Indice technique de l'indice Hang Seng : la phase de rebond à contre-tendance est peut-être terminée – MarketPulse

• Un mouvement terne a été observé aujourd'hui dans les indices boursiers de référence de la Chine et de Hong Kong après la publication du rapport d'activité économique du Premier ministre chinois Li Qiang au cours de la deuxième journée des « Deux sessions ».
• Le Premier ministre Li Qiang a officiellement annoncé l'objectif de croissance du PIB chinois d'environ 2024 % pour 5 (dans le cadre du consensus) et s'en est tenu au même discours de mesures de relance ciblées pour atteindre l'objectif de croissance économique.
• Le manque de nouveaux catalyseurs positifs pourrait inverser les quatre semaines de rallye observées dans les indices boursiers de référence de Chine et de Hong Kong.
• L'indice Hang Seng est susceptible de subir un « drapeau baissier » avec un niveau de déclenchement potentiel à la baisse à 16,080 XNUMX.

Il s'agit d'une analyse de suivi de notre rapport précédent, « Indice technique Hang Seng : rebond de contre-tendance en jeu mais pas de creux majeur » daté du 25 janvier 2024. Cliquez ici pour un récapitulatif.

Les principaux indices boursiers de référence les plus faibles de ces derniers temps, la Chine et Hong Kong, ont repris vie et sont devenus le marché boursier le plus performant en février avec des gains mensuels de +9.35% sur le CSI 300, et l'indice Hang Seng a augmenté de +6.63. %.

Des gains mensuels stellaires similaires peuvent être observés dans d’autres indices connexes ; Indice Hang Seng TECH (+14.16 %) et indice Hang Seng China Enterprises (+9.32 %) ; tous ont surperformé le S&P 500 américain (+5.17 %), et même le Nasdaq 100 (+5.29 %) en monnaie locale.

La récente surperformance observée sur les marchés boursiers de Chine et de Hong Kong a été motivée par des politiques ciblant le mécanisme de négociation du marché boursier, telles que l'interdiction ou la difficulté pour les sociétés à haute fréquence et les fonds spéculatifs d'adopter des positions courtes sur les actions chinoises. .

La spirale du risque déflationniste reste intacte dans l'économie chinoise sans nouveaux catalyseurs positifs issus du rapport d'activité économique du Premier ministre Li.

Il ne s’agit donc que d’une solution à court terme, et moins susceptible d’inverser la tendance baissière à long terme des indices CSI 300 et Hang Seng en place depuis février 2021, car les principaux décideurs politiques chinois ne voient pas l’urgence de s’attaquer à la spirale du risque déflationniste qui Cette situation se joue dans l'économie chinoise alors que les consommateurs et les entreprises sont confrontés à un effet de richesse négatif dû à la dépression du marché immobilier.

Au cours de la session parlementaire annuelle chinoise d'aujourd'hui (appelée Deux sessions), le Premier ministre Li Qiang a officiellement annoncé l'objectif de croissance du PIB chinois pour 2024 fixé à environ 5 %, un taux similaire qui fait partie du consensus, et la rhétorique des mesures de relance ciblées reste intacte.

Par conséquent, il n’y a pas de nouveaux catalyseurs à l’horizon qui pourraient pousser les indices boursiers de référence de Chine et de Hong Kong à lancer une phase de tendance haussière à moyen terme.

Former un potentiel « drapeau baissier »

Fig 1 : Tendance à moyen terme de l'indice Hong Kong 33 au 5 mars 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Fig 2 : Tendance à court terme de l'indice Hong Kong 33 au 5 mars 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

À travers le prisme de l'analyse technique, les actions sur les prix du Indice Hong Kong 33 (un proxy sur les contrats à terme sur l'indice Hang Seng) ont indiqué que la récente hausse par rapport à son plus bas du 22 janvier 2024 est susceptible d'être une séquence de rebond à contre-tendance (alias un « drapeau baissier ») car l'élan quotidien du RSI vient de façonner une rupture de l'élan baissier. en dessous d'un support clé de ligne de tendance ascendante parallèle en dessous du niveau 50 (voir Fig 1).

À court terme, surveillez la résistance pivot clé à court terme de 16,670 16,080, et une cassure en dessous du support du « drapeau baissier » à 15,455 2 pourrait déclencher une nouvelle faiblesse et exposer le prochain support à court terme à XNUMX XNUMX dans un premier temps (voir Fig. XNUMX). ).

D'un autre côté, une clairance au-dessus de 16,670 17,010 annule le ton baissier en faveur d'un resserrement, la prochaine résistance à court terme se situant à 130 16,860/23 après la zone de plus haut mineur de 28 2024 des XNUMX et XNUMX février XNUMX.

Le contenu est uniquement à des fins d'information générale. Il ne s'agit pas d'un conseil en investissement ni d'une solution d'achat ou de vente de titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celui d'OANDA Business Information & Services, Inc. ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Si vous souhaitez reproduire ou redistribuer tout contenu trouvé sur MarketPulse, un service primé d'analyse et d'actualités sur le forex, les matières premières et les indices mondiaux produit par OANDA Business Information & Services, Inc., veuillez accéder au flux RSS ou contactez-nous à info@marketpulse.com. Visiter https://www.marketpulse.com/ pour en savoir plus sur le rythme des marchés mondiaux. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.