaines œuvres d'art, certains NFT pourraient être considérés par certains comme de véritables opportunités d'investissement. "The First 5000 days" de Beeple's a présenté des jetons non fongibles à un nouveau public avec l'enchère de 69 millions de dollars de Christie's. Les collections d'art génératif comme Fidenza, Ringers ou Autoglyphs sont être présenté comme de nouveaux moyens d'expression et valant au moins des milliers de dollars. 

De la même manière, BAYC et CryptoPunks ont atteint la scène grand public. Le 23 août, VISA a annoncé l'achat de CryptoPunk #7610 pour 150,000 101 $, renforçant le statut des Punks en tant qu'actifs pour stocker de la valeur. De plus, 24 pièces de la collection BAYC ont été vendues aux enchères chez Sotheby's pour XNUMX millions de dollars.

Pour l'instant, seules quelques collections ont atteint le statut. Pourtant, les applications potentielles dans la musique, les billets, les sports et la mode se profilent à l'horizon. Dans l'ensemble, les NFT convergent avec des émotions humaines profondes. Seul le temps dira si certains NFT créeront un impact culturel qui transcende les générations.

utilitaire

L'un des aspects essentiels que partagent les projets NFT réussis est les récompenses accordées aux membres de leur communauté: valeur ajoutée ou utilité héritée en détenant un NFT de l'un de ces projets. 

Par exemple, Larva Labs a popularisé un plan d'utilité après que les propriétaires de CryptoPunks aient reçu un Meebit gratuit, augmentant les gains en capital réels de l'investissement initial. La même chose peut être dite pour des projets comme Cool Cats (prix plancher en ETH en hausse de 150 % par rapport au 10 novembre), The Meta Key (370 %), Doodles ou BAYC lui-même. 

L'utilité peut également être trouvée dans les NFT à rendement. Des projets qui distribuent quotidiennement leurs jetons utilitaires natifs, comme le cas de CyberKongz et de leur jeton BANANA. Les détenteurs de Genesis Kongz reçoivent dix jetons BANANA quotidiens d'une valeur de 24 $ chacun à l'écriture. Un scénario similaire se retrouve dans les SupDucks (35%) et le token VOLT, ainsi que dans Cool Cats, et leur futur token MILK. 

De plus, les NFT convergent avec d'autres catégories comme DeFi et les jeux. Une représentation claire du mélange entre DeFi et NFT sont des plates-formes comme NFTfi qui permettent aux utilisateurs d'utiliser les NFT comme garanties. Le fractionnement des NFT, ou des projets comme Pixel Vault, dont les NFT MetaHero Universe (57%) peuvent être jalonnés pour exploiter le jeton POW. 

Et, bien sûr, il y a l'élément de jeu tout à fait pertinent. Les NFT de Mirandus et les villageois d'Aurory ont tous deux maintenu leur valeur plancher malgré des baisses importantes du prix de l'ETH, du SOL, du GALA et de l'AURY. Nous avons également observé précédemment l'évaluation de Forgotten Rune Wizards, une autre série NFT avec des mécanismes de jeu. Bien qu'il soit difficile de maintenir des prix planchers sur une myriade d'alternatives de jeu, il est prudent de dire que la demande de jeux blockchain est en augmentation, ajoutant de la valeur à ces types de NFT.

Célébrités et NFT

Une autre tendance pertinente qui a façonné positivement les NFT est l'implication de célébrités et de marques renommées. BAYC a commencé à prendre de l'ampleur lorsque des superstars du sport comme Dez Bryant de la NFL, Stephen Curry de la NBA, Post Malone, Snoop Dogg et Eminem ont rejoint le club d'élite. La communauté BAYC est devenue encore plus exclusive après avoir accueilli Jimmy Fallon, Paris Hilton, Neymar et Kevin Hart. L'impact positif de la célébrité est illustré par World of Women, une collection dont le prix plancher a augmenté de 250 % quelques heures seulement après qu'Eva Longoria a annoncé son achat. Doodles est un autre projet qui a bénéficié de personnalités NFT renommées telles que Pranksy, Loopify et Steve Aoki. 

De la même manière, il y a l'impact des grands acteurs traditionnels. Des marques comme Adidas, Coca-Cola, Pepsi, Budweiser et plusieurs autres ont soit lancé leurs objets de collection, soit se sont associées à d'importantes équipes NFT pour faire leur entrée dans l'espace. Il en va de même pour les géants de la mode Gucci, Dolce & Gabbana, Burberry et d'autres qui ont profité du battage médiatique autour du métaverse.

Les équipes deviennent des marques

Les équipes à l'origine des collections NFT sont fortement responsables du destin de leur projet. Entourer l'équipe d'artistes talentueux et de développeurs expérimentés est une recette réussie que certaines équipes ont trouvée. Et une fois qu'une équipe réussit, elle peut devenir une marque authentique dans l'espace. 

C'est le cas de RTFKT, l'équipe derrière Clone-X, et responsable des pièces NFT uniques en collaboration avec Jeff Staple et Fewocious. La marque de design et de mode numérique a toujours répondu aux attentes et relevé correctement tous les défis. RTFKT est devenue l'une des marques les plus influentes de l'espace Web3 et a été acquise par Nike pour un montant non divulgué en décembre dernier.

Actifs rares

Enfin, il y a le facteur de rareté. Un important car il se rapporte directement à la psychologie humaine. L'anxiété de manquer quelque chose, également connue sous le nom de FOMO, est liée aux actifs rares et aux marchés d'investissement. Les NFT combinent les deux.

La plupart des collections lancent une offre limitée de NFT qui resteront les mêmes pour toujours. Que ce soit 10,000 20,000 ou XNUMX XNUMX, l'offre limitée pour une édition donnée restera toujours la même. C'est la magie de la blockchain. 

Le résultat est que les NFT sont progressivement devenus une classe d'actifs à part entière. Alors que la corrélation avec les crypto-monnaies restera due à la nature de cette technologie, les NFT créent lentement une économie pour eux-mêmes, une avec leurs événements macro et les facteurs de marché ayant un impact positif ou négatif sur l'espace. 

La somme des facteurs précédemment révisés tels que la valeur culturelle, l'utilité ajoutée, l'implication de célébrités, la notoriété de la marque et la rareté de ces actifs ont propulsé la dernière vague d'adoption du NFT. 

La meilleure partie est que ce que nous voyons n'est que la pointe de l'iceberg. Des projets comme Larva Labs, BAYC, Cool Cats, RTFKT, CyberKongz et Doodles resteront très impliqués dans le récit du métaverse. Les frictions et la résistance des utilisateurs non cryptés diminueront avec le lancement de produits qui réduisent les frictions des clients, comme le marché Coinbase attendu qui intégrera les paiements MasterCard. Il existe de nombreux cas d'utilisation potentiels où les NFT seront intégrés dans des modèles commerciaux traditionnels. 

On ne sait pas si la tendance baissière actuelle du marché des crypto-monnaies durera encore deux semaines ou deux ans. Néanmoins, les NFT conservent et augmentent leur valeur réelle dans les conditions actuelles, se révélant être des actifs numériques capables de stocker de la valeur.

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Source : https://thedefiant.io/dappradar-nft-report/