Choc inflationniste, les actions réduisent leurs pertes alors que Wall Street envisage une hausse des taux de la Fed d'un demi-point en mars, Bitcoin

Republié par Platon

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Une publication à chaud sur l'inflation incite Wall Street à se préparer à une hausse d'un demi-point des taux de la Fed en mars, avec un point de pourcentage complet de hausses d'ici juillet. Tout est devenu plus cher en janvier et les craintes demeurent que cela empire. Les actions américaines ont d'abord chuté après que la flambée des prix a poussé les marchés des swaps à ajouter une autre hausse des taux de la Fed, portant le total à six augmentations des taux de la Fed cette année. Les actions technologiques ont subi le plus gros coup, car les pressions inflationnistes sous-jacentes restent fortes et soutiennent les attentes de rapports plus chauds au cours des deux prochains mois. Le consommateur américain s'affaiblit clairement ici alors que les prix des loyers, de l'électricité, de l'énergie et des aliments continuent d'augmenter.

La Fed sera testée ici car elle espérait avoir un cycle de resserrement progressif et non une course folle qui ressemble à une erreur de politique. Avec une inflation sous-jacente bien supérieure à l'objectif de la Fed et des salaires horaires moyens réels en baisse, la pression politique augmentera également sur l'administration Biden et les démocrates. Novembre est encore loin, mais ce rapport sur l'inflation montre que les hausses de prix sont partout et que la résistance grandit à davantage de mesures fiscales qui alimenteront de nouvelles pressions sur les prix.

Les actions américaines ont récupéré la plupart des pertes dues à l'inflation, les investisseurs prévoyant que les pressions sur les prix pourraient culminer juste avant la réunion de politique monétaire de la Fed en mars. Deux des plus grandes pressions inflationnistes ont été la flambée des prix du logement et des véhicules neufs, qui semblent tous deux prêts à s'améliorer au prochain trimestre. Le marché du logement atteindra sans aucun doute un pic maintenant que les taux hypothécaires ont grimpé en flèche à 3.69 %, le plus haut niveau depuis janvier 2020. Le prix des voitures neuves est resté inchangé en janvier et cela pourrait être un signe que les fabricants obtiennent enfin leurs puces semi-conductrices.

L'IPC américain au plus haut depuis 40 ans

L'inflation aux États-Unis a atteint un nouveau sommet en quatre décennies grâce à une demande robuste et à la persistance de problèmes de chaîne d'approvisionnement. L'indice des prix à la consommation a été plus élevé que prévu, tant sur le plan mensuel qu'annuel. L'augmentation de 7.5 % par rapport à l'année précédente se situait vers les limites supérieures de la fourchette consensuelle de 7.0 % à 7.6 %. Sur une base mensuelle, l'inflation a augmenté de 0.6 %, soit le même rythme qu'en décembre.

Le seul point positif est que le coût des véhicules neufs est resté stable, enregistrant une séquence de plusieurs gains de 1 %. Le problème de pénurie de puces peut s'améliorer un peu plus rapidement que nous ne le pensions.

Le dollar s'est d'abord redressé alors que l'aversion au risque s'est déchaînée après qu'un rapport sur l'inflation à chaud ait inquiété de nombreux habitants de Wall Street quant à la force du consommateur américain. Les cambistes qui s'attendent à ce que le dollar continue d'enregistrer des gains alors que d'autres hausses de taux de la Fed sont intégrées pourraient être déçus, car les autres économies avancées ne sont pas trop loin derrière. Les devises des matières premières et la livre sterling sont devenues positives après que les marchés des changes ont digéré le rapport sur l'inflation.

Bitcoin

Les prix du bitcoin se maintiennent bien compte tenu de la flambée des rendements obligataires mondiaux. Le meilleur environnement pour Bitcoin à l'avenir est l'appétit pour le risque et cela pourrait s'avérer difficile jusqu'à ce que nous ayons dépassé les deux premières hausses de taux de la Fed. Les investisseurs institutionnels de Bitcoin se concentrent sur les bons du Trésor, car ce commerce dynamique semble être plutôt simple. Bitcoin semble sur le point de se consolider entre le niveau de 40,000 50,000 USD et XNUMX XNUMX USD à court terme.

Horodatage: 10 février 2022