Comment Uniswap v3 a commencé une nouvelle ère d'efficacité pour DeFi

La popularité d'Uniswap v2 en 2020 était sans précédent pour un protocole DeFi. L'échange décentralisé semblait être l'épicentre de la nouvelle révolution financière. D'abord correspondant puis surpassant les principales plateformes de trading en termes de volume, Uniswap a été forké d'innombrables fois pour essayer d'imiter son succès.

Le lancement de sa troisième itération le 5 mai a introduit un nouveau modèle qui combine les carnets d'ordres limités utilisés par les plateformes d'échange traditionnelles avec la formule de teneur de marché automatisé (AMM). Cette conception a apporté une efficacité du capital avec plus de flexibilité lors de la fourniture de liquidités.

En échange, les fournisseurs de liquidité (LP) doivent avoir un rôle actif dans le protocole. Le modèle Uniswap v2 permet à un utilisateur de fournir des liquidités pour toute la gamme d'une paire de négociation. La dernière itération a une fonctionnalité appelée liquidité concentrée et la limitera à une section spécifique du spectre des prix.

Par conséquent, les utilisateurs doivent rivaliser pour rester rentables. Après son déploiement, l'échange décentralisé a vu son nombre d'utilisateurs augmenter avec la migration d'environ 9,500 XNUMX LP vers la nouvelle itération. Cette métrique a chuté après le battage médiatique, selon les données fournies par The Block.

Avec le modèle Uniswap v3, moins de LP ont la capacité de participer à la course pour fournir des liquidités utiles. Cependant, ils peuvent tirer parti de l'efficacité du capital du protocole. Dans sa deuxième itération, la liquidité fournie pour certaines paires de négociation, telles que les paires de négociation de pièces stables, n'a pas été utilisée.

Uniswap v3 permet aux utilisateurs de personnaliser la fourchette de prix à laquelle ils souhaitent fournir des liquidités. Très probablement, ils le placeront sur la plage la plus utile. Ainsi, 100% de leur capital rapporte des frais dans cette fourchette de prix utile.

Uniswap v3 gagne plus de domination dans le secteur DeFi

Uniswap v3 exige plus des LP mais leur fournit de nouveaux outils, une combinaison de stratégies passives/actives, une intégration future avec la solution de mise à l'échelle L2 Optimistic Rollups et plus d'interopérabilité avec d'autres protocoles.

Les données de la recherche Block suggèrent qu'Uniswap v3 a mieux réussi à attirer des liquidités pour les paires de trading avec un grand intérêt. En moins de deux semaines, la troisième itération a pris la part de marché de wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH en termes de volume d'échanges. Les paires de trading avec moins d'intérêt et de liquidité telles que FEI/ETH ont un meilleur volume de trading dans Uniswap v2. Cela semble susceptible de changer avec le temps.

De plus, en raison de son efficacité, Uniswap v3 peut fournir de meilleurs échanges pour une paire d'échanges entre des pièces stables et un jeton. La recherche prédit que ces paires deviendront dominantes au fil du temps et joueront un rôle plus important dans l'avenir de l'échange.

D'autres données indiquent qu'en quelques semaines, Uniswap v3 représentait 80% du volume des échanges de la deuxième itération et 10% au-dessus en termes de liquidité. Ce dernier a été regroupé autour du prix du marché des paires de négociation avec un pourcentage de glissement inférieur pour Uniswap v3 (0.49%) par rapport à v2 (0.81%). Les mesures semblent avoir une tendance à la hausse, ce qui suggère que la troisième itération atteint son objectif.

Malgré un lancement difficile, Uniswap v3 est toujours un travail en cours. Les LP, les utilisateurs, les teneurs de marché, sont encore en train d'expérimenter et de se familiariser avec ses capacités et fonctionnalités. Les données de la recherche Block suggèrent que la migration, à un rythme lent, se produit. Au fur et à mesure que le protocole se développe et mûrit, il intégrera des fonctionnalités et fonctionnera avec plus d'éléments de l'écosystème d'Ethereum pour faciliter la participation d'un plus grand nombre d'utilisateurs.

Les auteurs des recherches de The Block, Mika Honkasalo et Larry Cermak, ont été invités à l'épisode 65 de Crypto Unstacked Podcast power par Amber Group. Les chercheurs ont approfondi les fonctionnalités de l'échange décentralisé, son nouveau modèle, ses avantages, la nouvelle fonctionnalité des jetons LP, etc.

Sur l'avenir de la nouvelle itération, Cermak prédit qu'Uniswap v3 renversera la v2 en termes de volume. Il a dit:

Finalement, cela arrivera (…) Ce qu'il est également important de retenir, c'est qu'Uniswap pousse relativement fort pour que les gens migrent. Si vous accédez à Uniswap en ce moment, il vous achemine automatiquement vers la v3, sauf si vous souhaitez passer à la v2.

Les recherches de The Block ont ​​été débloquées par Amber Group, l'un des principaux fournisseurs de services de crypto-finance avec une présence internationale. Cette société vise à créer de la valeur à long terme pour ses clients et a doublé ses outils de recherche et académiques, tels que l'Amber Academy et le populaire podcast Crypto Unstacked.

Ses plongées approfondies sur les derniers protocoles, les principales sociétés de cryptographie, les tendances et les innovations se sont avérées être un outil utile pour les investisseurs. La recherche, telle que celle menée sur Uniswap v3, est essentielle pour saisir la véritable portée de l'écosystème construit sur Ethereum, ses limites, ses capacités, ses opportunités et son potentiel pour soutenir un nouveau système financier mondial.

Image rentheadnn de Pixabay

Source : https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -age-of-efficiency-for-defi