Comment le service de prêt Ethereum NFT BendDAO vise à résoudre sa crise de liquidité

BendDAO, qui utilise NFTs en garantie d'un prêt Ethereum aux emprunteurs, est dans l'eau chaude.

Les projets DAO—une communauté centrée autour d'une initiative partagée qui utilise la blockchain tokens pour le vote collectif – doit maintenant décider d'adopter ou non une nouvelle politique sur ses seuils de liquidation après avoir vu sa trésorerie pratiquement épuisée. 

"Ils sont à court d'ETH", le responsable de la recherche de Proof, "punk9059, " a écrit dimanche dans un Twitter fil examinant la question. "Les personnes qui ont prêté de l'argent à d'autres via BendDAO pour acheter des NFT avec effet de levier ne peuvent pas retirer leur argent."

Selon Etherscan données, le portefeuille du DAO a depuis reçu un petit afflux de fonds et détient maintenant environ 425 ETH, mais les choses ne sont pas encore exactement stables. Un co-fondateur de BendDAO, un Singe ennuyé Yacht Club Le détenteur de NFT qui passe par CodeInCoffee.eth, a soumis la nouvelle proposition au vote de la communauté lundi dans le but de stabiliser les finances du DAO et de rétablir la confiance dans le protocole de prêt.

La façon dont BendDAO fonctionne actuellement consiste à permettre aux utilisateurs de déposer des NFT de grande valeur dans le service et de recevoir jusqu'à 40% du «prix plancher» de l'actif sous forme de prêt en ETH. De l'autre côté, les utilisateurs qui déposent et prêtent leurs ETH gagnent des intérêts sur ces dépôts. Mais les incitations étaient manifestement mal alignées, et un déséquilibre entre les emprunteurs et les prêteurs a entraîné le non-paiement de nombreuses créances irrécouvrables.

"Nous sommes désolés d'avoir sous-estimé à quel point les NFT illiquides pourraient être dans un marché baissier lors de la définition des paramètres initiaux", a déclaré le pseudonyme CodeInCoffee. écrit sur le site du DAO. 

À l'heure actuelle, lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, le NFT utilisé comme garantie est mis aux enchères, mais les soumissionnaires doivent commencer à 95 % de la valeur du NFT sur la base du prix plancher actuel de la collection. Si la proposition d'urgence est acceptée, ce seuil de liquidation sera réduit sur une période de trois semaines, commençant à 85% de la valeur de l'actif jusqu'à ce qu'il atteigne 70% d'ici le 20 septembre.

Cela signifie que de nombreux NFT précieux, y compris les actifs Bored Apes, CryptoPunks, Azuki et CloneX, pourraient bientôt être vendus de force à leurs propriétaires. La réduction progressive du seuil, cependant, vise à éviter les liquidations soudaines, sans que les propriétaires « se réveillent et perdent leur PFP », selon CodeInCoffee. Outre les seuils, la proposition réduirait également la durée de chaque enchère de 48 heures à 4 heures et augmenterait les taux d'intérêt pour les prêteurs ETH.

En fin de compte, l'idée ici est de rendre la liquidation et l'acquisition de la garantie NFT plus attrayantes pour les acheteurs. Les NFT - des jetons de blockchain uniques qui signifient la propriété - sont des actifs notoirement illiquides, ce qui les rend beaucoup plus difficiles à vendre que même les crypto-monnaies fongibles comme Bitcoin et Etherum. Les protocoles de prêt tels que BendDAO visent à fournir des options aux détenteurs de NFT qui souhaitent des liquidités sans avoir à vendre leurs NFT, mais ces services de prêt peuvent également être eux-mêmes sensibles aux problèmes de liquidité.

Lundi après-midi, plus de 99% des membres votants de BendDAO ont voté en faveur de la proposition avec son quorum déjà atteint.