Depuis que les États-Unis ont abandonné l'étalon-or, la valeur d'une monnaie est ce qu'elle représente, et non ce sur quoi elle est soutenue, numérique ou autre.
Ma Tun frotta sa barbe entre ses doigts et examina sa vaste propriété dans une banlieue verdoyante de l'ancienne ville chinoise de Luoyang.
Marchand et commerçant du XVIIe siècle, Ma avait fait fortune dans le commerce lucratif entre la ville portuaire de Shanghai et l'extrémité orientale de la route de la soie de Xi'an.
Pourtant, le commerce et l'industrie dans la Chine du XVIIe siècle étaient tout sauf simples, les paumes impériales devant être graissées et les fonctionnaires avides recherchant toujours plus que leur livre de chair.
Ainsi, lorsqu'un fonctionnaire de la dynastie Qing particulièrement cupide a inspecté l'important entrepôt de céréales de Ma, pour déterminer combien il devrait retirer de la prise de ce mois-ci, Ma en avait assez.
Des années plus tôt, Ma avait reçu une tablette de jade officielle d'un haut fonctionnaire Qing, mais s'était abstenu de l'utiliser, de peur d'être considéré comme ayant abusé de l'autorité de ce fonctionnaire.
Ainsi, lorsque le fonctionnaire cupide de Qing cherchait à prendre une bouchée de l'entrepôt de céréales de Ma pour la énième fois, Ma a fouillé dans ses poches et a sorti la tablette de jade, à quel point le fonctionnaire de Qing est tombé à genoux.
Mais une tablette de jade n'était vraiment rien de plus que cela - un morceau de jade, pas plus sinistre qu'un bijou.
Pourtant, le fonctionnaire corrompu des Qing n'avait pas peur de la tablette de jade elle-même, mais plutôt de ce qu'elle symbolisait, à savoir que Ma avait une relation et la sanction de quelqu'un de bien supérieur à lui.
L'argent comme symbolique
Tout au long de l'histoire, les symboles sont venus définir la condition humaine.
Nous jurons par nos symboles, nous saignons pour eux, et dans certains cas, nous mourons même pour eux.
Qu'il s'agisse du drapeau ou de la croix, des couleurs que nous portons ou du droit de porter des couleurs, les symboles nous dominent d'une manière qui n'est pas toujours immédiatement évidente.
C'est là que le dollar entre en jeu.
En tant que monnaie de réserve mondiale, de nombreux traités universitaires ont tenté de disséquer où se situe réellement la valeur du dollar.
Bien que les États-Unis abritent seulement 4.25 % de la population mondiale, le dollar représente plus de 60 % des réserves de change mondiales et, sur les marchés des changes mondiaux, environ 90 % impliquent le dollar.
Pourtant, malgré les inquiétudes selon lesquelles les États-Unis ont des billions de dollars de dette extérieure et continuent de dépenser d'importants déficits, le billet vert garde toujours confiance dans sa capacité à payer ses obligations, à la grande consternation des nations rivales et à la confusion de ceux qui prédisent la disparition du dollar.
Le problème avec la prédiction de la disparition du dollar est qu'elle présuppose que la valeur d'une monnaie réside dans la valeur de l'économie d'un pays, mais c'est bien plus que cela.
Gardant à l'esprit que depuis que les États-Unis ont abandonné le système de Bretton Woods, où un dollar était adossé à son équivalent en or, l'ancrage économique par lequel la valeur d'un dollar était mesurée a longtemps été détaché.
Si un dollar n'était aussi bon que l'or qu'il contient, alors une hyperinflation du style du Zimbabwe ou de l'Argentine aurait déjà dû se produire dans ces États-Unis, mais ce n'est pas le cas.
Et c'est pourquoi pour comprendre la valeur d'une monnaie, il faut d'abord comprendre ce qu'elle représente idéologiquement, plus que ce qu'elle représente économiquement.
Ce qui nous amène au yuan numérique chinois.
Crypto-monnaie chinoise
Certains à Washington pensent que le yuan numérique de Pékin pourrait poser un sérieux défi à la domination du dollar.
Bien sûr, bien que la Chine soit la deuxième économie mondiale, le yuan chinois ne représente qu'un maigre 2 % des réserves mondiales de devises étrangères.
Une partie de la raison est bien sûr due à la conception.
Craignant que les nouveaux détenteurs d'argent ne détournent les capitaux de l'Empire du Milieu, le yuan chinois n'est pas une monnaie entièrement convertible, ce qui limite son attrait en tant que monnaie de réserve mondiale.
Et tandis que la Chine est le leader mondial des paiements électroniques, grâce à la vision d'Alibaba et de Tencent, dans la construction d'Alipay et de WeChat Pay, elle est également le leader mondial du contrôle des capitaux, ayant également construit un formidable mur financier pour ses citoyens.
Alors pourquoi Pékin est-il si nerveux en ce qui concerne les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin, si son véritable objectif est de lutter contre la domination du dollar dans la finance internationale loin de Washington ?
Pourquoi se donner la peine de presque tout sauf interdire les crypto-monnaies, tout en créant simultanément la vôtre ?
Pourquoi ne pas rendre le yuan entièrement convertible et concurrencer le dollar sur la scène mondiale ?
Un article fascinant écrit en février par l'ancien gouverneur de la Banque populaire de Chine, Xiaochuan Zhou, est révélateur.
Dans cet article, Zhou explique le caractère fondamentalement défensif du yuan numérique,
La technologie Blockchain comporte la décentralisation, mais la décentralisation n'est pas une nécessité pour moderniser le système de paiement. Il a même quelques inconvénients.
Ainsi, Pékin était tout au sujet du bloc, pour enchaîner économiquement ses citoyens, mais pas entre les mains décentralisées de Bitcoin.
L'année dernière, la Banque populaire de Chine (« PBoC ») a saisi l'opportunité offerte par la pandémie pour précipiter son yuan numérique entre les mains des Chinois, lançant des essais de sa monnaie numérique dans trois grandes villes, Shenzhen, Suzhou et Chengdu.
Mais de peur que vous ne pensiez que le yuan numérique était destiné à supplanter le système financier chinois existant, Pékin a clairement indiqué que le yuan numérique fonctionnerait sur un système à deux niveaux.
À un certain niveau, la PBoC continuera de traiter avec les banques commerciales publiques existantes et d'autres entités, y compris les entreprises de télécommunications et de technologie, en leur émettant des yuans numériques.
Alors que la PBoC contrôle le yuan numérique, les services de paiement électronique tels qu'Alipay et WeChat Pay, aux côtés des banques traditionnelles, continuent de servir d'intermédiaires pour les consommateurs et les entreprises.
Pour reprendre un proverbe chinois, il s'agit de tirer deux faucons d'une seule flèche.
Pékin ne défend pas seulement le Parti communiste chinois contre les crypto-monnaies, il règne également sur l'énorme pouvoir de ses grandes entreprises technologiques, tout en s'assurant qu'il a le pouvoir de surveiller les transactions de ses citoyens.
Et c'est le but principal du yuan numérique, qu'il donne au dollar une course pour son argent à l'étranger est un sous-produit.
Un yuan pour tout
Ce n'est un secret pour personne que Washington a une influence écrasante sur la société prétendument neutre et basée en Belgique (pour faire bonne mesure) pour les télécommunications financières interbancaires mondiales ou SWIFT.
SWIFT, c'est comme la super autoroute de l'argent, et l'influence significative de Washington sur celle-ci est ce qui rend les sanctions financières américaines si efficaces et punitives pour les ennemis des États-Unis.
C'est pourquoi les Chinois (et les Russes, et tous les autres pays qui ont subi l'aiguillon des sanctions américaines) ont activement exploré les moyens de contester la domination du dollar pendant des années.
L'un d'entre eux a bien sûr utilisé le yuan numérique chinois, par le biais d'initiatives telles que le projet Multiple CBDC Bridge de l'Autorité monétaire de Hong Kong et de la Banque de Thaïlande, pour mettre en œuvre un système de paiements transfrontaliers basé sur des registres distribués.
L'objectif de Pékin n'est pas tant de remplacer le dollar, mais de créer un système financier parallèle à celui-ci, qui serve ceux dont les idéaux et les idéologies ne sont pas nécessairement conformes à ceux de l'Amérique.
Ce n'est pas que la monnaie numérique chinoise va devenir la norme de paiement dominante, c'est qu'elle pourrait être UN standard, créant un système rival qui fonctionne parallèlement à l'ordre mondial financier dirigé par les Américains et offre une alternative à ceux qui ne sont pas alignés idéologiquement avec l'Amérique.
Et c'est là que réside le plus gros souci.
Il est facile de considérer la monnaie en termes purement économiques - comme une unité de compte, une réserve de valeur et un moyen d'échange.
Mais gardez à l'esprit que toutes ces qualités que nous accordons à la monnaie ont toutes des surplombs idéologiques.
Cela suppose que nous nous mettions d'accord sur ce qu'est une unité, ce que signifie la valeur et ce que nous sommes prêts à abandonner en échange d'une unité monétaire.
Du point de vue de l'idéologie, c'est pourquoi le dollar ne disparaîtra pas facilement.
Oui, l'Amérique est prodigue, mais le dollar est bien plus que de la dette.
Pour les millions de personnes opprimées dans le monde, le dollar est un symbole de liberté économique, il représente un ensemble de valeurs et d'idéaux, un désir d'amélioration de l'autonomie économique.
Une citation attribuée à tort au président américain Abraham Lincoln, mais néanmoins pertinente se lit,
"L'Amérique ne sera jamais détruite de l'extérieur. Si nous perdons nos libertés, ce sera parce que nous nous aurons détruits de l'intérieur.
Ce ne sera pas le yuan numérique qui signifiera la disparition du dollar, ce sera la propre perte de confiance des Américains dans le billet vert qui causera sa perte.
C'est pourquoi Bitcoin est à un moment charnière - il nous rappelle une époque où le dollar était adossé à l'or et où le concept de monnaie était ancré dans quelque chose de certain.
Intimidateur pour Bitcoin
À moins que vous n'ayez vécu sous un rocher, il y a de fortes chances que vous ayez déjà entendu parler de Bitcoin.
Mais pour la multitude qui n'a pas lu le livre blanc Bitcoin de 8 pages (vous devriez vraiment, et la neuvième page n'est que des références), Bitcoin a été positionné pour être une "version purement peer-to-peer de l'argent électronique" qui permet "d'envoyer des paiements en ligne directement d'une partie à une autre sans passer par une institution financière".
En un mot, Bitcoin est un registre public qui est simultanément mis à jour et partagé par un réseau d'ordinateurs qui servent également à sécuriser sa blockchain.
Pour «payer» quelqu'un en utilisant Bitcoin, il vous suffit d'envoyer un message signé transférant la propriété à l'adresse publique (clé) d'un destinataire et les transactions sont regroupées et ajoutées au grand livre en blocs (d'où l'utilisation du terme «blockchain») et chaque nœud dans le réseau (les ordinateurs mentionnés précédemment) dispose à tout moment d'une copie complète de ce grand livre (blockchain).
Un nœud (ordinateur) peut ajouter un bloc à la chaîne (et recevoir une récompense Bitcoin) uniquement en résolvant un puzzle cryptographique complexe choisi par le protocole Bitcoin, qui consomme de la puissance de traitement dans le processus.
Les nœuds qui résolvent ces énigmes cryptographiques – également appelés «mineurs» – sont ensuite récompensés non seulement par des frais de transaction, mais également par plus de Bitcoins, connus sous le nom de «récompense minière».
Cette récompense minière sera réduite de moitié tous les quatre ans (en moyenne) jusqu'à ce que le nombre total de Bitcoins atteigne 21 millions, après quoi aucun nouveau Bitcoin ne sera jamais créé.
Alors maintenant que vous savez ce qu'est Bitcoin, il est temps de réfléchir à ce que Bitcoin représente.
Une grande partie de la raison du succès de Bitcoin est que Bitcoin en soi est souverain - personne ne le contrôle.
Bien sûr, il y a des «baleines» Bitcoin qui possèdent beaucoup de Bitcoin et des mineurs qui l'exploitent, mais aucune entité ne le gouverne.
Avant tout, Bitcoin est intelligent.
Avec chaque jour où Bitcoin continue de fonctionner - sans être piraté, sans planter - les prédictions selon lesquelles Bitcoin finira un jour sans valeur (c'est-à-dire vous Nouriel Roubini) semblent de plus en plus creuses.
Et la pression sur les gens pour affirmer leur propre intelligence en possédant des Bitcoins se renforce.
Alors que Bitcoin a peut-être d'abord fait son chemin avec la frange technologique, la boucle est bouclée avec des vétérans de la technologie, y compris Elon Musk, à l'origine lui-même en marge avec PayPal.
Au cours de la dernière année, des entreprises technologiques comme Square, PayPal, MicroStrategy et Tesla se sont toutes investies dans Bitcoin.
Et de la technologie héritée, les investisseurs hérités, dont Paul Tudor Jones, Stanley Druckenmiller et Bill Miller, ont également été mordus par le bogue Bitcoin.
Peut-être plus important encore, Bitcoin en est venu à être traité comme une partie légitime du système financier – l'une des plus anciennes banques des États-Unis, Bank of New York Mellon, gère désormais Bitcoin, tout comme Visa et Mastercard.
Il existe des marchés à terme et d'options qui fonctionnent bien pour Bitcoin et "XBT", le symbole de Bitcoin, apparaît sur les terminaux Bloomberg à travers le monde.
Et comme Bitcoin est devenu plus respectable, les premiers utilisateurs de crypto-monnaie sont déjà passés à la finance décentralisée, ou DeFi, une pile de protocoles ouverte, sans autorisation et hautement interopérable construite sur des plates-formes publiques de contrats intelligents, dont la principale est la blockchain Ethereum.
Comme Bitcoin, DeFi n'a pas d'intermédiaire centralisé "tiers de confiance" pour la vérification et la régulation du système.
Un système beaucoup plus lâche et plus varié, avec plusieurs pièces, jetons, échanges, marchés de la dette, dérivés et protocoles de gestion d'actifs, DeFi a le potentiel de créer un système financier entièrement parallèle.
Mais ne me croyez pas sur parole, regardez ce que Fabian Schär écrit pour la Réserve fédérale américaine de St. Louis note,
Cette architecture peut créer un système financier immuable et hautement interopérable avec une transparence sans précédent, des droits d'accès égaux et peu de besoin de dépositaires, de chambres de compensation centrales ou de services d'entiercement, car la plupart de ces rôles peuvent être assumés par des « contrats intelligents ».
Les swaps atomiques, les pools de liquidités autonomes, les stablecoins décentralisés et les prêts flash ne sont que quelques-uns des nombreux exemples qui montrent le grand potentiel de cet écosystème.
DeFi peut conduire à un changement de paradigme dans le secteur financier et potentiellement contribuer à une infrastructure financière plus robuste, ouverte et transparente.
Si le dollar représente un symbole imparfait de démocratie, alors la décentralisation, que ce soit via Bitcoin ou une autre crypto-monnaie, peut être son actualisation.
Parce que le dollar représente une marque américaine de démocratie, les verrues et tout, il risque de se limiter à découper le monde le long des lignes de bataille de l'époque de la guerre froide - "eux" le rideau de fer du totalitarisme, et "nous" - la démocratie.
Ou du moins, cela semble être la façon dont l'administration Biden aborde le défi du yuan numérique.
Compte tenu de l'âge avancé de Biden, il n'est pas surprenant que son administration croit en la gestion et la relance de la demande keynésienne (Google it).
En un mot, l'économiste John Maynard Keynes avait émis l'hypothèse que pendant la Grande Dépression des années 1930, les dépenses publiques devaient remplacer une baisse de la consommation privée, pour maintenir l'économie en marche.
Avance rapide jusqu'à notre époque actuelle, et l'administration Biden a inauguré une période d'expansion budgétaire et monétaire sans précédent, qui, bien que déclenchée par une urgence de santé publique, est maintenant utilisée comme couverture pour une utilisation prolongée de ces outils politiques.
Pendant ce temps, en politique étrangère, Biden et ses collègues semblent déterminés à maintenir une position de guerre froide contre la Chine, sapant la crédibilité durable du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale par excellence et sapant la valeur des bons du Trésor américain en tant qu'actifs financiers les plus sûrs au monde.
Pourtant, ce sont précisément ces structures de pouvoir américaines qui sont menacées par la montée d'un système financier alternatif, qui contourne essentiellement la Réserve fédérale et potentiellement le système du Trésor américain.
Et c'est ce que le yuan numérique vise véritablement - la décentralisation, pas le dollar.
Lorsque les Chinois ont découvert Bitcoin pour la première fois, ils ont compris sa valeur presque instantanément, et d'une manière qui prendrait des années de plus aux Américains pour bien la saisir.
Pour des millions de Chinois impliqués dans les crypto-monnaies, ces actifs numériques naissants représentaient un pouvoir économique portable, à l'abri de la peur ou de la faveur de Pékin - la démocratie économique, où la démocratie politique n'existait pas.
Et c'est pourquoi Pékin devait se précipiter sur sa propre monnaie numérique – parce qu'il suppose que la facilité d'utilisation, par opposition à l'idéologie, est ce qui motive l'homme économique.
Alors que la démocratie désordonnée et chaotique de l'Amérique n'est peut-être pas ce à quoi chaque citoyen sur terre aspire, la démocratie économique de soi l'est sûrement.
Si nous acceptons qu'en tant qu'êtres humains, nous aspirons tous à être libres, alors le dollar est la version bêta de cette aspiration, les crypto-monnaies peuvent en être l'évolution.
Au lieu d'essayer d'émettre un dollar numérique, Washington devrait chercher à adopter le Bitcoin et les crypto-monnaies, car la décentralisation est ce qui permettra finalement à l'Amérique de dominer, pas au dollar.
La puissance de l'Amérique ne réside pas dans son système de centralisation, mais dans son système de décentralisation - c'est pourquoi le système fédéral perdure, malgré tant de défis à sa structure.
Mettre le pouvoir entre les mains du plus grand nombre, par opposition à quelques-uns, était la raison d'être même de la fondation des États-Unis d'Amérique, aussi peut-être une réticence à payer des impôts à la couronne, mais je m'éloigne du sujet.
En 2017, le Parti communiste chinois a restreint la capacité de ses citoyens à acheter du Bitcoin et, à première vue, devrait continuer à réprimer les crypto-monnaies.
Cela devrait être le plus grand indice quant à la véritable cible de Pékin – Bitcoin d'abord, le dollar, peut-être ensuite.
- 7
- accès
- Compte
- Alipay
- Tous
- prétendument
- Amérique
- Américaine
- parmi
- appel
- architecture
- Argentine
- autour
- article
- atout
- la gestion d'actifs
- Outils
- autonome
- Banque
- banque de Chine
- Banks
- Bataille
- Beijing
- bêta
- biden
- grande technologie
- Le plus grand
- Projet de loi
- Bitcoin
- blockchain
- Bloomberg
- frontière
- PONT
- Punaise
- Développement
- entreprises
- acheter
- Acheter bitcoin
- capital
- cas
- pris
- CBDC
- challenge
- chances
- chef
- Chine
- chinois
- le Parti Communiste Chinois
- Réseautage et Mentorat
- Villes
- Ville
- Pièces de monnaie
- commercial
- Sociétés
- ordinateurs
- confiance
- Les consommateurs
- consommation
- continuer
- continue
- contrat
- contrats
- La création
- cryptocurrencies
- crypto-monnaie
- Devise
- CZ
- journée
- affaire
- Dette
- La décentralisation
- Décentralisé
- Finance décentralisée
- DeFi
- Demande
- La démocratie
- Dépression
- Dérivés
- Conception
- détruit
- DID
- numérique
- Actifs numériques
- monnaie numérique
- dollar numérique
- Yuan numérique
- grands livres distribués
- Dollar
- dollars
- Goutte
- "Early Bird"
- est
- Économique
- économie
- risque numérique
- Efficace
- Elon Musk
- escroc
- Ethereum
- EU
- EV
- évolution
- échange
- Échanges
- avec des données
- Fonctionnalités:
- National
- Réserve fédérale
- Banque fédérale de réserve
- Frais
- finance
- la traduction de documents financiers
- infrastructure financière
- Prénom
- Flash
- change
- Avant
- Test d'anglais
- spirituelle
- FS
- plein
- Contrats à terme
- Global
- Or
- Bien
- Gouvernement
- Gouverneur
- l'
- Vert
- Santé
- Haute
- Histoire
- appuyez en continu
- Accueil
- Hong Kong
- maisons
- Comment
- hr
- HTTPS
- hyperinflation
- ia
- Y compris
- industrie
- influencer
- Infrastructure
- Institution
- International
- Investisseurs
- impliqué
- IP
- IT
- clés / KEY :
- gros
- conduire
- Ledger
- Niveau
- Lincoln
- Gamme
- Liquidité
- Prêts
- Location
- majeur
- gestion
- Marchés
- MasterCard
- mesurer
- moyenne
- Commerçant
- million
- mineurs
- Mines
- de l'argent
- réseau et
- New York
- Nouriel Roubini
- code
- officiel
- ouvert
- Opportunités
- Options
- de commander
- Autre
- pandémie
- paradigme
- Paul Tudor
- Paul Tudor Jones
- Payer
- Paiement
- Services de paiement
- Paiements
- PayPal
- PBOC
- Personnes
- Banque populaire de Chine
- pivot
- Plateformes
- Beaucoup
- politique
- Piscines
- population
- power
- Prédictions
- représentent
- président
- la parfaite pression
- Privé
- Projet
- propriété
- public
- santé publique
- Règlement
- banc de reserves
- Rival
- Courir
- se ruer
- Les sanctions
- Services
- set
- shanghai
- commun
- Shenzhen
- décalage
- Route de la Soie
- smart
- contrat intelligent
- So
- Société
- RÉSOUDRE
- vitesse
- Dépenses
- carré
- Stablecoins
- Étape
- stanley
- États
- stimulus
- Boutique
- succès
- surprise
- SWIFT
- combustion propre
- Tablette
- Target
- Taxes
- technologie
- Technologie
- télécommunications
- Tencent
- Tesla
- Thaïlande
- fiable
- Tokens
- commerce
- trader
- transaction
- Transactions
- Transparence
- trillions
- La confiance
- nous
- Réserve fédérale américaine
- Uni
- États-Unis
- us
- Plus-value
- Vérification
- Anciens combattants
- Voir
- visa
- vision
- guerre
- Washington
- Whitepaper
- WHO
- dans les
- Activités:
- world
- partout dans le monde
- écriture
- an
- années
- Yuan
- Zimbabwe