Effets profonds d’une réglementation agressive du marché de la cryptographie

Au milieu des vents contraires en matière de réglementation du marché de la cryptographie, une question demeure : les autorités accepteront-elles que les actifs numériques représentent l’avenir et cesseront-elles de l’éloigner de la structure financière traditionnelle ?

• L’essor spectaculaire du secteur des cryptomonnaies constitue un nouveau défi pour les régulateurs financiers.
• Les récentes actions de la SEC contre Binance et Coinbase ont relancé l'attention sur la réglementation du marché de la cryptographie.
• L’industrie de la cryptographie reste concentrée sur les vents contraires de la réglementation mondiale, les régulateurs élaborant de nouvelles règles pour gérer le commerce des actifs numériques.

L’essor spectaculaire du secteur des cryptomonnaies constitue un nouveau défi pour les régulateurs financiers. Certains chercheurs et décideurs politiques ont averti qu’une réglementation trop agressive du marché de la cryptographie pourrait encombrer la nouvelle classe d’actifs financiers prometteuse. D'autres ont indiqué que les entreprises pourraient fuir les juridictions dont elles considèrent la réglementation comme « anti-crypto » vers les juridictions moins réglementées. De plus, certains ont suggéré que les mesures réglementaires en matière de cryptographie inspireraient l’activité du marché en offrant de la clarté aux participants.

Derrière ces opinions divergentes se cache une discussion sur l’opportunité de l’un ou l’autre résultat. Certains pensent que les autorités devraient promouvoir la croissance du secteur de la cryptographie au sein de leurs juridictions. En revanche, d’autres considèrent la cryptographie comme un canal de fraude et d’illégalité qui doit être contrôlé par une réglementation stricte, voire par des interdictions pures et simples. Cependant, jusqu’à présent, ces discussions se sont déroulées presque entièrement sans données concernant les effets de la réglementation du marché de la cryptographie.

La répression réglementaire de la SEC

Après des mois de délibérations, avertissements et menaces, la Securities Exchange Commission (SEC) des États-Unis a pris des mesures contre la force la plus influente du monde des actifs numériques. Le superviseur financier américain a accusé l'échange cryptographique Binance et son fondateur Changpeng Zhao d'avoir mené un « réseau de tromperie », les accusant ainsi que son échange de 13 infractions.

Binance gère quotidiennement des milliards d’investissements et de transactions cryptographiques. Cependant, les effets de l’action de la SEC iront probablement au-delà du monde cloîtré et en ligne de la cryptographie. La SEC semble déterminée à élargir la répression des crypto-monnaies. Son action est motivée par l'effondrement, l'année dernière, de la société FTX basée aux Bahamas. Le fondateur de FTX, l'Américain Sam Bankman-Fried, a été accusé, entre autres, de blanchiment d'argent et de fraude en valeurs mobilières.

La SEC a également accusé une autre société de cryptographie, Coinbase, de risquer les actifs de ses clients par l'intermédiaire d'un « courtier, d'une bourse et d'une agence de compensation non enregistrés ». Coinbase se présente depuis longtemps comme un échange cryptographique réputé. Cependant, la SEC semble différer.

Les deux mesures coercitives contre Binance et Coinbase suggèrent que le régulateur financier vise largement les sociétés et les bourses de cryptographie. La SEC considère que ces sociétés contournent la réglementation du marché de la cryptographie, soit en masquant la différence entre les services on-shore et offshore, comme dans le cas de l'accusation contre Binance, soit en négociant des titres non réglementés dans le cas de Coinbase.

Ces questions soulèvent la question plus fondamentale de savoir si les crypto-monnaies représentent quelque chose de complètement nouveau, nécessitant un régime réglementaire unique, ou si elles représentent des versions numériques d’instruments financiers préexistants sous la surveillance des régimes réglementaires existants. La SEC estime que cette dernière représente une bonne part du secteur. Ainsi, le régulateur cherche à garantir que les sociétés de cryptographie se conforment ou cessent de fonctionner.

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Les conséquences des vents contraires en matière de réglementation du marché de la cryptographie

Retraits massifs

Selon Glassnode, les clients ont retiré 4 milliards de dollars de Binance et Coinbase dans la semaine suivant l'action de la SEC. "Les traders de crypto, effrayés par les poursuites judiciaires de la SEC, retirent en masse leurs actifs des bourses", a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro.

Les retraits massifs de Coinbase et Binance représentent la plus grande sortie quotidienne de crypto depuis février. En février, les régulateurs de l’État de New York ont ​​cessé d’émettre le stablecoin BUSD lié à Binance.

L’ampleur des sorties s’aligne sur les événements traumatisants précédents au sein du secteur de la cryptographie, notamment la crise bancaire de mars et l’effondrement de la bourse FTX à la fin de l’année dernière. Ce dernier a ébranlé la confiance des investisseurs dans les échanges centralisés, renforçant les appels à une régulation du marché de la cryptographie.

Prix ​​Crypto

Bitcoin (BTC) et d’autres principales crypto-monnaies ont reculé par rapport aux hausses de 2023 en mai alors que la SEC et d’autres régulateurs mondiaux ont resserré les vis de la réglementation du marché de la cryptographie. Les investisseurs ont afflué vers le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies en mars et avril lorsque la crise bancaire a déclenché des craintes de contagion. Mais les inquiétudes concernant la stabilité du système bancaire américain ont disparu aussi vite qu’elles sont apparues, mettant fin au rallye crypto.

L’industrie de la cryptographie reste concentrée sur les vents contraires de la réglementation mondiale, les régulateurs élaborant de nouvelles règles pour gérer le commerce des actifs numériques. De plus, les investisseurs gardent espoir que la Réserve fédérale pourra enfin suspendre les hausses de taux d’intérêt – ou donner d’une manière ou d’une autre une indication sur le moment où elle mettra fin aux hausses de taux.

L’incertitude entourant la réglementation du marché de la cryptographie a poussé les prix du Bitcoin en dessous de 28,000 25,000 dollars en mai. Les prix des cryptomonnaies se sont stabilisés vers la fin mai alors que la volatilité du marché s’est considérablement atténuée. Cependant, la baisse a persisté, le Bitcoin s’échangeant juste au-dessus de 1,740 1600 $ au moment de la rédaction de cet article. Depuis qu'ils sont tombés à XNUMX XNUMX $ en mai, les prix de l'Ethereum (ETH) ont également considérablement diminué pour s'échanger à XNUMX XNUMX $.

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Sentiments baissiers sur le marché de la cryptographie

La querelles juridiques avec la SEC continuent de jeter une ombre sur le marché de la cryptographie. La révocation de certains services de cryptographie par des plateformes, notamment Robinhood et eToro, a déclenché une crise de liquidité et une vente panique d'altcoins.

Ali, un commerçant de crypto, citant les données de Santiment, observe que le sentiment des investisseurs à l'égard des actifs numériques a chuté à des niveaux jamais vus depuis le krach du marché de la cryptographie en mars 2020 lors de l'épidémie de COVID-19.

Pendant ce temps, Anthony Sassano, le fondateur du Daily Gwei, a suggéré que les 12 prochains mois pourraient voir une vague de projets de cryptographie se dérouler. "Certains seront des projets bien intentionnés qui n'ont tout simplement pas trouvé d'adéquation produit/marché, mais la plupart seront des choses qui n'auraient jamais dû être créées/financées en premier lieu", a-t-il déclaré sur Twitter.

L’Afrique est toujours à la traîne en matière de réglementation de la cryptographie

Les récentes actions de la SEC contre Binance et Coinbase ont relancé l'attention sur la réglementation du marché de la cryptographie. La régulation d’un système décentralisé et très volatil constitue un défi important pour la plupart des gouvernements, nécessitant un équilibre entre maximiser l’innovation et minimiser les risques. Selon le FMI, l’Afrique est à la traîne en matière de réglementation du marché de la cryptographie, avec seulement un quart des pays d’Afrique subsaharienne réglementant formellement la cryptographie.

L’Afrique est l’un des marchés de cryptographie à la croissance la plus rapide au monde, selon Chainalysis. De nombreux Africains utilisent les actifs numériques pour des transactions commerciales. Cependant, la volatilité des cryptomonnaies les rend impropres à servir de réserve de valeur.

Les décideurs politiques ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait que les gens pourraient utiliser les crypto-monnaies pour transférer illégalement des fonds hors d’Afrique et contourner les réglementations locales pour éviter les sorties de capitaux. L’utilisation généralisée des cryptomonnaies pourrait également nuire à l’efficacité de la politique monétaire, créant ainsi des risques pour la stabilité financière et macroéconomique.

Quelle est la prochaine étape dans l’incertitude de la réglementation du marché de la cryptographie

Le secteur, déjà meurtri par des défis de grande envergure, reste fermement au cœur d’un « hiver crypto ». Les investissements se tarissent et les régulateurs s’apprêtent à intervenir. La lecture de la loi américaine par la SEC pourrait être préjudiciable à une grande partie du secteur de la cryptographie et pourrait inciter les entreprises à déménager. Néanmoins, les paradis réglementaires sont de plus en plus rares.

Au Royaume-Uni, le Premier ministre Rishi Sunak a toujours soutenu l’industrie de la cryptographie. Le Premier ministre a utilisé son temps au Trésor britannique pour ordonner à la Monnaie royale de fabriquer et de vendre un « NFT » de collection et pousser la Banque d'Angleterre à publier des directives sur les pièces stables et les « monnaies numériques de la banque centrale ». Mais ces derniers mois, le Royaume-Uni a envisagé d'introduire des règles plus strictes, alors que l'attention de Sunak s'est tournée vers l'IA : un rapport de députés de mai appelait à réglementer les crypto-monnaies en tant que forme de jeu.

Au milieu des vents contraires en matière de réglementation du marché de la cryptographie, une question demeure : les autorités accepteront-elles que les actifs numériques représentent l’avenir et cesseront-elles de l’éloigner de la structure financière traditionnelle ? Un juste équilibre reste nécessaire pour maximiser les avantages potentiels tout en protégeant les consommateurs.

Lire la suite: Binance lutte contre la répression de la cryptographie et menace de poursuivre la SEC

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• La source: https://web3africa.news/2023/06/18/crypto/effects-of-the-crypto-market-regulation/