Voici la protection contre la « contagion cryptographique »

Des investisseurs innocents en cryptographie se retrouvent pris dans une vilaine contagion qui a déjà amené quelques sociétés de cryptographie à déclarer faillite et d'autres à geler ou à limiter fortement les retraits.

Même si vous n’avez pas été directement touché, une contagion est un problème que tout investisseur doit surveiller attentivement. Il est fort possible que davantage d'entreprises soient contraintes de modifier leur politique, ce qui bloquerait les actifs des clients ou imposerait des limites de retrait qui les rendraient plus difficiles d'accès.

Aujourd'hui, je vais vous donner un aperçu de ce qui se passe et de ce que vous devez faire pour éviter que votre crypto ne soit bloquée sur un site auquel vous ne pouvez pas y accéder.

Tout a commencé avec le effondrement de l'écosystème TerraLuna. Cet incident à lui seul a blessé de nombreux investisseurs en cryptographie. Mais il s’est avéré que le plus gros problème était un fonds spéculatif crypto appelé Three Arrows Capital.

Trois flèches (populairement connues sous le nom de «3AC") n'avait pas de clients de détail, mais il a emprunté de l'argent à de nombreuses sociétés de cryptographie qui en ont fait, comme Celsius ainsi que voyageur. L’argent était en grande partie constitué de dépôts de clients.

Three Arrows a fait beaucoup de paris risqués avec. Une partie de l’argent a été investie dans des startups, mais des centaines de millions ont été investis dans des stratégies d’investissement basées sur la cryptographie, dont 200 millions de dollars dans TerraLuna. Lorsque les crypto-monnaies TerraLuna sont tombées à zéro, 3AC a subi des pertes si lourdes qu’elle n’a pas pu rembourser ses créanciers.

"La situation de TerraLuna nous a pris au dépourvu", Kyle Davies, co-fondateur de Three Arrows. dit Le Wall Street Journal dans ce qui pourrait être l'euphémisme de l'année.

Les principales sociétés de prêt, parmi lesquelles le courtier d'actifs numériques Genesis et l'échange de crypto BlockFi, ont réagi en liquidant 400 millions de dollars de prêts de 3AC.

La crise de liquidité de 3AC qui en a résulté a laissé des sociétés comme Celsius et Voyager tenir le sac. Soudainement l'ont je n'avais pas assez de liquidités pour servir leur clients – alors ils ont gelé les retraits. Voyager est allé plus loin et a gelé tous les échanges.

Les clients possédant des actifs auprès de ces sociétés sont coincés dans le flou. Non seulement leurs actifs sont piégés, mais ils n'ont aucune idée du moment où ils pourront y accéder ni de la quantité qui pourrait être perdue à jamais. Voyager a déposé son bilan (chapitre 11). Celsius cherche désespérément un moyen de survivre, mais le pronostic est sombre.

Et bien que Celsius et Voyager aient retenu l’essentiel de l’attention, elles n’étaient pas les seules sociétés de cryptographie touchées par l’implosion du 3AC…

Les ondulations se propagent à la suite de la chute de Trois Flèches

Un tribunal des îles Vierges britanniques a ordonné la liquidation de Three Arrows fin juin. Son sort est donc scellé. (Quelques jours plus tard, 3AC a déposé son bilan (chapitre 15) à New York.)

L’impact est mondial. Voici quelques-unes des entreprises qui, à notre connaissance, sont touchées, directement ou indirectement :

• Blockchain.com: L'échange de crypto Blockchain.com a annoncé qu'il pourrait perdre jusqu'à 270 millions de dollars en raison de son exposition à Three Arrows, bien que le PDG Peter Smith ait déclaré dans une lettre aux actionnaires que "les clients ne seront pas affectés".
• Genèse: Son rôle de créancier majeur de 3AC signifie que Genesis risque potentiellement de subir des pertes de plusieurs centaines de millions de dollars.
• Babel Finance: Ce prêteur de crypto basé à Hong Kong a gelé les retraits le 17 juin en raison de « pressions inhabituelles sur la liquidité ». Babel aurait récemment embauché le spécialiste de la restructuration Houlihan Lokey pour l'aider à déterminer les prochaines étapes.
• coinflex: Bourse à terme de crypto-monnaie, CoinFLEX a interrompu les retraits le 24 juin en raison de « conditions de marché extrêmes ». La société tente de combler un trou de 47 millions de dollars dans son bilan en émettant un nouveau jeton offrant un taux d'intérêt de 20 %.
• Capitale de 8 blocs: 8 Blocks, basée à Hong Kong, est une société de trading de crypto. Le mois dernier, il a accusé Three Arrows d'avoir pris indûment 1 million de dollars pour répondre à ses appels de marge, puis d'avoir « fantôme » 8 Blocks lorsqu'il a tenté à plusieurs reprises de contacter 3AC pour obtenir une explication.
• FinBlox: FinBlox est une plateforme de jalonnement crypto qui avait prêté une somme non divulguée à 3AC. La société a temporairement imposé une limite mensuelle de 1,500 16 $ sur les retraits le 3,000 juin. La semaine dernière, FinBlox a augmenté la limite à XNUMX XNUMX $ alors qu'elle s'efforçait de réparer les dégâts et de reprendre ses activités normales.
• Deribit: La bourse de produits dérivés Deribit a rapporté dans un dossier judiciaire que Three Arrows n'avait pas réussi à rembourser un prêt de 80 millions de dollars.
• Vaud: Cette plateforme de prêt crypto basée à Singapour a gelé les comptes clients le 4 juillet. Mais les clients de Vauld ont plus de raisons d'espérer que la plupart : le prêteur crypto Nexo a signé une feuille de conditions pour acquérir l'entreprise en difficulté.

Tout cela est déjà assez grave. Mais de nombreuses sociétés de cryptographie sans lien avec 3AC craignent d’être les prochaines à échouer.

Les grandes sociétés de cryptographie comme Binance, Nexo, KuCoinet Crypto.com ont tous été contraints de faire des déclarations pour lutter contre les rumeurs selon lesquelles ils étaient exposés à Three Arrows, envisageaient de geler les retraits ou envisageaient d'imposer des limites de retrait plus strictes.

Les clients sont à juste titre nerveux, en particulier après que le PDG de Celsius, Alex Mashinsky, a qualifié les problèmes d'un client de se retirer de la plateforme de « FUD » (peur, incertitude et doute) 24 heures seulement avant de geler tous les retraits.

Il est difficile de dire si le pire est passé ou si d’autres mauvaises surprises attendent les investisseurs en crypto. Cela signifie que vous voulez jouer la sécurité pour le moment…

Que faire pour protéger votre crypto de la contagion

Le milliardaire Sam Bankman-Fried, PDG de la bourse FTX, a suggéré de CNBC récemment que l’industrie a dépassé « d’autres grandes chaussures qui doivent tomber ».

Mais il est clair que SBF reconnaît la gravité de la contagion. Il dit CNBC il s'est engagé à soutenir autant de sociétés de cryptographie que possible avec le trésor de guerre de 2 milliards de dollars de FBX. Et même il a admis que quelques petites sociétés de cryptographie pourraient encore échouer.

Jusqu'à ce qu'il soit clair que cette affaire est vraiment terminée, vous voulez vous assurer que votre crypto est un endroit aussi sûr que possible. Et cela signifie un portefeuille que vous seul contrôlez – un portefeuille dont vous possédez la clé privée.

Si l’épisode des Trois Flèches nous apprend quelque chose, c’est que tout investisseur en cryptographie ferait bien de tenir compte du mantra bien connu de « pas vos clés, pas votre crypto ».

Cela ne signifie pas que vous devez verrouiller votre crypto et l’oublier. Vous pouvez toujours échanger, acheter et vendre des cryptomonnaies autant que vous le faites habituellement. Mais vous souhaiterez retirer votre crypto des échanges et la placer dans un portefeuille privé que vous contrôlez (comme Exodus ou Trezor) dès que les transactions seront terminées.

Et je déconseille de conserver des cryptomonnaies sur des sites portant intérêt, ou sur des sites qui les prêtent, ou sur des sites de défi qui utilisent des techniques compliquées de « culture de rendement ».

Il peut être judicieux d’éviter définitivement ces sites, même après la fin de la crise 3AC. L’évolution de Celsius en particulier devrait faire réfléchir tout investisseur.

Un nouveau procès déposé contre Celsius par un ancien gestionnaire d'investissement allègue que l'entreprise n'a pas réussi à couvrir le risque et a augmenté la valeur de son propre jeton CEL pour réduire le montant du jeton qu'elle payait aux clients en intérêts. Pire encore, le procès indique que Celsius a commencé l'année dernière à utiliser les dépôts de nouveaux clients pour financer les demandes de retrait de clients précédents, transformant ainsi l'entreprise en un système de Ponzi de facto.

La crypto a le potentiel de rendre les investisseurs très riches, mais l’effondrement du 3AC nous rappelle brutalement que le secteur reste pour l’essentiel non réglementé et peut être extrêmement risqué. Agir en conséquence.

Conservez votre crypto dans un endroit sûr et soyez très, très pointilleux sur les entreprises avec lesquelles vous choisissez de faire affaire.

Suivez-moi sur Twitter @DavidGZeiler.

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