Les réclamations Genesis se vendent pour 35p au dollar

Une vente apparemment coordonnée ce samedi d'actifs détenus par le Digital Currency Group (DCG), comme Filecoin et Flow, a apparemment ouvert un "marché noir" où les créances de Genesis sont échangées.

"Les réclamations des créanciers de Genesis [Capital] commencent à se vendre en petits lots dans ce qui pourrait être décrit comme un" marché noir "", dit un Andrew apparemment pseudo-anonyme qui se décrit comme le fondateur X. "Deux transactions> 15 millions de dollars ont été clôturées à 35% de leur valeur de suspension avant retrait."

Il se revendique comme la source de ce commerce, ce que nous ne pouvons pas vérifier. Cette activité reprend, avec Andrew ajoutant :

"Beaucoup d'activité dans la fourchette de 35 à 50 % (du principal $$) et une augmentation du nombre d'acheteurs et de vendeurs de réclamations pré-faillite. La vente de jetons de portefeuille DCG en a effrayé beaucoup hier soir.

Genesis Capital a suspendu les retraits le mois dernier à la suite d'une perte de 1 milliard de dollars pour le fonds spéculatif crypto maintenant disparu Three Arrows Capital et d'une perte de 170 millions de dollars pour la bourse FTX récemment en faillite.

Ils avaient 1.8 milliard de dollars de prêts en cours, et les rumeurs suggèrent maintenant que leur trou est similaire, environ 2 milliards de dollars.

Le jalonnement chez Gemini, un échange crypto, a été affecté par cette suspension, tout comme un échange néerlandais peu connu appelé Bitvavo.

"Bitvavo Custody BV, qui fait partie du groupe Bitvavo, a utilisé les services du Digital Currency Group et de ses filiales ("DCG") pour offrir des services de jalonnement hors chaîne à ses clients", a déclaré la bourse. a affirmé Valérie Plante..

Néanmoins, ils affirment ne pas être concernés, ils détiennent tous les actifs un à un, même si « Bitvavo gère environ 1.6 milliard d'euros de dépôts et d'actifs numériques. Sur ce montant, 280 millions d'euros ont été alloués à la DCG.

Cela représente environ 20 % de tous leurs actifs, le plus gros poisson ici étant le Digital Currency Group lui-même et en particulier les trusts Grayscale Bitcoin/ETH.

Certains suggèrent que DCG doit environ 1 milliard de dollars à Genesis, la situation restant non résolue depuis un mois.

La vente de samedi a peut-être levé des fonds pour le résoudre, mais s'ils ont liquidé des actifs, cela pourrait montrer qu'ils n'ont plus de fiat.

En effet, les affaires des Grayscale Trusts se sont complètement taries, passant de milliards par mois en 2021 à à peine 100 millions de dollars en 2022.

Cependant, ils ont toujours droit à des frais de gestion, mais il ne s'agit pas d'une société cotée en bourse, il n'est donc pas clair s'ils ont limité leurs coûts.

Mais ce qui est quelque peu clair, c'est qu'ils n'ont pas l'argent à portée de main pour résoudre cette situation Genesis, qui, au pire, peut potentiellement dégénérer en la liquidation des fiducies en niveaux de gris.

L'effet que cela aurait n'est pas très clair car cela ne s'est pas tout à fait produit auparavant, mais les fiducies sont restées l'un des moyens d'investissement préférés des investisseurs institutionnels basés aux États-Unis.

Il agit comme un amplificateur pendant la phase haussière, la période de blocage de six mois étant considérée comme un retrait des actifs du marché pendant un certain temps.

Cependant, l'inverse peut être le cas pendant l'ours, mais les rachats ont été presque inexistants pour une raison quelconque.

La remise en théorie peut également affecter le prix mondial du bitcoin, car si les fiducies sont entièrement soutenues, pourquoi acheter du bitcoin au comptant au lieu de 50% de réduction sur GBTC.

Et pourtant, les investisseurs ne mordent pas avec l'action du cours des actions, ce qui suggère qu'ils sont fondamentalement piégés.

Le convertir en ETF serait une issue, mais la Securities and Exchanges Commission conteste cela devant les tribunaux.

Les fiducies sont donc actuellement très peu attrayantes car les investisseurs ont été fondamentalement bloqués, l'incertitude de Genesis aggravant la situation car les investisseurs ne savent pas s'ils se retrouveront avec une liquidation complexe des fiducies, ce qui peut prendre un certain temps.