FTX Fiasco réduit la confiance dans les échanges cryptographiques et entraîne le stock de Coinbase à un nouveau plus bas

Lundi (21 novembre 2022), le cours de l'action Coinbase Global Inc. (Nasdaq : COIN) a chuté à un nouveau plus bas historique.

Le 8 novembre 2022, le CFO de Coinbase a publié un blog récents (intitulé « Notre approche de la transparence, de la gestion des risques et de la protection des consommateurs ») dans lequel elle a déclaré :

"Tout d'abord, dès le premier jour, Coinbase a cherché à être l'échange cryptographique le plus sécurisé et le plus conforme. Et aujourd'hui, Coinbase et nos clients ne courent aucun risque direct de liquidité ou de risque de crédit. Que la transaction Binance/FTX se termine ou non, nous avons très peu d'exposition à FTX et nous n'avons aucune exposition à son jeton, FTT. Actuellement, nous avons 15 millions de dollars de dépôts sur FTX pour faciliter les opérations commerciales et les transactions des clients. Nous n'avons aucune exposition à Alameda Research et nous n'avons aucun prêt à FTX. 

"Deuxièmement, en tant que société cotée en bourse aux États-Unis, nous avons également bâti notre entreprise d'une manière qui nous permet d'être transparents sur nos antécédents, la solidité de notre bilan et de gérer efficacement et prudemment les risques pour nos clients et pour nous-mêmes."

Elle a poursuivi en disant:

• "Il ne peut pas y avoir de « run on the bank » chez Coinbase. Comme vous pouvez le constater dans nos états financiers audités déposés publiquement, nous détenons les actifs des clients 1:1."
• "Nous sommes dans une position de capital solide. Notre public, états financiers audités confirmer que nous n'avons pas de problème de liquidité – nous détenons en grande partie nos actifs en USD."
• "Nous avons une équipe de risque expérimentée et dédiée. Les membres de notre équipe ont des dizaines d'années d'expérience dans la gestion d'entreprises de négociation et de crédit à travers une gamme de cycles économiques."

Le 11 novembre 2022, FTX.com a publié le communiqué de presse suivant :

Et voici comment - le même jour - SBF a annoncé l'effondrement de l'empire FTX :

La vidéo suivante du Wall Street Journal résume bien la faillite de FTX :

Le 13 novembre 2022, le co-fondateur et PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a partagé ses réflexions sur les actions de SBF chez FTX. Selon un rapport par le Daily Hodl, voici ce qu'Armstrong a dit lors d'une apparition dans un épisode du "All-In Podcast" sorti le 13 novembre 2022 :

"Ils avaient ce problème de solvabilité et au lieu de le laisser exploser, Sam a essentiellement dit: "Hé, nous avons un tas d'actifs clients ici chez FTX" ou il a en quelque sorte fait un prêt de FTX à Alameda en essayant de le soutenir. Je ne sais pas pourquoi il a fait ça. C'est le moment dans mon esprit où il a franchi la ligne en commettant probablement une fraude. Je pense qu'il a probablement menti aux utilisateurs, menti aux investisseurs et il a fait le tour et a essayé de renflouer ces différentes sociétés comme Voyager et BlockFi pour en quelque sorte sortir de cette chose et peut-être qu'il pensait pouvoir s'en sortir...

"Je pense qu'il y a un risque de contagion ici. Je pense qu'il y a d'autres entreprises qui avaient de l'argent juste assis dans FTX, et cela passe maintenant par le tribunal de la faillite. Donc ça a été mauvais. Multicoin [Capital] est sorti publiquement et a déclaré qu'il avait 10% de son portefeuille trié sur FTX. Il y a d'autres entreprises avec lesquelles Alameda a pu avoir des prêts, et ces entreprises sont probablement en difficulté.

"Je ne veux pas dire qui, mais nous avons reçu quelques appels entrants d'autres personnes essayant d'obtenir un financement d'urgence. Il y a des gens qui ont peut-être juste - totalement différents de FTX et d'Alameda - ils ont peut-être juste eu leur propre portefeuille sur lequel ils ont pris une marge ou un effet de levier pour acheter de la crypto et maintenant que les prix ont un peu baissé, ils se font arrêter, donc tout cela a été très difficile."

Inquiétude sur la santé de certains membres éminents de l'écosystème crypto (tels que Genesis Trading), à la suite de l'effondrement de l'empire FTX, des inquiétudes concernant la solvabilité/sécurité de tous les échanges cryptographiques centralisés, et vente très agressive par les mineurs de Bitcoin a encore fait baisser les prix de la cryptographie au cours des deux dernières semaines.

Aujourd'hui, le cours de l'action Coinbase est tombé à un plus bas historique de 40.68 $ à 1h00 (heure de Paris). HE le 21 novembre 2022 avant de se redresser légèrement pour clôturer à 41.23 $ (en baisse de 8.9 % aujourd'hui et de 87.94 % depuis son introduction en bourse le 16 avril 2021).

D’après une rapport par CNBC, "Bank of America a déclassé Coinbase vendredi, citant le "risque de contagion" pour la plate-forme d'échange de crypto-monnaie, même s'il ne s'agit pas d'un "autre FTX", l'analyste principal de recherche sur les actions Jason Kupferberg écrivant "Cela ne les immunise pas contre les retombées plus larges au sein de l'écosystème crypto".

Selon Bloomberg, "La conviction décroissante de Wall Street dans Coinbase Global Inc. n'a pas fait grand-chose pour dissuader Cathie Wood", les fonds Ark augmentant leur participation de 19% ce mois-ci, et Ark détenant désormais "environ 4.7% des actions en circulation de Coinbase".